การวิเคราะห์

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เปิดตลาดปรับตัวลดลงและขยายช่วงลบต่อเนื่อง โดยดัชนี KOSPI และ Nikkei 225 ร่วงลงราว 3% ขณะที่หุ้นของ Kioxia, SK Hynix และ Samsung Electronics ต่างดิ่งลงอย่างรุนแรงพร้อมกัน

TradingKey - รายงานผลประกอบการของ Micron ได้จุดประกายความเชื่อมั่นของนักลงทุนในหุ้นกลุ่มหน่วยความจำ ในขณะเดียวกันก็พิสูจน์ให้เห็นว่าอุตสาหกรรมสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค ซึ่งรวมถึง Apple กำลังเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุน ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ยังคงมีแนวโน้มที่เคลื่อนไหวสวนทางกันอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ทำสถิติสูงสุดใหม่ระหว่างวัน และหุ้นกลุ่มหน่วยความจำเป็นผู้นำในการปรับตัวเพิ่มขึ้น เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 0.14% ปิดที่ 51,920.62 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 0.46% ปิดที่ 25,358.60 จุด และดัชนี S&P 500 ขยับลดลง 0.73 จุด ปิดที่ 7,357.49 จุด

TradingKey - Apple ได้ปรับขึ้นราคาฮาร์ดแวร์ทั่วโลกครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปีที่ผ่านมาอย่างเป็นทางการ โดยปรับขึ้นราคาทั้งกลุ่มผลิตภัณฑ์ Mac ทั้งหมด, iPad และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ในฐานะที่เป็นดัชนีชี้วัดของอุตสาหกรรมอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคระดับโลก การตัดสินใจของ Apple ในการผลักภาระต้นทุนห่วงโซ่อุปทานที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วไปยังผู้บริโภคโดยตรง ได้สร้างความสั่นสะเทือนไปทั่วทั้งตลาด ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 5% ในช่วงหนึ่งของการซื้อขายเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งถือเป็นการปรับตัวลดลงภายในวันเดียวที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีนี้

TradingKey - ในช่วงก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันพฤหัสบดี หุ้นของ IBM พุ่งขึ้นกว่า 6% ในช่วงหนึ่ง หลังจากที่บริษัทได้ประกาศความสำเร็จครั้งสำคัญในเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ ด้วยการเปิดตัวเทคโนโลยีชิปขนาดต่ำกว่า 1 นาโนเมตร (sub-1nm) ที่สามารถผลิตได้จริงเป็นครั้งแรกของโลกอย่างเป็นทางการ

TradingKey - เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก กลุ่มบริษัทเมอร์ค (Merck Group) ของเยอรมนี ประกาศว่าจะเข้าซื้อกิจการบริษัท ไบโอ-เทคเน่ (Bio-Techne) (TECH) ซึ่งเป็นบริษัทด้านชีววิทยาศาสตร์ของสหรัฐฯ ในราคา 73 ดอลลาร์ต่อหุ้น ด้วยธุรกรรมเงินสดทั้งหมด ซึ่งคิดเป็นมูลค่ากิจการประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

TradingKey - เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน ตามเวลาเขตตะวันออก ในการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของ Nvidia (NVDA) ซีอีโอ เจนเซน หวง (Jensen Huang) ได้กำหนดทิศทางการพัฒนาในระยะต่อไปของอุตสาหกรรม AI ผ่านการกล่าวสุนทรพจน์ยาวสองชั่วโมง โดยเขาได้ประกาศการเริ่มต้นอย่างเป็นทางการของ "ยุคแห่ง AI ที่ใช้งานได้จริง" (era of useful AI) พร้อมระบุว่า เอเจนต์ (agents) จะกลายเป็นกลไกหลักในการขับเคลื่อนความต้องการพลังการประมวลผลในอีกหลายทศวรรษข้างหน้า และนิยามการเปลี่ยนผ่านกระบวนทัศน์ด้านการประมวลผลในครั้งนี้ว่าเป็นการรีเซ็ตอุตสาหกรรมครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 60 ปี

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 25 มิถุนายน ตามเวลาตะวันออก สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นหลักทั้งสามปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างพร้อมเพรียงกัน ณ เวลาที่รายงานข่าว สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น 0.24% สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีแนสแด็ก 100 ปรับตัวขึ้น 2.16% และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีเอสแอนด์พี 500 ปรับตัวขึ้น 0.73%

TradingKey - หลังปิดตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน Micron Technology (MU) ยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำ ได้เปิดเผยรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 โดยตัวเลขดัชนีชี้วัดหลักที่แข็งแกร่งอย่างยิ่งสามารถพลิกความคาดหวังในเชิงลบของตลาดที่มีต่ออุปสงค์หน่วยความจำ AI อย่างสิ้นเชิง

TradingKey - หลังปิดตลาดเมื่อวันที่ 24 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ภายหลังการเปิดเผยผลประกอบการของ Micron Technology (MU) ทาง JPMorgan Chase (JPM) ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายในทันทีจาก $550 เป็น $1,540 พร้อมคงคำแนะนำ "Overweight" การปรับเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่านี้สะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับอย่างแข็งแกร่งของธนาคารต่อศักยภาพในการสร้างกำไรอย่างก้าวกระโดดของ Micron ทั้งนี้ การปรับเพิ่มประมาณการของ Harlan Sur นักวิเคราะห์ มีปัจจัยมาจากรายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และกำไรต่อหุ้น (EPS) ประจำไตรมาสที่สามของ Micron ที่ล้วนสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

หุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้พุ่งขึ้น 5% ในการปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงราวกับคลื่นสึนามิ โดยทั้ง Kioxia และ SK Hynix ต่างพุ่งทะยานขึ้นกว่า 12%

ในการประชุม FOMC ครั้งแรกซึ่งมี นายเควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) คนใหม่ที่ได้รับการแต่งตั้งทำหน้าที่เป็นประธาน ค่ากลางของแผนภาพ Dot Plot ได้ปรับเปลี่ยนโดยตรงจากความคาดหวังเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปสู่ความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยได้สะท้อนโอกาสประมาณ 70% ในทันทีที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ส่งผลให้ตลาดเข้าสู่ภาวะตื่นตระหนกเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย บทความนี้ประเมินว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ตลาดกำลังประเมินความรุนแรงของวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้สูงเกินไป แม้ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะกลับมาเริ่มต้นอีกครั้งในเดือนกันยายน แต่โดยพื้นฐานแล้ว ความเคลื่อนไหวดังกล่าวถือเป็นการคุมเข้มนโยบายการเงินที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีลักษณะของ "การยกเลิกการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันความเสี่ยง ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงยืดหยุ่น" ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงโดยพื้นฐานกับการคุมเข้มนโยบายการเงินที่ขับเคลื่อนด้วยความตื่นตระหนกในปี 2022 สำหรับนักลงทุนระยะยาวในหุ้นสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงนี้ถือเป็นโอกาสที่มากกว่าความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม การประเมินนี้เป็นแบบมีเงื่อนไขและต้องได้รับการปรับเปลี่ยนอย่างสอดคล้องกับสถานการณ์จริง โดยใช้ตัวชี้วัด 3 ตัวเป็นเกณฑ์อ้างอิง ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อระยะยาว และอัตราการว่างงาน

TradingKey - เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก คิวคอมม์ (Qualcomm) (QCOM) ได้ส่งสัญญาณครั้งสำคัญในงาน Investor Day โดยบริษัทคาดการณ์ว่ายอดขายชิปสำหรับศูนย์ข้อมูล (data center) จะทะลุ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2029 และคาดว่ารายได้จากกลุ่มธุรกิจนี้จะแตะระดับ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปีงบประมาณ 2027 ขณะเดียวกัน เมตา (Meta) (META) จะนำซีพียูสำหรับศูนย์ข้อมูลรุ่น Dragonfly C1000 ของบริษัทไปใช้ และไมโครซอฟท์ (Microsoft) (MSFT) จะนำชิป HBC ไปติดตั้งใช้งาน ซึ่งถือเป็นการก้าวเข้าสู่ตลาดศูนย์ข้อมูล AI อย่างเป็นทางการของคิวคอมม์ ทั้งนี้ ภายหลังการประกาศดังกล่าว หุ้นของคิวคอมม์พุ่งขึ้นกว่า 12% ในช่วงการซื้อขายนอกเวลาทำการ

TradingKey - Kioxia ยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำของญี่ปุ่น วางแผนที่จะออกตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศ (ADR) และเข้าจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาอย่างเร็วที่สุดในช่วงฤดูใบไม้ผลิปี 2027 โดยมีเป้าหมายเพื่อขยายฐานนักลงทุนต่างประเทศ เพิ่มสภาพคล่องของหุ้น และยกระดับมูลค่าบริษัท ก่อนหน้านี้ Kioxia ได้ประกาศว่าบริษัทกำลังเตรียมการเพื่อจดทะเบียนหุ้นรับฝากในสหรัฐฯ (ADS) ในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ตลาดหลักทรัพย์ที่จะเข้าจดทะเบียน ขนาดของการเสนอขาย และกรอบเวลาขั้นสุดท้ายยังคงขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลและสภาวะตลาด ภายหลังการประกาศดังกล่าว ราคาหุ้นของ Kioxia เผชิญกับความผันผวนเล็กน้อยในระหว่างวัน โดย ณ เวลาที่รายงานข่าว ราคาล่าสุดอยู่ที่ 99,930 เยน ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากราคาเปิด

TradingKey - เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปิดตลาดผสมผสาน ขณะที่ตลาดยังคงซึมซับมูลค่าหุ้นกลุ่ม AI ที่อยู่ในระดับสูง แรงกดดันด้านรายจ่ายลงทุนของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ และความคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในปีนี

Nvidia และ Micron ช่วยคลายความกังวลในกลุ่มชิป ส่งผลให้ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยมีหุ้นกลุ่ม AI เช่น Kioxia, SK Hynix และ Samsung Electronics เป็นผู้นำในการปรับตัวขึ้น

TradingKey - เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก หลังจากการเปิดเผยรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 3 ปีงบประมาณ 2026 ของ Micron (MU) ในช่วงการซื้อขายนอกเวลาทำการ ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งขึ้นกว่า 13% ในช่วงเวลาหนึ่ง ณ เวลาที่รายงานข่าว ราคาหุ้นยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้น 13.96% อยู่ที่ 1,194.19 ดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงเวลาดังกล่าว รายได้ของ Micron Technology เพิ่มขึ้น 345.72% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะที่ 41.46 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มขึ้น 73.75% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 35.84 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอย่างมาก แม้ว่าหน่วยธุรกิจหลักทั้งสี่หน่วยของบริษัทจะเติบโตเกินความคาดหมาย แต่ธุรกิจศูนย์ข้อมูล (data center) บันทึกการเติบโตที่รวดเร็วที่สุด โดยมีรายได้พุ่งขึ้นถึงเจ็ดเท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว Micron Technology ระบุในรายงานว่า นอกเหนือจากธุรกิจหน่วยความจำแล้ว รายได้จากธุรกิจโซลิดสเตตไดรฟ์ (SSD) สำหรับศูนย์ข้อมูลยังทะลุ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอีกด้วย

TradingKey - เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน ตามเวลาตะวันออก การกลับมาเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซปรับตัวเร่งขึ้น แต่ตลาดส่วนใหญ่ยังคงมีท่าทีรอดูทิศทางอย่างชัดเจน เนื่องจากไมครอน (Micron) มีกำหนดการเปิดเผยรายงานผลประกอบการหลังปิดตลาด ส่งผลให้ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวสวนทางกัน โดยมีเพียงดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เท่านั้นที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่หุ้นกลุ่มหน่วยความจำและกลุ่มชิปปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากเมื่อวานนี้ เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.36% ปิดที่ 51,850.31 จุด; ดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวลดลง 0.43% ปิดที่ 25,476.64 จุด; ดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลง 0.10% ปิดที่ 7,358.33 จุด

TradingKey - ภายหลังการลาออกล่าสุดของ John Jumper รองประธาน Google DeepMind เพื่อย้ายไปร่วมงานกับ Anthropic ทีม AI ของ Google ต้องเผชิญกับการสูญเสียบุคลากรหลักครั้งสำคัญอีกครั้ง รายงานข่าวจากสื่อระบุว่า นักวิจัยหลักของ Gemini สองราย ได้แก่ Jonas Adler และ Alexander Pritzel เตรียมเข้าร่วมงานกับ Anthropic การสูญเสียบุคลากรด้านการวิจัยและพัฒนา (R&D) ระดับแนวหน้าอย่างต่อเนื่องในเวลาอันรวดเร็วของ Google ได้จุดชนวนให้ตลาดเกิดความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันด้าน AI ของบริษัท ณ เวลาที่รายงานข่าว หุ้นของ Google (GOOGL) พลิกกลับจากการปรับตัวขึ้นในช่วงก่อนหน้า โดยลดลง 1.16% ซื้อขายที่ระดับ 342.07 ดอลลาร์สหรัฐ

TradingKey - ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญกับการเทขายอย่างรุนแรงอีกครั้งเมื่อวานนี้ โดยดัชนี Nasdaq Composite ปิดลบ 2.21% ขณะที่กองทุน Nasdaq 100 ETF (QQQ) ร่วงลง 3.29% และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (Philadelphia Semiconductor Index) ดิ่งลง 7.87% ภายในวันเดียว การปรับตัวลดลงในครั้งนี้ถูกฉุดโดยหุ้นเทคโนโลยีชั้นนำ โดยเมื่อวานนี้หุ้น Micron ทรุดตัวลง 13.18% ปิดที่ 1,051.77 ดอลลาร์สหรัฐ ตลาดมองว่ารายงานผลประกอบการที่กำลังจะประกาศของบริษัทผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้เปรียบเสมือน "บททดสอบสำคัญ" สำหรับห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI ซึ่งจะส่งผลต่อการประเมินของนักลงทุนเกี่ยวกับห่วงโซ่ฮาร์ดแวร์ AI, ความรุ่งเรืองของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์, วัฏจักรการปรับขึ้นราคาหน่วยความจำ และการประเมินมูลค่าของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่ปรับตัวขึ้นอย่างร้อนแรงก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ ตลาดมีความกังวลอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับความเสี่ยงของการปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการที่สูงเกินไป หากการประเมินมูลค่าในปัจจุบันได้สะท้อนแนวโน้มผลประกอบการเชิงบวกไปล่วงหน้าแล้ว แม้ผลการดำเนินงานจริงจะออกมาโดดเด่นเพียงใด ก็อาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายแบบ "sell-the-news" ทันทีที่ตัวเลขจริงประกาศออกมา ซึ่งความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น Broadcom (AVGO) เมื่อวันที่ 4 มิถุนายน ถือเป็นกรณีศึกษาอ้างอิงที่คลาสสิกภายใต้ตรรกะนี้

TradingKey - Cerebras (CBRS) "ผู้ท้าชิงของ Nvidia" ปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากช่วงหลังปิดตลาดของเซสชันก่อนหน้าในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันพุธ โดยราคาหุ้นดิ่งลงกว่า 12% ณ จุดหนึ่ง