ทองคำพยายามที่จะสร้างฐานจากการปรับตัวขึ้นระหว่างวัน แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ตั้งไว้เมื่อวันศุกร์

FXStreet20 ต.ค. 2025 เวลา 4:34

ทองคำดึงดูดการซื้อในช่วงราคาต่ำในวันจันทร์ท่ามกลางปัจจัยสนับสนุนหลายประการ
ความไม่แน่นอนทางการค้าและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับโลหะมีค่า
การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ สนับสนุนดอลลาร์สหรัฐและช่วยหนุนสินค้าโภคภัณฑ์

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่ และในขณะนี้ดูเหมือนว่าจะหยุดการปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่แตะเมื่อวันศุกร์ ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้า ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น และความกังวลว่าการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจ ยังคงทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับโลหะมีค่าที่ปลอดภัย นอกจากนี้ ความคาดหวังที่ผ่อนคลายจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังสนับสนุนความต้องการทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

ในความเป็นจริง เทรดเดอร์ได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้ ซึ่งไม่สามารถช่วยดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้ใช้ประโยชน์จากการดีดตัวเล็กน้อยเมื่อวันศุกร์ได้ นอกจากนี้ ความกังวลทางการเงินทั่วโลก การซื้อของธนาคารกลาง และการไหลเข้าที่แข็งแกร่งเข้าสู่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับทองคำ ในขณะเดียวกัน ความคิดเห็นของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เมื่อวันศุกร์ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนอย่างเต็มรูปแบบและอาจจำกัดสินค้าโภคภัณฑ์

บทสรุปประจำวัน ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: ขาขึ้นทองดูเหมือนจะยังไม่ปักใจเลือกแม้จะมีปัจจัยสนับสนุน

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าการเก็บภาษีเต็มรูปแบบต่อจีนจะไม่ยั่งยืนและยืนยันการประชุมกับคู่หูชาวจีนของเขา สิ่งนี้ทำให้เกิดการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรในทองคำที่ปลอดภัย แม้ว่าการปรับตัวลดลงจะขาดการติดตามใดๆ
นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและการปิดรัฐบาลสหรัฐฯ นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับวินัยทางการเงินและหนี้รัฐบาลที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในสหรัฐฯ ทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับโลหะมีค่าที่ปลอดภัย
โดรนยูเครนโจมตีโรงงานแปรรูปก๊าซที่ดำเนินการโดยบริษัท Gazprom ของรัฐในรัสเซียตอนใต้ การโจมตีด้วยโดรนแยกต่างหากโจมตีโรงกลั่นน้ำมัน Novokuibyshevsk ของรัสเซียในภูมิภาคซามาราใกล้กับโอเรนเบิร์ก สิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงของการเพิ่มขึ้นอีกครั้งของสงครามรัสเซีย-ยูเครนยังคงอยู่
ในขณะเดียวกัน การปิดรัฐบาลกลางได้ยืดเยื้อเข้าสู่วันที่ 20 โดยพรรครีพับลิกันติดอยู่ในภาวะชะงักงันกับพรรคเดโมแครตเกี่ยวกับเงินอุดหนุนด้านสุขภาพ วุฒิสภากำลังเตรียมการลงคะแนนเสียงครั้งที่ 11 เกี่ยวกับร่างกฎหมายการระดมทุนชั่วคราวในวันจันทร์นี้ท่ามกลางความขัดแย้งที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์ได้คาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในที่ประชุมกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมและธันวาคมอย่างเต็มที่ สิ่งนี้ทำให้การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ถูกจำกัดและสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน
เมื่อการประชุมกำหนดนโยบาย FOMC ในเดือนตุลาคมใกล้เข้ามา เจ้าหน้าที่เฟดได้เข้าสู่ช่วงห้ามพูด ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในความเมตตาของการพัฒนาที่เกี่ยวข้องกับการค้า เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะอยู่ข้างสนามก่อนที่จะมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ที่จะมีขึ้นในวันศุกร์

ทองดูเหมือนจะมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไปเมื่ออยู่เหนือระดับแนวรับที่ $4,210-4,200

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ XAU/USD แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งบางประการต่ำกว่าระดับ $4,210-$4,200 เมื่อวันศุกร์ ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมงและระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการปรับตัวขึ้นระหว่างวันที่ 9-17 ตุลาคม อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวขึ้นในภายหลังเผชิญกับอุปสรรคใกล้ระดับ Fibonacci retracement 23.6% ที่ประมาณ $4,275 ระดับนี้ควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ระหว่างวัน ซึ่งหากอยู่เหนือระดับนี้ ทองคำอาจปรับตัวสูงขึ้นต่อไปเหนือระดับ $4,300 ไปยังแนวต้านแนวนอนที่ $4,325 โมเมนตัมอาจขยายต่อไปเพื่อทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ $4,379-4,380 ซึ่งแตะเมื่อวันศุกร์

ในทางกลับกัน จุดต่ำสุดในเซสชั่นเอเชียที่ประมาณ $4,219-4,218 อาจให้การสนับสนุนแก่คู่ XAU/USD ก่อนระดับเลขกลม $4,200 และจุดต่ำสุดเมื่อวันศุกร์ที่ประมาณ $4,186 การขายตามมาบนระดับ $4,163-4,162 หรือระดับ Fibonacci retracement 50% อาจทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะเร่งการปรับตัวลดลงไปที่ระดับ $4,100 ระดับนี้ตรงกับระดับ Fibonacci retracement 61.8% ซึ่งหากถูกทำลายอย่างเด็ดขาด จะบ่งชี้ว่าสินค้าโภคภัณฑ์ได้แตะจุดสูงสุดแล้วและเปิดทางให้กับการปรับตัวลดลงที่ลึกขึ้น

Fed: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางสหรัฐทําอะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน