ทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 3,390 ดอลลาร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรลดลงจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับการค้าและความเป็นอิสระของเฟด

ทอง

FXStreet21 ก.ค. 2025 เวลา 17:45

ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 1% ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงต่ำกว่า 98.00
ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงหนุนราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงจากความไม่แน่นอนทางการค้า
สหภาพยุโรปเตรียมแผนตอบโต้เมื่อถึงกำหนดภาษีวันที่ 1 สิงหาคม
WSJ รายงานว่าทรัมป์แนะนำไม่ให้ไล่พาวเวลล์ เพิ่มแรงกดดันต่อความน่าเชื่อถือของเฟด

ราคาทองคำพุ่งขึ้นกว่า 1% ในวันจันทร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงอย่างมากท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับข้อตกลงการค้า ในขณะที่บรรยากาศตลาดโดยรวมมีแนวโน้มรับความเสี่ยง ในขณะที่เขียน ราคาทองคำ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $3,397 หลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในวันที่ $3,338

ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงดีขึ้น ขณะที่นักเทรดรอการประกาศผลประกอบการในสหรัฐฯ ในระหว่างนี้ กำหนดเวลาภาษีวันที่ 1 สิงหาคมที่ทำเนียบขาวกำลังใกล้เข้ามา ทำให้นักลงทุนรู้สึกไม่สบายใจเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับสามคู่ค้าหลัก ได้แก่ สหภาพยุโรป (EU), แคนาดา และเม็กซิโก

ข่าวการค้าเปิดเผยว่าสหภาพยุโรปเตรียมประชุมในสัปดาห์นี้เพื่อจัดทำแผนตอบโต้ในกรณีที่เกิดสถานการณ์ไม่มีข้อตกลงกับประธานาธิบดีทรัมป์ ตามรายงานของ Bloomberg

Wall Street Journal รายงานว่ารัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ แนะนำทรัมป์ไม่ให้ไล่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เนื่องจากจะทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด ซึ่งจะกระตุ้นปฏิกิริยาในตลาด ทำให้ดอลลาร์สหรัฐลดลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มขึ้น

ข่าวอื่น ๆ เปิดเผยว่าธนาคารประชาชนจีนคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้หลักไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมล่าสุดตามที่คาดไว้

ในสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีข้อมูลน้อย โดยจะมีการประกาศข้อมูลด้านที่อยู่อาศัย, การเรียกร้องผู้ว่างงานสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 19 กรกฎาคม และข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทน

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ราคาทองคำพุ่งขึ้นขณะที่อัตราผลตอบแทนลดลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงลดลง ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลงมากกว่า 6.5 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 4.356% ในขณะที่เขียน ดังนั้น อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐ ซึ่งคำนวณโดยการหักความคาดหวังเงินเฟ้อออกจากอัตราดอกเบี้ยที่ประกาศ ก็ลดลง 6 จุดพื้นฐานที่ 1.946%
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล ลดลง 0.64% ที่ 97.83
สหภาพยุโรปยังคงทำงานเพื่อรักษาข้อตกลงการค้า ขณะเดียวกันก็มีร่างแผนตอบโต้ที่มุ่งเป้าไปที่การส่งออกของสหรัฐฯ มูลค่า 72 พันล้านยูโร ซึ่งจะครอบคลุมผลิตภัณฑ์ต่าง ๆ เช่น รถยนต์, เครื่องบิน, วิสกี้บูร์บอน, บริการดิจิทัล และภาคส่วนสำคัญอื่น ๆ
สัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงผสมผสานกัน แม้ว่าจะมีการปรับปรุงในความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ขณะที่เงินเฟ้อของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนมิถุนายน ใกล้เคียงกับระดับ 3% ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) แสดงสัญญาณการปรับปรุง แต่รายงานการขายปลีกที่แข็งแกร่งบ่งชี้ถึงความยืดหยุ่นของผู้บริโภคชาวอเมริกัน แม้ว่าราคาจะยังคงเพิ่มขึ้น
ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยชี้ให้เห็นว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ โดยมีโอกาส 97% สำหรับการคงอัตราและ 3% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 30 กรกฎาคม

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำแตะ $3,400 หลังจากการซื้อขายในกรอบเป็นเวลาห้าอาทิตย์

สุดท้าย ราคาทองคำได้ทะลุระดับสูงสุดของช่วง $3,300-$3,350 แตะระดับสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์ที่ $3,401 ก่อนที่จะตั้งหลักต่ำกว่าระดับดังกล่าว ขณะที่โมเมนตัมขาขึ้นเพิ่มขึ้น ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยืนยันสิ่งนี้ โดย RSI ขยับสูงขึ้นไปยังระดับ 60.00 แสดงให้เห็นว่าฝั่งกระทิงอยู่ในความควบคุม

หาก XAU/USD ปิดวันเหนือ $3,400 คาดว่าจะมีการทดสอบระดับสูงสุดวันที่ 16 มิถุนายนที่ $3,452 ก่อนที่จะถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3,500 มิฉะนั้น หากราคาทองคำอยู่ต่ำกว่า $3,400 แนวรับแรกจะอยู่ที่ $3,350 ตามด้วย $3,300 เมื่อทะลุแล้ว ราคาสามารถลดลงไปถึงระดับต่ำสุดวันที่ 30 มิถุนายนที่ $3,246 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $3,218

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน