O principal fundo de tecnologia da Nomura descarta temores de bolha da IA ​​e afirma que as ações ainda têm espaço para crescer.

O maior fundo de tecnologia do Japão acredita que as ações de IA não estão passando por uma bolha e ainda têm potencial de crescimento. Em comunicado, Yasuyuki Fukuda, gestor-chefe de portfólio do fundo de ações detronde informação japonesa da Nomura Asset Management, confirmou que o mercado de IA está apenas entrando em sua segunda fase e não se encontra em um estágio de bolha.

Ainda assim, surgiram preocupações sobre a crescente adoção da IA em nível global, o que impulsionou o valor de mercado da Nvidia para mais de US$ 5 trilhões. Este é o nível mais alto já alcançado por qualquer empresa na história. Notavelmente, a Nvidia é uma importante empresa de semicondutores com sede nos EUA.

Por outro lado, com sete grandes empresas de tecnologia representando agora mais de um terço do índice S&P 500, os investidores questionam se isso indica um superaquecimento e sugere um possível estouro de uma bolha de ativos. 

Fukuda afirma que o mercado de IA não está em fase de bolha. 

Ainda assim, Fukuda afirma que o setor de IA não está apresentando comportamento de bolha. Sob sua liderança , o fundo da Nomura teve um desempenho excepcional, alcançando um retorno total de aproximadamente 49% até 6 de novembro.

Em contrapartida, o índice Topix obteve um retorno total de 22%, enquanto o índice Topix de Eletrodomésticos rendeu 30% no mesmo período. Curiosamente, algumas fontes observaram que o desempenho do fundo superou o do índice Nasdaq Composite dos EUA. 

Após essa conquista, Fukuda comentou sobre o assunto. Ele reconheceu que o atual cenário das ações de tecnologia difere do cenário da bolha da internet de 25 anos atrás, quando analisou ações de tecnologia da Europa e dos Estados Unidos.

Entretanto, vale ressaltar que as empresas que investiram em infraestrutura de redes de telecomunicações no passado eram principalmente startups que não geravam lucros ou fluxo cash . Essa situação dificultou a captação de recursos por essas empresas, levando a uma crise de mercado.

Em contraste com o passado, o mundo atual permite que grandes empresas com recursos financeiros substanciais, como Google, Amazon e Meta, invistam no setor. Como resultado, essas empresas ajudam a estabelecer uma infraestrutura mais estável.

Em relação ao crescimento da IA, Fukuda revelou que investir em sistemas de computação em nuvem e centros de dados marca o "primeiro ato" de uma grande história sobre o crescimento da IA.

Portanto, segundo ele, a próxima fase ocorrerá porque as empresas tradicionais de infraestrutura, como as dos setores de energia elétrica e telecomunicações, investirão mais.

Analistas observaram que essa tendência beneficiará muito as empresas japonesas que fabricam componentestron, como a Furukawa Electric Co. 

Por outro lado, desde que assumiu a gestão da carteira em abril de 2011, Fukuda aumentou os ativos do fundo de ¥7,2 bilhões para ¥83,3 bilhões até o final de outubro. Seus esforços posicionaram o fundo como o maior fundo de investimento focado emtrondo Japão.

Fukuda expressa preocupação com o desempenho recente do Japão.

Em setembro, as principais participações incluíam Fujikura Ltd., Sony Group Corp., SoftBank Group Corp. , Tokyo Electron tron e Furukawa Electric Co.

Fukuda admitiu que uma das melhores decisões que tomou foi aumentar a participação do fundo no SoftBank Group em maio de 2024, quando o preço da ação estava abaixo de ¥10.000. Ele explicou que a ação atingiu um pico histórico de fechamento de mais de ¥27.000 em 29 de outubro, mas caiu para ¥21.300.

O SoftBank Group detém uma participação significativa na Arm Holdings Plc, uma empresa britânica de design de semicondutores que desenvolve processadores para computação de IA. Além disso, a empresa está envolvida na iniciativa Stargate da OpenAI e planeja investir até US$ 550 bilhões nos EUA como parte de um acordo comercial com Donald Trump.

No entanto, Fukuda alertou que, embora uma recuperação generalizada do mercado de ações seja benéfica, se os ganhos vierem de apenas algumas ações, como as do índice S&P 500 dos EUA, elas podem estar em risco.

Ele também destacou que o desempenho recente do Japão tem sido preocupante, observando que algumas empresas, como o SoftBank Group Inc., a Advantest Corp. e a Fast Retailing Co., foram responsáveis pela maior parte dos aumentos do índice Nikkei 225 nos últimos meses.

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