ฟิวเจอร์สทองคำแตะระดับ $3,534 เนื่องจากภาษีของสหรัฐฯ มุ่งเป้าไปที่การนำเข้าทองคำ ขณะที่ตลาดสปอตยังคงอยู่ใกล้ $3,400

ทอง

FXStreet8 ส.ค. 2025 เวลา 17:55

ราคาทองคำสปอตทรงตัวที่ $3,397 ขณะที่ฟิวเจอร์ส Comex ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลจากภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ
Financial Times รายงานว่าประเทศสหรัฐฯ ได้กำหนดภาษีสำหรับทองคำแท่งน้ำหนักหนึ่งกิโลกรัม โดยอ้างถึงจดหมายจากหน่วยงานศุลกากรและการป้องกันชายแดนของสหรัฐฯ
ตลาดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 25 bps ในเดือนกันยายนหลังจากรายงาน NFP ที่อ่อนแอและข้อมูลการจ้างงาน PMI ภาคบริการ ISM ที่นุ่มนวล
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะมาถึง: CPI, PPI, ยอดค้าปลีก, การขอรับสวัสดิการว่างงาน, ความเชื่อมั่นของ UoM และผู้พูดจากเฟดหลายคน

ราคาทองคำในตลาดสปอตทรงตัวอยู่ที่ $3,397 ขณะที่ฟิวเจอร์สทำสถิติสูงสุดที่ $3,534 จากรายงานว่าประเทศสหรัฐฯ จะเรียกเก็บภาษีจากการนำเข้าทองคำแท่ง นอกจากนี้ ผู้เล่นในตลาดยังคงวิเคราะห์ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยในสัปดาห์นี้ ขณะที่เทรดเดอร์เตรียมตัวสำหรับการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้า XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $3,397 แทบไม่เปลี่ยนแปลง

ในช่วงการซื้อขายข้ามคืน ราคาสเปรดระหว่างฟิวเจอร์ส Comex ของนิวยอร์กและราคาสปอตขยายตัวมากกว่า $100 ตามที่ Reuters เปิดเผยหลังจาก Financial Times รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่าประเทศสหรัฐฯ ได้กำหนดภาษีสำหรับทองคำแท่งน้ำหนักหนึ่งกิโลกรัม โดยอ้างถึงจดหมายจากหน่วยงานศุลกากรและการป้องกันชายแดนของสหรัฐฯ

แม้จะมีเช่นนี้ ราคาทองคำ XAU/USD ยังคงรวมตัวอยู่ที่ประมาณ $3,400 เนื่องจากนักลงทุนดูเหมือนมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนกันยายน

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่น่าผิดหวังในสัปดาห์ที่แล้วทำให้เจ้าหน้าที่เฟดเริ่มตระหนักถึงความเสี่ยง แม้ว่าในอดีตจะมีท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้น แต่ตอนนี้พวกเขากำลังเปลี่ยนไปสู่ท่าทีที่สมดุลมากขึ้น นอกจากนี้ การชะลอตัวของกิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการ ตามที่เปิดเผยโดยดัชนี PMI ภาคบริการ ISM พร้อมกับการหดตัวในส่วนย่อยของการจ้างงาน แสดงให้เห็นว่ามีรอยร้าวบางประการในตลาดแรงงาน

อย่างไรก็ตาม นกพิราบของเฟดยังไม่ออกจากป่า ราคาที่จ่ายในส่วนย่อยของ PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 ข้อมูลเงินเฟ้อที่เผยแพร่ในสัปดาห์นี้ทั้งในด้านผู้บริโภคและผู้ผลิตจะกำหนดว่าเฟดยังคงกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อหรือเปลี่ยนไปเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการจ้างงานสูงสุด

ในสัปดาห์หน้าจะมีการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติม รวมถึงผู้พูดจากเฟด ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงาน ยอดค้าปลีก และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM)

การเคลื่อนไหวของตลาดประจำวันที่สำคัญ: ราคาทองคำทรงตัวแม้มีภาษีจากสวิส

ในตอบสนองต่อการตัดสินใจของสหรัฐฯ สมาคมทองคำสวิสระบุว่าการกำหนดภาษีสำหรับผลิตภัณฑ์ทองคำเหล่านี้ทำให้การส่งออกไปยังสหรัฐฯ เป็นไปไม่ได้ทางเศรษฐกิจ สมาคมกล่าวว่า "กังวลว่าการชี้แจงเฉพาะนี้จากเราอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อการไหลของทองคำทางกายภาพระหว่างประเทศ... โดยเฉพาะอย่างยิ่งกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีต่ออุตสาหกรรมทองคำและการแลกเปลี่ยนทองคำทางกายภาพกับสหรัฐฯ ซึ่งเป็นพันธมิตรที่มีมายาวนานและมีประวัติศาสตร์สำหรับสวิตเซอร์แลนด์"
เมื่อวันพฤหัสบดี กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยว่าจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้น 228,000 ราย สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 221,000 ราย และเกินกว่าตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ 218,000 ราย แม้ว่าตัวเลขนี้จะใกล้เคียงกับการคาดการณ์ แต่ความสนใจของนักเศรษฐศาสตร์กลับมุ่งไปที่การขอรับสวัสดิการต่อเนื่อง ซึ่งเพิ่มขึ้นสู่ระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายในเดือนพฤศจิกายน 2021 หลังจากเพิ่มขึ้นเป็น 1.97 ล้านในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 กรกฎาคม
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับตะกร้าสกุลเงินอื่นๆ เพิ่มขึ้น 0.10% ที่ 98.14 การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐทำให้ราคาทองคำไม่สามารถขึ้นไปถึง $3,400 ได้
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีฟื้นตัวจากการขาดทุนเมื่อวานนี้และเพิ่มขึ้นสามจุดพื้นฐาน อยู่ที่ 4.285% ซึ่งทำให้ราคาทองคำถูกกดดัน
เทรดเดอร์ได้คาดการณ์โอกาส 92% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในการประชุมเดือนกันยายน ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal

แหล่งที่มา: Prime Market Terminal

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำเคลื่อนไหวในแนวข้างและอยู่รอบๆ $3,400

ราคาทองคำรวมตัวอยู่ในช่วง $3,380 - $3,400 ในช่วงการซื้อขายวันศุกร์ โดยไม่มีทั้งผู้ซื้อและผู้ขายที่มุ่งมั่นที่จะผลักดันราคาออกนอกขอบเขตเหล่านั้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) มีแนวโน้มขาขึ้นแต่คงที่

หาก XAU/USD เคลียร์ $3,400 พื้นที่ถัดไปที่น่าสนใจจะเป็นจุดสูงสุดในวันที่ 16 มิถุนายนที่ $3,452 ตามด้วยระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $3,500 มิฉะนั้น ทองคำอาจทดสอบการรวมตัวของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วันและ 20 วันระหว่าง $3,355 และ $3,348 หากอ่อนตัวลงเพิ่มเติม ทองคำอาจลดลงไปที่ SMA 100 วันที่ $3,279 ซึ่งเคยทำลายระดับ $3,300

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน