วิกฤตการณ์ตลาดคริปโตดิ่งลงอย่างรุนแรง นักลงทุน 240,000 รายถูกล้างพอร์ต มูลค่าตลาดคริปโตเคอร์เรนซีรวมหายไปกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์

TradingKey - การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและการขาดแคลนสภาพคล่อง ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ได้ฉุดให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลร่วงลงอย่างหนัก โดย Bitcoin อาจปรับตัวลดลงสู่ระดับ 90,000 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ

เมื่อวันจันทร์ (19 มกราคม) ตลาดสกุลเงิน ดิจิทัลเผชิญกับการ เคลื่อนไหวในทิศทางขาลงอย่างรุนแรงและฉับพลัน, โดยมูลค่าตามราคาตลาดรวมของคริปโทเคอร์เรนซีดิ่งลงเกือบ 3% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มูลค่าตลาดทรุดตัวลงจาก 3.24 ล้านล้านดอลลาร์ สู่ระดับ 3.12 ล้านล้านดอลลาร์, คิดเป็นมูลค่าความเสียหายกว่า 1.1 แสนล้านดอลลาร์

[การเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดคริปโทเคอร์เรนซีรวม, ที่มา: CoinMarketCap]

ท่ามกลางสภาวะตลาดขาลงนี้ เหรียญทางเลือก (altcoins) โดยทั่วไปพากันร่วงลงกว่า 10% ขณะที่เหรียญหลักก็มีการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน ในวันนี้ Bitcoin ( BTC) , Ethereum ( ETH) และ BNB ( BNB) ต่างปรับตัวลดลง 2%-3% ขณะที่ XRP ( XRP) , Solana ( SOL) และ Dogecoin ( DOGE) ปรับตัวลดลงรุนแรงยิ่งกว่า โดยแตะระดับ 5%-9%

[การเปลี่ยนแปลงราคาของคริปโทเคอร์เรนซี 10 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด, ที่มา: CoinMarketCap]

การดิ่งลงของตลาดคริปโทฯ โดยรวมนำไปสู่การล้างพอร์ตสถานะ Long ของผู้ใช้งานจำนวนมหาศาล ในเวลาเพียง 24 ชั่วโมง มีผู้ใช้งาน 240,000 รายถูกล้างพอร์ต รวมมูลค่ากว่า 800 ล้านดอลลาร์ โดยเป็นการล้างพอร์ตสถานะ Long กว่า 700 ล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 91% อะไรคือสาเหตุที่แท้จริงเบื้องหลังโศกนาฏกรรม "long squeeze" ในครั้งนี้?

[ข้อมูลการล้างพอร์ตในตลาดคริปโทฯ, ที่มา: CoinGlass]

การปรับตัวลดลงในวงกว้างของสกุลเงินดิจิทัลไม่ใช่เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นโดยลำพัง แต่ถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยหลายประการ อาทิ ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง การตอบโต้ของสหภาพยุโรปต่อสหรัฐฯ และการขาดสภาพคล่องเนื่องจากการปิดทำการของตลาดสหรัฐฯ. วันนี้ (19 มกราคม) ตรงกับวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง จูเนียร์ และตลาดการเงินสหรัฐฯ ปิดทำการ ซึ่งส่งผลให้สภาพคล่องในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีเบาบางลง

เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างมาก สิ่งนี้ส่งผลให้ การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของความคาดหวังเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม. ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณว่า เควิน ฮาสเซตต์ ที่ปรึกษาเศรษฐกิจประจำทำเนียบขาว หมดสิทธิ์ชิงตำแหน่งประธานเฟด ซึ่งยิ่งซ้ำเติมให้การคาดการณ์เรื่องการลดดอกเบี้ยลดน้อยลงไปอีก

นอกจากนี้ สหรัฐฯ ยังได้ข่มขู่ว่าจะจัดเก็บภาษีศุลกากรเหนือประเด็นกรีนแลนด์ โดยทรัมป์อ้างว่า "ประเทศที่คัดค้านการเข้าซื้อกิจการกรีนแลนด์ของสหรัฐฯ จะต้องเผชิญกับภาษีศุลกากรในระดับสูง" ความเคลื่อนไหวนี้กำลังได้รับการต่อต้านจากหลายประเทศในสหภาพยุโรป ซึ่งกำลังพิจารณาเก็บภาษีสินค้าส่งออกจากสหรัฐฯ ไปยังยุโรปที่มีมูลค่ากว่า 9 หมื่นล้านยูโร สงครามการค้าอาจปะทุขึ้นได้ทุกเมื่อ และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นกำลังดึงดูดเงินทุนเข้าสู่ตลาดทองคำ

ในมุมมองของการวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคา Bitcoin ได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยกลาง (middle band) ซึ่งบ่งชี้ว่าการทะลุผ่านแนวต้านขึ้นไปนั้นไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้น มีความเป็นไปได้สูงที่จะถอยกลับลงไปที่เส้นล่าง (lower band) โดยมีการพักฐานบริเวณ 90,000 ดอลลาร์ ก่อนที่จะสะสมแรงเหวี่ยงเพื่อฟื้นตัวอีกครั้ง ดังนั้น Bitcoin อาจเผชิญกับแรงกดดันในทิศทางขาลงระยะสั้น

[กราฟราคา Bitcoin, ที่มา: TradingView]

ในระยะกลางถึงระยะยาว Bitcoin อาจยังคงสามารถดึงดูดเงินทุนได้ โดยมีแรงขับเคลื่อนหลักจากปัจจัยกระตุ้นสองประการ: ประการแรก คือ การจัดตั้งคลังสำรอง Bitcoin เชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ, แพทริก วิตต์ ผู้อำนวยการคณะกรรมการคริปโทฯ ประจำทำเนียบขาว แถลงเมื่อวันที่ 18 มกราคมว่า "ความพยายามในการจัดตั้งคลังสำรอง Bitcoin เชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ยังคงดำเนินอยู่"; ประการที่สอง ความขัดแย้งทางการเมืองกำลังสั่นคลอนรากฐานของเงินดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ Bitcoin กลายเป็น "วาล์วนิรภัย" เพียงหนึ่งเดียวฟิลิป เลน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB เตือนว่า "ความขัดแย้งของเฟดในเรื่องความเป็นอิสระของพันธกิจอาจรบกวนตลาดโลกโดยการเพิ่มค่าพรีเมียมระยะยาวของสหรัฐฯ และกระตุ้นให้เกิดการประเมินบทบาทของเงินดอลลาร์ใหม่"