ราคาทองคำถอยกลับสู่ระดับ $3,400 ขณะที่ความสนใจเปลี่ยนไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ

• ราคาทองคำลดลงในวันศุกร์ ถอยกลับจากระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 23 กรกฎาคมที่ $3,423 ซึ่งตั้งไว้เมื่อวันก่อน
• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่มั่นคงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แข็งแกร่งกดดันโลหะมีค่า
• นักลงทุนรอคอยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานของสหรัฐในเดือนกรกฎาคม ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 2.9% เมื่อเปรียบเทียบเป็นรายปี

ทองคำ (XAU/USD) ลดลงในวันศุกร์ ถอยกลับจากระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 23 กรกฎาคมที่ตั้งไว้เมื่อวันก่อน โลหะมีค่าตกอยู่ภายใต้แรงกดดันจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่มั่นคงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แข็งแกร่ง ขณะที่เทรดเดอร์ปรับตำแหน่งก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานที่เฟดใช้เป็นมาตรวัดเงินเฟ้อ ซึ่งจะมีการเปิดเผยในภายหลังในวันนั้นเวลา 12:30 GMT

ในขณะที่เขียน XAU/USD กำลังซื้อขายอยู่ใกล้ $3,407 ในเซสชั่นยุโรป ลดลงประมาณ 0.30% ในวันดังกล่าว ขณะที่การปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรในช่วงสิ้นเดือนก็ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น แต่โลหะยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะทำกำไรได้อย่างแข็งแกร่งในเดือนนี้

สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานในเดือนกรกฎาคม โดยคาดว่าดัชนี PCE พื้นฐานจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งตรงกับอัตราในเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อประจำปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% จาก 2.8% ก่อนหน้านี้ การอ่านค่าที่อ่อนลงอาจเสริมสร้างความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ในทางตรงกันข้าม การอ่านค่าที่แข็งแกร่งอาจลดความคาดหวังในการผ่อนคลาย ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและกดดันโลหะมีค่า

นอกเหนือจากข้อมูลแล้ว ความน่าสนใจในทองคำยังคงอยู่ โดยความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดได้เสริมสถานะของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนลง และความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์และเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่ยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้น ด้วยบริบทนี้ การปรับฐานในระยะสั้นน่าจะถูกดูดซับอย่างรวดเร็ว เสริมสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้นของทองคำ

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมั่นคง อัตราผลตอบแทนคงที่ ตลาดจับตามองข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐ

• ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยังคงมั่นคงหลังจากการลดลงติดต่อกันสามวัน ในขณะที่เขียน ดัชนีกำลังซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 98.00 โดยมีการเคลื่อนไหวอยู่ที่ช่วงต่ำสุดของเดือนนี้
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐคงที่ทั่วทั้งเส้นโค้ง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีหยุดการลดลงติดต่อกันสามวันและอยู่ใกล้ 4.22% ซึ่งใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือน อัตราผลตอบแทน 30 ปีหยุดการลดลงติดต่อกันสองวัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4.90% ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทน TIPS อายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 1.81%
• ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ยังคงสูงขึ้น ขณะที่ความพยายามในการสร้างสันติภาพล้มเหลว หลังจากการประชุมระหว่างประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน และประธานาธิบดีสหรัฐ โดนัลด์ ทรัมป์ ในอลาสก้า ทำเนียบขาวกล่าวว่าเชื่อว่าปูตินได้ตกลงที่จะพบกับประธานาธิบดียูเครน โวโลดีมีร์ เซเลนสกี และการวางแผนกำลังอยู่ในระหว่างดำเนินการ อย่างไรก็ตาม นายกรัฐมนตรีเยอรมนี ฟริดริช เมิร์ซ กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ขณะนี้ดูเหมือนชัดเจนว่าไม่มีการประชุมดังกล่าวจะเกิดขึ้น ซึ่งทำให้เกิดความสงสัยเกี่ยวกับโอกาสในการเจรจาเพื่อหาข้อตกลง ข้อความดังกล่าวเกิดขึ้นเพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากการโจมตีด้วยขีปนาวุธของรัสเซียที่ทำให้มีผู้เสียชีวิตอย่างน้อย 23 คนในเคียฟ และทำให้สำนักงานการทูตของสหภาพยุโรป (EU) และอังกฤษได้รับความเสียหาย ซึ่งเน้นย้ำถึงสถานะที่เปราะบางและเสื่อมโทรมของความขัดแย้ง
• ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดเพิ่มขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดี ขณะที่ความพยายามของประธานาธิบดีทรัมป์ในการปลดผู้ว่าการเฟด ลิซ่า คุก กลายเป็นการเผชิญหน้าทางกฎหมาย คุกได้ยื่นฟ้องท้าทายการกระทำดังกล่าวว่าเป็นการกระทำที่ผิดกฎหมาย โดยอ้างถึงพระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐ และขอให้มีคำสั่งห้ามชั่วคราวเพื่อป้องกันการปลดของเธอ การพิจารณาคดีในศาลมีกำหนดในวันศุกร์ ทำให้ประเด็นนี้อยู่ในความสนใจของตลาดอย่างชัดเจน
• ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ได้เสริมสร้างความคาดหวังในการผ่อนคลายทางนโยบายเมื่อวันพฤหัสบดี โดยระบุว่าเขาสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ตั้งแต่เดือนกันยายน โดยมีการปรับลดเพิ่มเติมอาจรวมเป็น 125-150 bps ในช่วงสามถึงหกเดือนข้างหน้า วอลเลอร์ได้ลดความสำคัญของการปรับลด 50 bps ในเดือนหน้า แต่เสริมว่า "มุมมองนั้นแน่นอนอาจเปลี่ยนแปลงได้หากรายงานการจ้างงานในเดือนสิงหาคมชี้ให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญและเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับที่ควบคุมได้"
• สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE หลักและข้อมูลภาคส่วนส่วนบุคคลสำหรับเดือนกรกฎาคมในเวลา 12:30 GMT โดยคาดว่าราคาหัวข้อ PCE จะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้า หลังจากเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตราประจำปีคาดว่าจะคงที่ที่ 2.6% รายได้ส่วนบุคคลคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเปรียบเทียบกับ 0.3% ก่อนหน้านี้ ขณะที่การใช้จ่ายส่วนบุคคลคาดว่าจะอยู่ที่ 0.5% เพิ่มขึ้นจาก 0.3% ข้อมูลเหล่านี้จะมีผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายการเงินของเฟด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำรวมตัวเหนือ $3,400 รายงาน PCE เป็นตัวกระตุ้นถัดไป

ทองคำ (XAU/USD) กำลังรวมตัวอยู่เหนือระดับ $3,400 หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบมากกว่าหนึ่งเดือนเมื่อวันพฤหัสบดีที่ $3,423 ระดับ $3,400 เป็นระดับจิตวิทยาที่ทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที ขณะที่แนวรับถัดไปอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 21 ระยะใกล้ $3,395 ตามด้วย EMA 100 ระยะที่ $3,365

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) กำลังลดลงจากเขตซื้อมากหลังจากการพุ่งขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดี ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 61 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังเย็นลงแต่ยังคงอยู่ในเขตขาขึ้น แสดงให้เห็นว่ามีโอกาสที่ผู้ซื้อจะกลับเข้ามาหากการปรับฐานยังคงอยู่เหนือระดับ $3,400

ในด้านขาขึ้น ระดับสูงสุดเมื่อวันพฤหัสบดีที่ $3,423 เป็นแนวต้านแรก การทะลุผ่านแนวต้านนี้อย่างต่อเนื่องอาจขยายการขึ้นไปยังระดับจิตวิทยาที่ $3,450 ในทางกลับกัน หากราคาต่ำกว่า $3,400 จะมีความเสี่ยงที่จะเปิดเผยพื้นที่ $3,380-$3,370 ซึ่งมีแนวรับทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง

ด้วยรายงาน PCE ของสหรัฐเป็นตัวกระตุ้นถัดไป ทิศทางในระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับว่าทองคำสามารถปกป้องฐานที่ $3,400 หรือผลักดันผ่านแนวต้านที่ $3,423 ได้หรือไม่