ราคาทองคำปรับตัวลงต่ำกว่า 3,400 ดอลลาร์ ขาขึ้นหยุดชะงัก ขณะที่ทรัมป์เพิ่มความกดดันเรื่องภาษีศุลกากร

• ราคาทองคำปรับตัวลดลงหลังจากการปรับตัวขึ้นติดต่อกันสี่วัน โดยราคาหยุดอยู่ต่ำกว่า $3,400 ขณะที่ฝั่งกระทิงเผชิญกับแนวต้านที่สำคัญ
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย โดยอัตราผลตอบแทน 10 ปีเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนก่อนการประมูลหนี้
• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ฟื้นฟูการคุกคามเรื่องภาษี โดยมุ่งเป้าไปที่อุตสาหกรรมยา เซมิคอนดักเตอร์ อินเดีย และรัสเซีย

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพุธ หลังจากที่ไม่สามารถรักษาโมเมนตัมได้เมื่อราคาหยุดอยู่ต่ำกว่าแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ $3,400

โลหะสีเหลืองทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบสองสัปดาห์ที่ใกล้ $3,391 ในวันอังคาร แต่ได้ถอยกลับมา โดยล่าสุดเห็นการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,366 ในช่วงเวลาการซื้อขายในยุโรป ดอลลาร์สหรัฐที่ค่อนข้างคงที่และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ซบเซากำลังจำกัดการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม ขณะที่ดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่งใกล้กับระดับต่ำสุดของช่วงที่ตั้งขึ้นหลังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสัปดาห์ที่ผ่านมา

เทรดเดอร์ยังคงอยู่ข้างสนาม โดยไม่วางเดิมพันอย่างจริงจัง ขณะที่ตลาดประเมินมุมมองนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ ได้สร้างความสงสัยเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนก่อนการตัดสินใจนโยบายในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงในทองคำดูเหมือนจะจำกัดอยู่ท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าทั่วโลกที่ยังคงมีอยู่และความคาดหวังในตลาดที่มั่นคงว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า

ความรู้สึกที่ระมัดระวังยังคงมีอยู่ ขณะที่ความสนใจหันไปที่การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ การลาออกของผู้ว่าการเฟด อาเดรียนา คุกเลอร์ ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 8 สิงหาคม ได้สร้างตำแหน่งว่างที่สำคัญในคณะกรรมการ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ คาดว่าจะตั้งชื่อผู้แทนของเธอภายในสิ้นสัปดาห์นี้

การคาดเดาเกี่ยวกับผู้ที่อาจได้รับการเสนอชื่อกำลังสร้างความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจมีแนวโน้มไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อประธานาธิบดีทรัมป์ได้กล่าวซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าในมุมมองของเขา อัตราดอกเบี้ยควรจะถูกปรับลด การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ละเอียดอ่อน โดยตลาดได้ตั้งราคาไว้แล้วว่ามีความน่าจะเป็นสูงในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน สัญญาณใด ๆ ของอิทธิพลทางการเมืองต่อเฟดอาจทำให้เกิดความผันผวนใหม่ในตลาดการเงินและเสริมสร้างความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: อัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ คงที่, ISM ผิดหวัง, ทรัมป์เพิ่มการคุกคามทางการค้า

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นในวันพุธ โดยลดการขาดทุนล่าสุดหลังจากที่แตะระดับต่ำสุดในหลายสัปดาห์ อัตราผลตอบแทน 10 ปี ซึ่งลดลงไปถึงระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนในวันอังคาร ขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4.236% เพิ่มขึ้น 1.8 จุดพื้นฐานในวันดังกล่าว อัตราผลตอบแทน 30 ปี ก็ฟื้นตัวขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน เปิดที่ 4.729% และขณะนี้อยู่ใกล้ 4.813% โดยมีการเพิ่มขึ้น 8.4 จุดพื้นฐานจนถึงขณะนี้
• การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในความรู้สึกขณะที่ตลาดรวมตัวกันก่อนการประมูลพันธบัตร 10 ปีมูลค่า 42 พันล้านดอลลาร์ในวันพุธ ซึ่งคาดว่าจะให้เบาะแสใหม่เกี่ยวกับความต้องการของนักลงทุนสำหรับหนี้ระยะยาวของสหรัฐฯ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการคลังและภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น
• ดัชนี PMI ภาคบริการ ISM สำหรับเดือนกรกฎาคมลดลงเหลือ 50.1 ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังที่ 51.5 และลดลงจาก 50.8 ในเดือนมิถุนายน สัญญาณถึงการหยุดชะงักในภาคบริการ ขณะที่การอ่านหลักยังคงบ่งชี้ถึงการขยายตัวเล็กน้อย แต่รายละเอียดกลับน่ากังวลมากขึ้น ดัชนีการจ้างงานลดลงลึกลงไปในเขตหดตัวที่ 46.4 ลดลงจาก 47.2 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอในตลาดแรงงาน การสั่งซื้อใหม่ก็ลดลงเหลือ 50.3 จาก 51.3 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่ลดลง
• ดัชนีราคาที่จ่ายในรายงาน ISM Services เพิ่มขึ้นเป็น 69.9 ในเดือนกรกฎาคมจาก 67.1 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2022 การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในต้นทุนการผลิต แม้ว่ากิจกรรมจะลดลง ได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและเน้นย้ำถึงแรงกดดันด้านต้นทุนที่ยังคงมีอยู่ในภาคบริการ สัญญาณที่ผสมกันเหล่านี้ได้ทำให้มุมมองนโยบายการเงินของเฟดมีความคลุมเครือมากขึ้น ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้กำลังตั้งราคาไว้ที่ความน่าจะเป็น 87% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน โดยมีการปรับลดรวม 60 จุดพื้นฐานที่คาดการณ์ไว้ภายในสิ้นปี
• ในด้านการค้า ในการสัมภาษณ์กับ CNBC ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าภาษีสำหรับการนำเข้ายาจะเริ่มต้นด้วยอัตราที่พอประมาณและจะเพิ่มขึ้นในหนึ่งปีเป็น 150% และสูงถึง 250% เขายังยืนยันว่าจะมีการประกาศแยกต่างหากเกี่ยวกับเซมิคอนดักเตอร์และชิปใน "สัปดาห์หน้า" ในระหว่างการสัมภาษณ์ ทรัมป์ยังได้เพิ่มการคุกคามที่จะกำหนดภาษีที่สูงขึ้นต่ออินเดียสำหรับการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย โดยกล่าวว่าเขาจะ "เพิ่มภาษีอย่างมีนัยสำคัญ" ต่ออินเดียภายใน "24 ชั่วโมงข้างหน้า"
• รัฐบาลทรัมป์ยังเตรียมการคว่ำบาตรใหม่ต่อรัสเซีย โดยมุ่งเป้าไปที่เครือข่ายเรือบรรทุกน้ำมันที่ลับลวงซึ่งประกอบด้วยเรือที่มีการเป็นเจ้าของที่ซ่อนอยู่ หากประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูตินไม่เห็นด้วยกับการหยุดยิงในยูเครนภายในวันศุกร์ ตามรายงานของ Financial Times
• เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ประธานาธิบดีทรัมป์ยืนยันว่าเขากำลังพิจารณาผู้สมัครสี่คนสำหรับตำแหน่งประธานเฟด รวมถึงเควิน แฮสเซ็ตต์ และเควิน วาร์ช และว่าสมาชิกคณะรัฐมนตรีสหรัฐฯ สก็อตต์ เบสเซนต์ ไม่อยู่ในรายชื่อผู้สมัคร เนื่องจากเขา "ต้องการอยู่ในกระทรวงการคลัง"
• มองไปข้างหน้า โดยไม่มีข้อมูลสำคัญจากสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันนี้ ความสนใจจะหันไปที่คำพูดจากเจ้าหน้าที่เฟดหลายคน ผู้ว่าการเฟด ลิซ่า คุก และประธานเฟด บอสตัน ซูซาน คอลลินส์ จะเข้าร่วมการอภิปรายในแผง ขณะที่ประธานเฟด ซานฟรานซิสโก แมรี่ ดาลีย์ จะพูดที่การประชุมเศรษฐกิจ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงอยู่เหนือ SMA 50 วัน ขณะที่โมเมนตัมหยุดชะงักใกล้แนวต้านสำคัญ

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพุธ ขณะที่พยายามรักษาโมเมนตัมหลังจากหยุดอยู่ต่ำกว่าแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ $3,400 โลหะนี้เคยทะลุแนวเส้นแนวโน้มล่างของรูปสามเหลี่ยมที่เพิ่มขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและพบแนวรับที่อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 วันที่ $3,282

ในขณะที่ราคาสปอตได้ฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่นั้นมา การฟื้นตัวถูกจำกัดเมื่อราคาถูกปฏิเสธที่แนวรับของรูปสามเหลี่ยมที่ถูกทำลาย ซึ่งตอนนี้ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน

โลหะนี้ยังคงรวมตัวอยู่เหนือ SMA 50 วันใกล้ $3,346 ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที ตามด้วย SMA 100 วัน หากราคาทะลุลงไป แนวเป้าหมายถัดไปอาจอยู่ที่ประมาณ $3,200 และ $3,150

อินดิเคเตอร์โมเมนตัมยังคงผสมผสานกัน สะท้อนถึงความไม่แน่นอน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟรายวันอยู่ที่ 52 ซึ่งอยู่ในเขตกลาง แสดงให้เห็นว่าไม่มีกระทิงหรือหมีฝ่ายใดที่มีการควบคุมที่ชัดเจน

ในขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) กำลังแสดงสัญญาณการฟื้นตัวในระยะเริ่มต้น โดยมีการตัดข้ามขาขึ้นเล็กน้อยและฮิสโตแกรมที่แบนราบ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงอาจกำลังลดลง

การปิดรายวันอย่างเด็ดขาดเหนือแนวต้านที่ $3,390-$3,400 จะทำให้การแตกหักของรูปสามเหลี่ยมเป็นโมฆะและเปิดโอกาสให้มีการวิ่งไปยัง $3,450 โดยมีระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ $3,500 กลับมาอยู่ในเรดาร์