Os rendimentos dos títulos do Tesouro se estabilizam com o avanço do acordo sobre a paralisação do governo americano, impulsionando o otimismo do mercado.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram em relação às máximas da semana passada, após sinais de progresso no sentido de encerrar a paralisação do governo americano. Na sexta-feira, o rendimento do título do Tesouro de 10 anos era de 4,11%, o do título de 2 anos era de 3,55% e o do título de 30 anos estava em 4,70%.

Hoje, o Senado aprovou o projeto de lei aprovado pela Câmara para financiar o governo até 30 de janeiro. Espera-se que o projeto seja aprovado por ambas as casas e sancionado pelodent Donald Trump, encerrando a paralisação federal mais longa da história dos EUA. 

Os títulos com vencimento em 10 anos e os títulos com vencimento em 30 anos continuam a apresentar sinais de estabilidade.

Alguns analistas revelaram que a reabertura do governo pode aliviar a pressão sobre a liquidez e restaurar a confiança nos ativos dos EUA.

Os US$ 200 bilhões atualmente mantidos na conta geral do Tesouro serão liberados para o mercado, aumentando a liquidez e aliviando a incerteza em torno dos planos de gastos federais, que haviam gerado preocupações sobre a demanda reduzida e um possível aumento nos custos de empréstimo.  

As bolsas globais disparam após o Senado aprovar um plano para encerrar a paralisação do governo. Além disso, dados mensais de hipotecas da @ICE_Markets mostram que as taxas mais baixas impulsionaram o número de candidatos altamente qualificados para refinanciamento em outubro, atingindo o maior patamar em três anos e meio. @KristenScholer tem mais informações… pic.twitter.com/Y8rK7MOnbu

— NYSE 🏛 (@NYSE) 10 de novembro de 2025

Bob Savage, chefe de estratégia macro de mercado do BNY, revelou que a ligação entre os riscos de paralisação do governo, a forte emissão de títulos do Tesouro e a diminuição da demanda estrangeira por ativos americanos criou uma liquidez instável.

Ele observou que, se o governo dos EUA reabrir sem problemas e o Fed demonstrar prontidão para estabilizar a liquidez, o apetite por risco poderá ser renovado, especialmente em ações relacionadas à IA. 

Até o momento, os rendimentos dos títulos do Tesouro permaneceram relativamente estáveis desde a semana passada, com o título de 10 anos mantendo uma taxa de 4,111%, o título de 2 anos subindo três pontos-base para 3,58% e o título de 30 anos subindo um ponto-base para 4,71%.

Os mercados de ações também reagiram positivamente aos novos sinais de que a paralisação do governo chegará ao fim em breve. No mercado aberto, os futuros do Dow Jones subiram 204 pontos, representando 0,43%, os futuros do S&P 500 subiram 0,98% e os futuros do Nasdaq 100 subiram 1,52%.

A maioria das ações de IA e tecnologia subiu no pré-mercado, incluindo Nvidia, Alphabet e Meta, impulsionando a alta do índice. De acordo com dados , das 446 empresas do S&P 500 que divulgaram seus resultados financeiros do terceiro trimestre, pelo menos 87% apresentaram resultados acima do esperado, com crescimento geral dos lucros estimado em 16,8% em relação ao ano anterior.

No mercado global, o índice Stoxx 600 na Europa subiu mais de 1,5%, o DAX da Alemanha teve um leve aumento de cerca de 1,3% e o CAC 40 da França avançou aproximadamente 1,53%. O Nikkei do Japão subiu 1,3% hoje, enquanto o índice Kospi saltou mais de 3%. O Hang Seng de Hong Kong avançou mais de 1,5%.

As ações de empresas de inteligência artificial e semicondutores também se recuperaram, com a Nvidia subindo 3,6%, a Alphabet aumentando 2,5% e a Meta subindo 1,07%. 

Os investidores da Polymarkets atribuem uma probabilidade de 87% de que o governo anuncie a reabertura do país esta semana.

A paralisação do governo já dura aproximadamente 40 dias, interrompendo a divulgação de dados econômicos oficiais sobre inflação, emprego e tendências de consumo.

Kevin Hassett, conselheiro econômico da Casa Branca, alertou que, se o fechamento persistir até o quarto trimestre, o crescimento econômico poderá se tornar negativo. 

Apesar da incerteza gerada pelo fechamento do mercado pelo governo, o rendimento do título de 10 anos melhorou na segunda-feira, demonstrando sinais de maior apetite por risco entre os investidores.

O aumento do rendimento indica que os investidores estão precificando uma menor volatilidade no curto prazo. Os investidores da Polymarket apostaram que há 82% de chance de o confinamento terminar esta semana.

Segundo Nigel Green, estrategista de mercado, os investidores estão vendo a mais recente medida do Senado como um sinal de que as condições de mercado podem se normalizar em breve. Ele acrescentou que, se o governo reabrir esta semana, os rendimentos dos títulos do Tesouro se estabilizarão e o capital retornará aos ativos de risco até dezembro. 

Bob Savage, chefe de estratégia macro de mercado do BNY, observou que o mercado de títulos do Tesouro está sinalizando um retorno da confiança, mas que esse sinal é frágil, acrescentando que os mercados agora estão precificando uma resolução; eles precisam de confirmação. 

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