ทองคำปรับตัวขึ้นต่อเหนือระดับ 3,550 ดอลลาร์ เนื่องจากข้อมูล JOLTS ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอช่วยหนุนการเก็งกำไรการลดดอกเบี้ยของเฟด

ทอง

FXStreet3 ก.ย. 2025 เวลา 18:47

XAU/USD พุ่งขึ้น แม้ว่าสัญญาณที่ซื้อมากเกินไปจะบ่งชี้ถึงการปรับฐานในระยะสั้นที่เป็นไปได้
ตำแหน่งงาน JOLTS ลดลงอย่างมากในขณะที่ยอดสั่งซื้อภาคโรงงานดีขึ้นเล็กน้อย ซึ่งเสริมสัญญาณของเศรษฐกิจสหรัฐที่ชะลอตัว
เจ้าหน้าที่เฟดส่งเสียงที่หลากหลาย โดย Kashkari, Bostic และ Musalem มุ่งเน้นไปที่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ราคาทองคำขยายการเพิ่มขึ้นในวันพุธและเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% เตรียมที่จะบันทึกระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในระหว่างวัน หลังจากที่เคลียร์จุดกึ่งกลางของช่วงราคา $3,500-$3,600 เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจจากสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานกำลังอ่อนแอลง

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% มองหาสูงสุดใหม่เมื่อความอ่อนแอในตลาดแรงงานเพิ่มแรงหนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน

โลหะสีเหลืองมีแนวโน้มที่จะยังคงเคลื่อนไหวในพื้นที่ที่ไม่เคยมีมาก่อน แม้ว่าการอ่านค่าของออสซิลเลเตอร์ทางเทคนิคที่แสดงว่าซื้อมากเกินไปอาจเปิดทางให้มีการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรและการปรับฐานก่อนที่แนวโน้มขาขึ้นจะกลับมาอีกครั้ง

ข้อมูลจากสหรัฐฯ ได้เพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมเดือนกันยายน ตำแหน่งงานเปิดใหม่และการหมุนเวียนแรงงาน (JOLTS) ลดลงอย่างมาก ในขณะที่ยอดสั่งซื้อภาคโรงงาน แม้ว่าจะดีขึ้น แต่ก็แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่กำลังดำเนินอยู่

สายตาของเทรดเดอร์มุ่งไปที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนสิงหาคมในวันศุกร์ ก่อนหน้านั้น ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในวันพฤหัสบดีและการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP อาจเป็นการนำทางไปสู่สิ่งที่จะเกิดขึ้นในตลาดแรงงาน

ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) บางคนได้ออกมาแสดงความคิดเห็น โดยมี Neel Kashkari จากเฟดมินเนอาโปลิสและ Raphael Bostic จากเฟดแอตแลนตา ทั้งสองมีท่าทีที่เข้มงวดเล็กน้อย โดยให้ความสำคัญกับเสถียรภาพของราคา อย่างไรก็ตาม พวกเขายอมรับว่าตลาดแรงงานกำลังเย็นลง โดย Bostic คาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสเพียงครั้งเดียวในปีนี้

ก่อนหน้านี้ Alberto Musalem ประธานเฟดเซนต์หลุยส์ก็มีท่าทีที่เข้มงวดเช่นกัน โดยกล่าวว่าเฟดยังคงมุ่งเน้นไปที่ภารกิจของตน โดยเสริมว่าท่าทีการเงินที่เข้มงวดในปัจจุบันอยู่ในจุดที่ถูกต้อง ในขณะเดียวกัน ผู้ว่าการเฟด Christopher Waller ยังคงรณรงค์เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ราคาทองคำพุ่งขึ้นขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าลง

การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล ลดลง 0.20% ที่ 98.11
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็ลดลงเช่นกัน โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงมากกว่าห้าเบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 4.211% ผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ—คำนวณโดยการหักความคาดหวังเงินเฟ้อออกจากผลตอบแทนที่ระบุ—ลดลงห้าและครึ่งเบสิสพอยต์สู่ระดับ 1.803% ณ ขณะเขียน
รายงาน JOLTS ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าตำแหน่งงานว่างลดลงเหลือ 7.181 ล้านตำแหน่งในเดือนกรกฎาคมจาก 7.357 ล้านตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) การจ้างงานเพิ่มขึ้น 41,000 ตำแหน่ง ในขณะที่การเลิกจ้างเพิ่มขึ้น 12,000 ตำแหน่ง นักเศรษฐศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าภาษีที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กำหนดเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ตลาดแรงงานชะลอตัว
ข้อมูลจากสำนักงานสำรวจสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ เปิดเผยว่ายอดสั่งซื้อภาคโรงงานลดลง 1.3% เมื่อเปรียบเทียบเดือนต่อเดือนในเดือนกรกฎาคม ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ว่าจะลดลง 1.4% เล็กน้อย แม้ว่าจะเป็นเช่นนั้น แต่ตัวเลขนี้ก็เสริมความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอที่ยังคงอยู่ในภาคการผลิต
การหดตัวของดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM เป็นเดือนที่หกติดต่อกันบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจอาจได้รับผลกระทบ การจ้างงานในส่วนย่อยแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานยังคงซบเซา ขณะที่การผลิตภาคอุตสาหกรรมยังคงลดลง
การไหลเข้าของทองคำ ETF สนับสนุนการพุ่งขึ้น โดย SPDR Gold Trust กล่าวว่า สินทรัพย์ของตนเพิ่มขึ้น 1.01% เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา สู่ระดับ 977.68 ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022
โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนอยู่ที่ 94% ตามเครื่องมือคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Prime Market Terminal

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะท้าทาย $3,600 ในระยะใกล้

แนวโน้มขาขึ้นของทองคำอาจยังคงดำเนินต่อไปหากเทรดเดอร์สามารถผลักดัน XAU/USD ข้ามระดับ $3,600 อย่างไรก็ตาม การที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แสดงว่าซื้อมากเกินไปและใกล้ระดับ 80 อาจบ่งชี้ว่า XAU/USD อาจปรับฐานในระยะใกล้

เมื่อ XAU/USD เคลียร์ $3,550 เทรดเดอร์สามารถท้าทายระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $3,578 หากสามารถทำได้ ระดับเพดานถัดไปจะอยู่ที่ $3,600 ในทางกลับกัน หากราคาตกต่ำกว่า $3,550 จะเปิดโอกาสให้ $3,500 ตามด้วยระดับสูงสุดของวันที่ 29 สิงหาคมที่ $3,454 ก่อนที่จะลดลงไปที่ $3,400

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน