ทองคำสละผลกำไรระหว่างวันอย่างจำกัดท่ามกลางบรรยากาศการลงทุนที่มีความเสี่ยง ดูเหมือนว่าการปรับตัวลงจะถูกจำกัด
- ราคาทองคำปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดในรอบหลายวัน เนื่องจากอารมณ์ตลาดที่ดีส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ปลอดภัย
- การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้นทำให้ผู้ซื้อ USD อยู่ในสถานะป้องกันและสนับสนุนโลหะมีค่า
- เทรดเดอร์ตั้งตารอการประกาศข้อมูล PPI ของสหรัฐฯ เพื่อโอกาสที่มีความหมาย
ทองคำ (XAU/USD) พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงเซสชั่นเอเชียไปยังจุดสูงสุดในรอบสามวัน และดึงดูดผู้ขายระหว่างวันบางส่วนใกล้ระดับ $3,375 อารมณ์ความเสี่ยงทั่วโลกยังคงได้รับการสนับสนุนจากความหวังเกี่ยวกับการขยายระยะเวลาการหยุดยิงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนอีกสามเดือน และการประชุมสุดยอดระหว่างสหรัฐฯ และรัสเซียในวันศุกร์ที่มุ่งหวังที่จะยุติสงครามในยูเครน สิ่งนี้ทำให้โลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเผชิญกับแรงกดดัน อย่างไรก็ตาม การรวมกันของปัจจัยสนับสนุนทำให้ผู้ซื้อขาขึ้นมีความได้เปรียบและสนับสนุนกรณีการเกิดการช้อนซื้อบางส่วน
อคติการขายดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงไม่ลดละท่ามกลางการยอมรับที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมในเดือนกันยายน นอกจากนี้ เทรดเดอร์ได้คาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งจะยังคงทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน การรอคอยการขายตามมาบางส่วนก่อนที่จะยืนยันว่าการดีดตัวล่าสุดจากระดับ $3,331 หรือจุดต่ำสุดในรอบสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคารได้หมดแรงแล้วนั้นเป็นสิ่งที่ชาญฉลาด
ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ราคาทองคำดูเหมือนจะไม่เต็มใจที่จะวางเดิมพันอย่างจริงจังท่ามกลางอารมณ์การรับความเสี่ยง
- ตลาดหุ้นเอเชีย ยกเว้น Nikkei225 ของญี่ปุ่น ยังคงขยายการวิ่งขาขึ้นล่าสุด โดยติดตามการเพิ่มขึ้นที่ทำลายสถิติในดัชนี S&P 500 ของสหรัฐฯ และดัชนี Nasdaq Composite ที่มีเทคโนโลยีเป็นหลักเป็นครั้งที่สองติดต่อกัน
- ดอลลาร์สหรัฐมีการฟื้นตัวเล็กน้อยจากจุดต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา แม้ว่าศักยภาพการปรับตัวขึ้นดูเหมือนจะจำกัดท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางสหรัฐมากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้
- ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมกำหนดนโยบายในเดือนกันยายน และคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งภายในสิ้นปีนี้
- ความคาดหวังเหล่านี้ได้รับการยืนยันจากข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่ส่วนใหญ่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ในวันอังคาร นอกจากนี้ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในเดือนกรกฎาคมยังชี้ให้เห็นถึงสัญญาณความอ่อนแอในตลาดแรงงานและสนับสนุนกรณีการผ่อนคลายเพิ่มเติม
- ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้เพิ่มแรงกดดันต่อประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ สก็อต เบสเซนต์ กล่าวว่าธนาคารกลางควรพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานในเดือนหน้า
- ประธานเฟดชิคาโก ออสตัน กูลส์บี กล่าวว่าเขากังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อพื้นฐานในเดือนที่แล้วมากกว่ารายงานการจ้างงานที่อ่อนแออย่างผิดปกติ และเขาอาจไม่สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
- ในทางแยก ประธานเฟดแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก ยอมรับถึงความอ่อนแอทั่วไปในข้อมูลแรงงานรอบล่าสุดและตั้งข้อสังเกตว่าภาษีอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงโครงสร้าง แม้ว่าเขาจะไม่แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากนักลงทุนประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีที่สูงขึ้นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และก่อนการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ซึ่งจะมีการเปิดเผยในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือในภายหลัง
การตั้งค่าทางเทคนิคที่สร้างสรรค์ของราคาทองคำสนับสนุนกรณีการเกิดการช้อนซื้อบางส่วนที่ระดับต่ำกว่า
การทะลุผ่านระดับ $3,358-3,360 ในช่วงคืนที่ผ่านมาเกิดขึ้นจากความแข็งแกร่งที่อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200 ระยะเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมงในช่วงต้นสัปดาห์นี้ และสนับสนุนผู้ซื้อ XAU/USD อย่างไรก็ตาม ออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายชั่วโมงและรายวันยังคงดิ้นรนเพื่อให้ได้แรงดึงดูดเชิงบวก ทำให้การรอคอยการซื้อที่ตามมาบางส่วนก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมเป็นสิ่งที่ชาญฉลาด
ในระหว่างนี้ จุดสูงสุดในช่วงเซสชั่นเอเชียประมาณบริเวณ $3,375 อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านทันที ซึ่งหากทะลุขึ้นไป ราคาทองคำอาจมุ่งหน้าไปยังการเรียกคืนระดับ $3,400 ที่เป็นเลขกลม ซึ่งตามมาด้วยจุดสูงสุดในสัปดาห์ที่แล้วประมาณบริเวณ $3,409-3,410 หากสามารถทะลุได้ จะเปิดทางไปยังระดับแนวต้านกลางที่ $3,422-3,423 แรงขับเคลื่อนอาจทำให้สินค้าเคลื่อนที่ไปยังระดับเหนือ $3,434-3,435 เพื่อท้าทายจุดสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณระดับจิตวิทยา $3,500 ที่แตะในเดือนเมษายน
ในทางกลับกัน จุดต่ำสุดในสัปดาห์ ความอ่อนแอที่อยู่ต่ำกว่า $3,243-3,242 (SMA 200 ระยะเวลาใน H4) อาจพบแนวรับใกล้บริเวณ $3,331 หรือจุดต่ำสุดในสัปดาห์ การขายตามมาบางส่วนอาจทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะเร่งการลดลงไปยังระดับ $3,300 หากมีการทะลุผ่านระดับนี้ลงไปได้ จะเปลี่ยนแนวโน้มระยะสั้นไปในทางที่สนับสนุนผู้ค้าในขาลงและตั้งเวทีสำหรับการเคลื่อนไหวที่ลดลงเพิ่มเติม
Risk sentiment: คำถามที่พบบ่อย
ในโลกของศัพท์ทางการเงิน มักจะมีคําที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคํา "risk-on" และ "risk off" สองคำนี้หมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนเต็มใจที่จะยอมรับในช่วงเวลาที่อ้างอิง ในตลาดลงทุนที่ "เปิดรับความเสี่ยง" คือสิ่งที่นักลงทุนมีความเชื่อมั่นเกี่ยวกับอนาคต และเต็มใจที่จะซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" นักลงทุนเริ่ม 'ลงทุนอย่างปลอดภัย' เพราะพวกเขากังวลเกี่ยวกับอนาคต ดังนั้นจึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่า ซึ่งมีความแน่นอนมากขึ้นในการให้ผลตอบแทนแม้ว่าจะค่อนทำกำไรได้น้อยก็ตาม
โดยปกติในช่วงที่ตลาดลงทุน "มีความเสี่ยง" ตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่เข้าพอร์ต ทองคําก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในช่วงเวลานี้เช่นกันเนื่องจากได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการเติบโตที่มีมากขึ้น สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์จํานวนมากจะแข็งแกร่งขึ้นเเพราะความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น สกุลเงินดิจิทัลก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในตลาดลงทุนที่ "ปิดรับความเสี่ยง" พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลชื่อดัง ทองคําได้รับความนิยม และสกุลเงินที่ถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ล้วนได้รับประโยชน์
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองลงมา เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในตลาดที่ "เปิดรับความเสี่ยง" นี่เป็นเพราะเศรษฐกิจของสกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มที่จะขึ้นราคาในช่วงที่ตลาดกล้าเปิดรับความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความต้องการวัตถุดิบมากขึ้นในอนาคตเพราะกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น
สกุลเงินหลักที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ "ปิดรับความเสี่ยง" ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินสํารองของโลกและเพราะในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะซื้อหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัยเพราะเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่างสหรัฐอเมริกาไม่น่าจะผิดนัดชําระหนี้ เงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเพราะมีความต้องการพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นมากขึ้น สาเหตุนั้นเป็นเพราะนักลงทุนในประเทศที่ถือหุ้นด้วยสัดส่วนที่สูงไม่น่าจะทิ้งพันธบัตรเหล่านี้แม้อยู่ในภาวะวิกฤต ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้นเพราะกฎหมายการธนาคารของสวิสที่เข้มงวดช่วยให้นักลงทุนได้รับการคุ้มครองเงินทุนมากขึ้น
บทความแนะนำ
