คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นใกล้ $3,600 เนื่องจากข้อมูล NFP ที่อ่อนแอช่วยหนุนการเก็งกำไรการลดดอกเบี้ยของเฟด

FXStreet8 ก.ย. 2025 เวลา 0:22

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นไปที่ประมาณ $3,590 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์
ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอได้กระตุ้นการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
ธนาคารกลางจีนซื้อทองคำในเดือนสิงหาคมเป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกัน

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นต่อไปใกล้ $3,590 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันจันทร์ โลหะมีค่าขยับสูงขึ้นใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอได้ยิ่งทำให้ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนนี้มีมากขึ้น

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานชะลอตัวในเดือนสิงหาคม ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2021 ยืนยันว่าสภาพตลาดแรงงานในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกกำลังซบเซา รายงานเหล่านี้ช่วยเพิ่มความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งช่วยสนับสนุนราคาทองคำ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ

หลังจากข้อมูลดังกล่าว เทรดเดอร์เกือบจะแน่ใจแล้วว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่จะถึงในวันที่ 17 กันยายน โดยมีโอกาส 84% ที่จะเป็นการปรับลด 25 จุดเบสิส (bps) และ 16% ที่จะเป็นการปรับลดที่รุนแรงกว่า 50 bps

นอกจากนี้ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากธนาคารกลางรายใหญ่ยังช่วยสนับสนุนการปรับตัวขึ้น ข้อมูลอย่างเป็นทางการเมื่อวันอาทิตย์แสดงให้เห็นว่าธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน (PBoC) ได้เพิ่มทองคำในสำรองในเดือนสิงหาคม ทำให้การซื้อทองคำดำเนินต่อไปเป็นเดือนที่ 10 ติดต่อกัน สำรองทองคำของจีนอยู่ที่ 74.02 ล้านออนซ์ทองคำบริสุทธิ์ ณ สิ้นเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้นจาก 73.96 ล้านออนซ์ ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม

เทรดเดอร์จะได้รับสัญญาณการลงทุนเพิ่มเติมจากดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในวันพุธ หากรายงานแสดงผลลัพธ์ที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน