คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำเผชิญแรงกดดันเหนือ $3,350 ก่อนการประชุม Jackson Hole Symposium

FXStreet21 ส.ค. 2025 เวลา 11:20

ราคาทองคำลดลงใกล้ $3,325 เนื่องจากนักลงทุนเริ่มระมัดระวังก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด พาวเวลล์ ที่การประชุมซิมโพเซียมแจ็คสันโฮล
สมาชิกเฟด: มิเชล โบว์แมน และ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม
นักลงทุนคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน

ราคาทองคำซื้อขายลดลง 0.6% ใกล้ $3,325.00 ในช่วงการซื้อขายยุโรปเมื่อวันพฤหัสบดี โลหะสีเหลืองเผชิญแรงขายเหนือ $3,350.00 เนื่องจากบันทึกการประชุมของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ในการประชุมเดือนกรกฎาคมได้ส่งสัญญาณว่าผู้บริหารส่วนใหญ่ไม่เต็มใจที่จะสนับสนุนการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงินจนกว่าจะได้รับความชัดเจนเกี่ยวกับ "ขนาดและความต่อเนื่องของผลกระทบจากอัตราภาษีที่สูงขึ้นต่ออัตราเงินเฟ้อ"

อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่สองคนคือผู้ว่าการมิเชล โบว์แมน และคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ได้แสดงความเห็นสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากพวกเขาให้ความสำคัญกับการทำให้สภาพแรงงานเย็นลงมากกว่าความเสี่ยงในการทำให้ความคาดหวังเงินเฟ้อของผู้บริโภคหลุดออกจากแนวทาง ในเดือนกรกฎาคม เฟดได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 4.25%-4.50% ตามที่คาดไว้

การรักษาท่าทีของนโยบายการเงินที่เข้มงวดโดยเฟดส่งผลกระทบเชิงลบต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ

สำหรับสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงิน นักลงทุนรอคอยการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ที่การประชุมซิมโพเซียมแจ็คสันโฮลในวันศุกร์

ตามเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาสเกือบ 81.6% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 4.00%-4.25% ในการประชุมเดือนกันยายน

ในระดับโลก นักลงทุนกำลังมองหาการพัฒนาที่สดใหม่เกี่ยวกับการหารือเกี่ยวกับการยุติสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครน รายงานจาก Politico ได้ส่งสัญญาณว่าทำเนียบขาวกำลังพิจารณาบูดาเปสต์เป็นสถานที่ที่เป็นไปได้สำหรับการประชุมสามฝ่ายระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน และประธานาธิบดียูเครน โวโลดีมีร์ เซเลนสกี เพื่อการหยุดยิงระหว่างมอสโก-เคียฟ

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ได้พบกับสมาชิกนาโต้และประธานาธิบดียูเครน เซเลนสกี เพื่อหารือเกี่ยวกับข้อเสนอที่รัสเซียเสนอเพื่อสันติภาพในยูเครน

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ

ราคาทองคำซื้อขายในรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร ซึ่งบ่งชี้ถึงการหดตัวของความผันผวนอย่างรุนแรง ขอบด้านบนของรูปแบบกราฟที่กล่าวถึงข้างต้นถูกวางจากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 22 เมษายนที่ประมาณ $3,500 ขณะที่ขอบด้านล่างถูกวางจากจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคมที่ใกล้ $3,180.86

โลหะสีเหลืองแกว่งตัวใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ประมาณ $3,351.00 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มข้างเคียง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่วง 40.00-60.00 ซึ่งแสดงถึงความไม่แน่ใจในหมู่นักลงทุนในตลาด

หากมองลงไป ราคาทองคำอาจร่วงลงไปยังแนวรับระดับกลมที่ $3,200 และจุดต่ำสุดเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคมที่ $3,121 หากมันทะลุระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 29 พฤษภาคมที่ $3,245

ในทางกลับกัน ราคาทองคำจะเข้าสู่ดินแดนที่ไม่เคยมีมาก่อนหากมันทะลุเหนือระดับจิตวิทยาที่ $3,500 อย่างเด็ดขาด แนวต้านที่เป็นไปได้จะอยู่ที่ $3,550 และ $3,600

กราฟรายวันทองคำ

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน