ราคาทองคำปรับตัวลดลงจากข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ-เวียดนาม โดยมี NFP เป็นจุดสนใจ

ทอง

FXStreet3 ก.ค. 2025 เวลา 4:34

ราคาทองคำถอยจากระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่แตะในช่วงเซสชันเอเชีย
ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับเวียดนามทำให้ความต้องการทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง
การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังส่งผลกดดันต่อสินค้าโภคภัณฑ์ก่อนรายงาน NFP ของสหรัฐฯ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดผู้ขายบางรายในช่วงเซสชันเอเชียวันพฤหัสบดี และในขณะนี้ดูเหมือนว่าจะหยุดการฟื้นตัวที่มีอายุสามวันจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และเวียดนามช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าที่ยืดเยื้อ นอกจากนี้ การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่กดดันทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม การลดลงอย่างมีนัยสำคัญสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ดูเหมือนจะเป็นเรื่องยากในช่วงที่มีความคาดหวังเชิงผ่อนคลายจากธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)

ในความเป็นจริง เทรดเดอร์ดูเหมือนจะมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐจะกลับมาดำเนินการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้ การเดิมพันนี้ได้รับการยืนยันจากการเปิดเผยรายงานการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ซึ่งนอกจากนั้นยังมีความกังวลว่าสภาพการคลังของสหรัฐฯ อาจเลวร้ายลงอีกในช่วงที่มีการเสนอร่างงบประมาณของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งควรจะจำกัดดอลลาร์สหรัฐและสนับสนุนราคาทองคำ เทรดเดอร์ตอนนี้มองไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed และกำหนดแนวโน้มระยะสั้นสำหรับทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ราคาทองคำถูกกดดันจากอารมณ์เสี่ยงเชิงบวกและการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของ USD

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเมื่อวันพุธว่าประเทศสหรัฐอเมริกาได้บรรลุข้อตกลงการค้ากับเวียดนาม โดยสหรัฐฯ จะเรียกเก็บภาษีที่ต่ำลงที่ 20% สำหรับสินค้าที่นำเข้าจากประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และข้อตกลงนี้จะทำให้สหรัฐฯ เข้าถึงตลาดเวียดนามได้โดยไม่ต้องเสียภาษี
ในขณะเดียวกัน ผู้เจรจาจากสหรัฐฯ และอินเดียกำลังผลักดันเพื่อให้ได้ข้อตกลงการลดภาษีก่อนเส้นตายวันที่ 9 กรกฎาคมของทรัมป์ การพัฒนานี้ช่วยเพิ่มความมั่นใจของนักลงทุนและกระตุ้นให้มีการทำกำไรจากราคาทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยหลังจากการปรับตัวขึ้นติดต่อกันสามวัน
อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ไม่ได้แสดงสัญญาณใด ๆ ของการขยายเส้นตายการเจรจาแม้ว่าการสนทนากับญี่ปุ่น ซึ่งเป็นพันธมิตรการค้าที่สำคัญอีกประเทศหนึ่งจะหยุดชะงัก สิ่งนี้ทำให้ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้าอยู่ในเกม ซึ่งอาจยังคงสนับสนุนโลหะมีค่า
ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ Automatic Data Processing (ADP) รายงานว่าการจ้างงานในภาคเอกชนของสหรัฐฯ ลดลงเป็นครั้งแรกในรอบกว่าสองปีในเดือนมิถุนายน โดยการจ้างงานในภาคเอกชนของสหรัฐฯ ลดลงอย่างไม่คาดคิด 33,000 ตำแหน่งเมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้นที่ปรับลดลง 29,000 ตำแหน่ง
นี่เป็นข้อมูลเพิ่มเติมจากรายงานการเปิดรับสมัครงานและการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา และเน้นย้ำถึงแนวโน้มที่เลวร้ายลงในตลาดแรงงานของสหรัฐฯ นอกจากนี้ สภาพแวดล้อมการจ้างงานที่ชะลอตัวอาจบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เริ่มลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนนี้
ในความเป็นจริง เทรดเดอร์กำลังคาดการณ์โอกาสเกือบ 25% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยจาก Fed ในการประชุมการกำหนดนโยบายการเงินวันที่ 29-30 กรกฎาคม นอกจากนี้ การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนดูเหมือนจะเป็นเรื่องที่แน่นอน และความคาดหวังสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปีนี้ก็สูงเช่นกัน
ความคาดหวังเชิงผ่อนคลายจาก Fed ควรจะจำกัดการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐจากระดับต่ำสุดในรอบสามปีครึ่งและช่วยจำกัดการขาดทุนสำหรับทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ

การตั้งค่าทางเทคนิคที่เป็นบวกของราคาทองคำสนับสนุนกรณีการเกิดการซื้อในช่วงลดราคา

จากมุมมองทางเทคนิค การทะลุขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ชั่วโมงในสัปดาห์นี้ถือเป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับผู้ซื้อทองคำ (XAU/USD) นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันเริ่มมีแรงดึงดูดในเชิงบวกอีกครั้งและแสดงให้เห็นว่าทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาทองคำคือการปรับตัวขึ้น ดังนั้น การลดลงในภายหลังอาจยังคงถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อและยังคงได้รับการสนับสนุนใกล้ระดับ $3,330-3,329 (SMA 200 ชั่วโมง) อย่างไรก็ตาม การลดลงอย่างมีนัยสำคัญอาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและดึงสินค้าโภคภัณฑ์ไปยังระดับ $3,300

ในทางกลับกัน โซน $3,363-$3,365 หรือระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพุธ ดูเหมือนจะเป็นอุปสรรคทันที ซึ่งหากราคาทองคำสามารถทะลุผ่านไปได้ จะสามารถตั้งเป้าหมายไปที่ระดับ $3,400 ได้ การแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเหนือระดับดังกล่าวจะทำให้มุมมองเชิงลบในระยะสั้นหมดไปและดันคู่ XAU/USD ไปยังอุปสรรคที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้ระดับ $3,435-$3,440

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน