ราคาทองคำขยายการเคลื่อนไหวในกรอบท่ามกลางสัญญาณการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่หลากหลาย; แนวโน้มขาลงดูเหมือนจะจำกัด

ทอง

FXStreet18 ก.ค. 2025 เวลา 4:35

ราคาทองคำยังคงซบเซาในช่วงเซสชั่นเอเชีย แม้ว่าจะขาดความเชื่อมั่นในแนวโน้มขาลง
คำพูดที่ผ่อนคลายของผู้ว่าการเฟด วอลเลอร์ ส่งผลกระทบต่อ USD และอาจสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์
การลดการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดควรจำกัดการขาดทุนของ USD และควรระมัดระวังสำหรับเทรดเดอร์ขาขึ้น XAU/USD

ราคาทองคำ (XAU/USD) ดิ้นรนเพื่อใช้ประโยชน์จากการดีดตัวขึ้นในช่วงข้ามคืนจากบริเวณ $3,309 หรือจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ และแกว่งตัวในกรอบการซื้อขายแคบในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เคลื่อนตัวออกห่างจากระดับสูงสุดตั้งแต่วันที่ 23 มิถุนายน ซึ่งแตะเมื่อวันพฤหัสบดีหลังจากคำพูดที่ผ่อนคลายจากผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้าของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่ไม่แน่นอนและผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำหน้าที่เป็นแรงหนุนสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าของ USD ที่มีนัยสำคัญดูเหมือนจะเป็นเรื่องยากท่ามกลางการเก็งกำไรว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงนานขึ้นท่ามกลางหลักฐานที่ว่าภาษีนำเข้าสินค้าเพิ่มขึ้นของรัฐบาลทรัมป์กำลังส่งผลต่อราคาผู้บริโภค สิ่งนี้ร่วมกับสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง ทำให้เทรดเดอร์ไม่สามารถวางเดิมพันขาขึ้นใหม่รอบโลหะมีค่าเหลืองที่ไม่มีผลตอบแทนได้ และควรระมัดระวังก่อนที่จะวางตำแหน่งเพื่อการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม คู่ XAU/USD ในระดับปัจจุบันยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะบันทึกการขาดทุนเล็กน้อยเป็นครั้งแรกในรอบสามสัปดาห์

ข่าวสารประจำวัน: ราคาทองคำขาขึ้นดูเหมือนจะลังเล ขณะที่อารมณ์ความเสี่ยงเชิงบวกชดเชยการอ่อนค่าของ USD

ผู้ว่าการเฟด (Fed) คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อเศรษฐกิจสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางควรปรับลดเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมท่ามกลางหลักฐานที่ว่าตลาดแรงงานกำลังอ่อนแอลง วอลเลอร์กล่าวเพิ่มเติม สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันศุกร์
ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์กำลังประเมินความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานโดยเฟดในปีนี้ นอกจากนี้ ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากนโยบายการค้าของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่ไม่แน่นอนอาจยังคงทำหน้าที่เป็นแรงหนุนสำหรับราคาทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ทรัมป์เพิ่งประกาศภาษี 50% สำหรับการนำเข้าทองแดงเข้าสหรัฐฯ
นอกจากนี้ ทรัมป์ได้แจ้งผู้นำของ 25 ประเทศเกี่ยวกับอัตราภาษีใหม่ที่จะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม และยังมีแผนที่จะส่งจดหมายไปยังประเทศกว่า 150 ประเทศเพื่อแจ้งว่าภาษีของพวกเขาอาจอยู่ที่ 10% หรือ 15% สิ่งนี้ควรทำให้นักลงทุนรู้สึกตึงเครียดและควรระมัดระวังก่อนที่จะวางตำแหน่งเพื่อการปรับตัวลงที่มีนัยสำคัญสำหรับโลหะมีค่า
ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่ายอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งขัดกับความคาดหวังของตลาดและสัญญาณการฟื้นตัวเล็กน้อยในการใช้จ่ายของผู้บริโภค นี่เป็นการปรับปรุงที่สำคัญหลังจากการลดลง 0.9% ในเดือนพฤษภาคมและการลดลง 0.1% ในเดือนเมษายน ซึ่งให้ความหวังเล็กน้อยสำหรับเศรษฐกิจที่กำลังดิ้นรน
นอกจากนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ ลดลงเป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกัน สู่ระดับ 221,000 ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 12 กรกฎาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน สิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่นแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบด้านเงินเฟ้อจากภาษีที่สูงขึ้นของสหรัฐฯ ซึ่งยืนยันการเก็งกำไรว่าเฟดอาจเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและสนับสนุนเทรดเดอร์ขาขึ้น USD
ผู้ว่าการเฟด อาเดรียนา คูกเลอร์ กล่าวว่านโยบายที่ยังคงเข้มงวดมีความสำคัญในการรักษาความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะยาว และจะเหมาะสมที่จะคงอัตรานโยบายไว้ที่ระดับปัจจุบันในระยะเวลาหนึ่ง นอกจากนี้ ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก กล่าวว่ามุมมองทางเศรษฐกิจยังคงมีความไม่แน่นอนสูงและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นเรื่องยากในระยะสั้น
เฟดคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานในช่วง 4.25%-4.50% ในการประชุมกำหนดนโยบายในเดือนนี้ ซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นแรงกดดันต่อโลหะมีค่าเหลืองที่ไม่มีผลตอบแทน เทรดเดอร์ตอนนี้ตั้งตารอการประกาศดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคและความคาดหวังเงินเฟ้อของมิชิแกนเพื่อหาโอกาสระยะสั้น

ราคาทองคำยังคงถูกจำกัดในกรอบการเคลื่อนไหวที่มีอายุมาหลายสัปดาห์; ระดับ $3,365-3,366 เป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับขาขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบตั้งแต่ต้นเดือนนี้แสดงให้เห็นถึงการ形成รูปแบบกราฟสี่เหลี่ยมผืนผ้าและชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนในหมู่เทรดเดอร์ นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ที่เป็นกลางในกราฟรายวันควรระมัดระวังก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการเคลื่อนไหวในทิศทางถัดไป ดังนั้น การลดลงเพิ่มเติมอาจยังคงพบการสนับสนุนที่ดีในระดับรอบ $3,300 อย่างไรก็ตาม การหลุดต่ำกว่านั้นอาจทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะเร่งการลดลงไปยังจุดต่ำสุดในเดือนกรกฎาคมที่ประมาณ $3,248-3,247

ในทางกลับกัน การเคลื่อนไหวเชิงบวกใด ๆ ที่ทะลุระดับอุปสรรคทันทีที่ $3,352 อาจดึงดูดผู้ซื้อใหม่และยังคงถูกจำกัดใกล้บริเวณ $3,365-3,366 หรือขอบด้านบนของกรอบการซื้อขายระยะสั้น การเคลื่อนไหวที่ตามมาผ่านระดับหลังนี้อาจกระตุ้นการดีดตัวขึ้นและทำให้ราคาทองคำกลับไปที่ระดับรอบ $3,400 การเคลื่อนไหวขึ้นอาจขยายต่อไปเพื่อทดสอบอุปสรรคที่สำคัญถัดไปใกล้บริเวณ $3,434-3,435

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน