ราคาทองคำปรับตัวลดลงเนื่องจากการเจรจาเรื่องภาษีระหว่างสหรัฐฯ-จีนช่วยลดความตึงเครียด ขณะที่เฟดยังคงเป็นจุดสนใจ

ทอง

FXStreet7 พ.ค. 2025 เวลา 17:51

XAU/USD ร่วงลงเมื่อความต้องการความเสี่ยงดีขึ้น เทรดเดอร์รอคอยคำกล่าวของพาวเวลล์
การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนเตรียมเริ่มขึ้นที่สวิตเซอร์แลนด์ ทำให้ตลาดสงบและดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น
แม้จะมีการถอยกลับ แต่ราคาทองคำยังคงได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์การเมืองทั่วโลกและการซื้อของธนาคารกลาง
เฟดคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิม; โทนเสียงของพาวเวลล์จะชี้นำการเคลื่อนไหวทางนโยบายครั้งถัดไป

ราคาทองคำถอยลงมากกว่า 1.50% ในวันพุธ เนื่องจากความต้องการความเสี่ยงดีขึ้นหลังจากการประกาศการเจรจาเรื่องภาษีระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และจีน ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ให้ความสนใจกับการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่จะมีขึ้นในภายหลังในวันนั้น XAU/USD ซื้อขายที่ $3,384 หลังจากแตะจุดสูงสุดในวันที่ $3,438

เมื่อวันอังคาร ข่าวว่า สก็อต เบสเซนต์ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และเหอ ลี่เฟิง รองนายกรัฐมนตรีจีนจะพบกันที่สวิตเซอร์แลนด์ ทำให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้า ดังนั้น ดอลลาร์สหรัฐจึงฟื้นตัวขึ้นเมื่อเทรดเดอร์ทำกำไรและซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ

แม้จะมีเช่นนี้ ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองที่เกิดขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน อิสราเอลและฮามาส และอินเดียและปากีสถาน

ธนาคารกลางยังคงเพิ่มทองคำในสำรองของพวกเขา

สภาทองคำโลกเปิดเผยว่า ธนาคารกลางจากจีน โปแลนด์ และสาธารณรัฐเช็กได้เพิ่มสำรองทองคำในเดือนเมษายน

สายตาของเทรดเดอร์มองไปที่เฟด ซึ่งคาดว่าจะคงอัตราไว้ที่เดิมเป็นครั้งที่สามในปี 2025 เวลา 18:00 GMT อย่างไรก็ตาม จุดสนใจจะอยู่ที่ความคิดเห็นของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในการแถลงข่าวเวลา 18:30 GMT

ก่อนการประชุม ผู้กำหนดนโยบายได้แสดงความเห็นว่านโยบายนี้เหมาะสมที่จะสร้างสมดุลระหว่างเป้าหมายสองประการของธนาคารกลาง

สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: การปรับตัวขึ้นของทองคำหยุดชะงักเมื่อธนาคารกลางยังคงเพิ่มทองคำในสำรอง

การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐเป็นอุปสรรคต่อราคาทองคำ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหกสกุล เพิ่มขึ้น 0.13% ที่ 99.52
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่มั่นคงได้จำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.291% ขณะที่อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐยังคงอยู่ที่ 2.029% ตามที่แสดงโดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อ
ข้อมูลจากสภาทองคำโลก (WGC) เปิดเผยว่า ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน (PBoC) ได้เพิ่มทองคำ 2 ตันในสำรองทองคำในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นเดือนที่หกติดต่อกัน คริชาน โกปอล นักวิเคราะห์อาวุโส EMEA ที่ WGC กล่าวเสริมว่า "การซื้อสุทธิในปีนี้รวมเป็น 15 ตัน ช่วยเพิ่มสำรองทองคำเป็น 2,294 ตัน"
ธนาคารชาติของโปแลนด์ (NBP) เพิ่มขึ้น 12 ตันในเดือนเมษายนเป็น 509 ตัน ขณะที่ธนาคารชาติของสาธารณรัฐเช็กเพิ่มสำรองขึ้น 2.5 ตันในเดือนเมษายน
ตลาดสวอปได้คาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ครั้งแรกของเฟดสำหรับการประชุมเดือนกรกฎาคม และคาดว่าจะมีการลดอัตราอีกสองครั้งในช่วงปลายปี

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำติดอยู่ในช่วง $3,350-$3,400

ราคาทองคำถอยลงต่ำกว่า $3,400 แต่ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อจำเป็นต้องเรียกคืนระดับดังกล่าวเพื่อให้พวกเขายังคงมีความหวังที่จะไปถึงระดับ $3,450 หากระดับเหล่านี้ถูกทำลาย ผู้ซื้ออาจทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาล (ATH) ของทองคำที่ $3,500

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำลดลงต่ำกว่า $3,350 อาจเปิดทางไปทดสอบระดับต่ำสุดในรอบเดือนพฤษภาคมที่ $3,202 หากลดลงต่ำกว่านั้น ผู้ขายอาจท้าทายเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วันที่ $3,113

Gold FAQs

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน