โลหะเงินถอยกลับต่ำกว่า $38.50 ขณะที่โมเมนตัมขาขึ้นลดลงจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งและข้อมูล CPI

เงิน

FXStreet15 ก.ค. 2025 เวลา 13:34

โลหะเงินถอยกลับต่ำกว่า $38.50 ขณะที่โมเมนตัมขาขึ้นลดลงใกล้ระดับสูงสุด YTD
ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐกดดันโลหะเงิน ขณะที่ข้อมูล CPI สะท้อนถึงเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น
ข้อมูลภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งจากจีนและยุโรปจำกัดการปรับตัวลงของ XAG/USD

ราคาโลหะเงินพยายามฟื้นตัวจากการร่วงลงในวันจันทร์ ขณะที่นักเทรดย่อยข้อมูลเศรษฐกิจใหม่จากจีน ยูโรโซน และสหรัฐฯ

หลังจากที่ทำระดับสูงสุดใหม่ในปีนี้ที่ $39.13 ในเซสชั่นก่อนหน้า การปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรที่ระดับสูงทำให้ XAG/USD ถอยกลับไปยังระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ $38.00

ในขณะที่เขียน โลหะเงินยังคงเคลื่อนไหวภายในกรอบราคาขาขึ้น โดยการเคลื่อนไหวของราคาไวต่อการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกเสี่ยงและทิศทางระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐ

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐกดดันโลหะเงิน ขณะที่ข้อมูล CPI สนับสนุนอัตราผลตอบแทน

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนแสดงให้เห็นว่า CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 2.7% (YoY) ตามที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ CPI พื้นฐานอยู่ที่ 2.9% ซึ่งต่ำกว่าความเห็นที่ 3% แต่ยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของเฟด

การขาดการลดลงของเงินเฟ้ออย่างรวดเร็วทำให้ความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนลดลง โดยฟิวเจอร์สของเงินเฟดตอนนี้คาดการณ์ความน่าจะเป็นที่ 59% ซึ่งต่ำกว่าก่อนการประกาศ

การตอบสนองของตลาดสะท้อนถึงการปรับราคาใหม่ของความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้นและดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่าจะมีตัวเลขภาคอุตสาหกรรมที่น่าพอใจจากจีนและยูโรโซน แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีความแข็งแกร่งเมื่อเปรียบเทียบ ทำให้เงินดอลลาร์น่าสนใจกว่าสกุลเงินหลักอื่นๆ

ข้อมูลภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งจากจีนและยุโรปจำกัดการปรับตัวลงของโลหะเงิน

ในช่วงเซสชั่นเอเชีย GDP ไตรมาสที่ 2 ของจีนอยู่ที่ 5.2% (YoY) ซึ่งสูงกว่าความคาดหมายที่ 5.1% แต่ลดลงจาก 5.4% ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว ในด้านรายไตรมาส GDP เติบโต 1.1% ซึ่งสูงกว่าความคาดหมายที่ 0.9% อย่างไรก็ตาม สิ่งที่สำคัญกว่าสำหรับโลหะเงินคือการผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 6.8% ต่อปี จาก 5.8% สะท้อนถึงกิจกรรมโรงงานที่แข็งแกร่ง

เนื่องจากโลหะเงินถูกใช้ในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ แผงโซลาร์เซลล์ และการผลิตอุตสาหกรรม จึงมีความไวต่อแนวโน้มการผลิตทั่วโลก

นอกจากนี้ การผลิตภาคอุตสาหกรรมในยูโรโซนยังสร้างความประหลาดใจในเชิงบวกในเดือนพฤษภาคม ผลผลิตเพิ่มขึ้น 1.7% (MoM) เทียบกับการคาดการณ์ที่ 0.9% ขณะที่การผลิตประจำปีเพิ่มขึ้น 3.7% (เทียบกับ 2.9% ที่คาดไว้) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากการหดตัวในเดือนเมษายน การปรับปรุงในด้านการผลิตทั่วโลกนี้ช่วยเสริมกรณีสำหรับความต้องการทางกายภาพที่ต่อเนื่องสำหรับโลหะเงินในยุโรปและเอเชีย

โลหะเงินถอยกลับต่ำกว่า $38.50 ขณะที่โมเมนตัมขาขึ้นลดลงใกล้ระดับสูงสุด YTD

หลังจากที่เพิ่มขึ้นไปถึงระดับสูงสุดใหม่ในปีนี้ที่ $39.13 ในวันจันทร์ โลหะเงินเผชิญกับแรงขายที่จำกัดการพุ่งขึ้น โดยในวันอังคาร XAG/USD ถอยกลับไปยังระดับจิตวิทยาที่ $38.00 แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาในกราฟ 4 ชั่วโมงยังคงอยู่ในกรอบราคาขาขึ้น

แนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับจิตวิทยาที่ $38.00 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $37.23 ขณะที่แนวต้านยังคงอยู่ที่ระดับสูงสุด YTD ที่ $39.13

กราฟ 4 ชั่วโมงของโลหะเงิน

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงมาอยู่ที่ 58 สะท้อนถึงการสูญเสียโมเมนตัมโดยไม่ส่งสัญญาณถึงภาวะขายมากเกินไป หากนักลงทุนขาขึ้นไม่สามารถควบคุมราคาเหนือ $38.50 ได้ โลหะเงินมีความเสี่ยงที่จะลดลงไปที่ $36.50 ซึ่งเป็นจุดแนวรับที่สำคัญถัดไป

โลหะเงิน: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนถึงลงทุนในโลหะเงิน?

แร่เงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างมากในหมู่นักลงทุน ในอดีต โลหะเงินถูกใช้เป็นสินทรัพย์สะสมมูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคํา แต่นักลงทุนอาจหันไปใช้โลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อสะสมมูลค่า หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบของเหรียญ ในรูปแบบของแท่งหรือซื้อขายผ่านตัวกลางเช่น Exchange Traded Funds ซึ่งอ้างอิงราคาโลหะเงินในตลาดต่างประเทศ

ปัจจัยใดที่มีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทําให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าจะได้รับความสนใจน้อยกว่าทองคําก็ตาม ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของโลหะเงินยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เพราะสินทรัพย์โลหะเงินซื้อขายด้วยราคาเป็นดอลลาร์ (XAGUSD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะรักษาราคาโลหะเงินไว้ แต่หากดอลลาร์อ่อนค่าลง มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาโลหะเงินให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่นๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานการขุด (โลหะเงินมีมากกว่าทองคํามาก) และอัตราการนำกลับมาใช้ก็อาจส่งผลต่อราคาโลหะเงินได้เช่นกัน

อุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากโลหะเงินสามารถนําไฟฟ้าได้สูงที่สุดชนิดหนึ่งเมื่อเทียบกับโลหะทั้งหมด มากกว่าทองแดงและทองคํา ความต้องการโลหะที่เพิ่มขึ้นสามารถทำให้ราคาโลหะเงินเพิ่มขึ้นได้ การเปลี่ยนแปลงในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จีน และอินเดียยังสามารถส่งผลต่อการแกว่งตัวของราคาโลหะเงิน ในสหรัฐฯ และโดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน ภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ของพวกเขาใช้โลหะเงินในกระบวนการต่างๆ ในอินเดีย ความต้องการโลหะมีค่าของผู้บริโภคเพื่อเอาไปสร้างเครื่องประดับก็มีบทบาทสําคัญในการกําหนดราคาโลหะเงินเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคําอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามราคาทองคํา เมื่อราคาทองคําสูงขึ้น โลหะเงินมักจะเคลื่อนไหวามความเหมาะสม อย่างไรก็ตาม สถานะของสินทรัพย์ทั้งสองไม่ได้อยู่ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีความคล้ายคลึงกัน อัตราส่วนเปรียบเทียบทองคําและโลหะเงินจะให้ข้อมูลของจํานวนออนซ์ของโลหะเงินที่จําเป็นเพื่อให้เท่ากับมูลค่าของทองคําหนึ่งออนซ์ อัตราส่วนเปรียบทียบนี้อาจช่วยในการกําหนดการประเมินมูลค่าสัมพัทธ์ระหว่างโลหะทั้งสอง นักลงทุนบางคนอาจพิจารณาว่าหากอัตราส่วนนี้สูง จะหมายความว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำเกินไป หรือทองคํามีมูลค่าสูงเกินไป ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งบอกว่าทองคํามีมูลค่าต่ำกินไปเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน