PPI de outubro dos EUA sobe 6,5%, Índice de Semicondutores da Filadélfia despenca 5%, AMD tomba até 10%

TradingKey - As ações dos EUA recuaram após a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) de outubro no país. Embora a alta mensal tenha ficado abaixo do esperado, o avanço anual ainda alcançou o maior nível em quase quatro anos. Aliado a declarações hawkish de dirigentes do Federal Reserve, o mercado continuou avaliando a magnitude de uma alta de juros em dezembro e a probabilidade de novos apertos monetários subsequentes.

Até o momento da publicação, o índice Dow Jones caía 0,43%, aos 52.069,75 pontos; o índice Nasdaq Composite recuava 1,82%, para 24.903,84 pontos; e o índice S&P 500 perdia 1,16%, aos 7.504,66 pontos.

O Índice de Semicondutores da Filadélfia caiu mais de 5%, rompendo abaixo do patamar de 10.000 pontos. Entre seus componentes, a AMD (AMD) despencou 9,45%, a Broadcom (AVGO) recuou 6,04%, a Intel (INTC) caiu 6,03%, a Micron Technology (MU) perdeu 4,61%, a Nvidia (NVDA) cedeu 3,88%, a TSMC (TSM) recuou 2,83% e a ASML (ASML) teve baixa de 1,42%.

Índice de Semicondutores da Filadélfia, Fonte: Google Finance

O Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA informou na sexta-feira que o PPI de outubro subiu 0,3% na comparação mensal, abaixo da expectativa do mercado de 0,4%, com o dado anterior sendo revisado para cima, para 1,4%; na comparação anual, o indicador avançou 6,5%, acelerando ante os 6,3% de setembro e marcando a maior alta desde novembro de 2022.

Os preços dos bens subiram 0,5% no mês, impulsionados principalmente pelo encarecimento de alimentos e de produtos químicos orgânicos básicos; já os preços dos serviços avançaram 0,2%, registrando o quinto mês consecutivo de alta. Embora a desaceleração na base mensal tenha dado alguns sinais de alívio, a contínua aceleração da inflação anual e os aumentos persistentes nos preços dos serviços indicam que as pressões sobre os preços ainda não arrefeceram de forma significativa.

Anteriormente, o CPI de outubro subiu mais do que o esperado, a criação de vagas fora do setor agrícola (nonfarm payrolls) disparou expressivamente e a taxa de desemprego recuou de 4,2% para 4,1%. Em conjunto, esses números reforçaram a visão de que a economia permanece resiliente e de que a inflação exige maior contenção, levando o mercado a reavaliar as apostas entre uma alta de 25 pontos-base e um aumento ainda maior em dezembro.

A presidente do Fed de Boston, Susan Collins, afirmou na sexta-feira que taxas de juros mais elevadas são, por vezes, necessárias para esfriar a economia e controlar a inflação. Embora isso eleve os custos de compra e construção de imóveis, a estabilidade de preços no longo prazo beneficia o mercado imobiliário e a economia como um todo.

O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmou à CNBC que a inflação está se espalhando para categorias não impulsionadas pelo aumento dos custos de energia e que a demanda de data centers também está elevando os preços. Ele acredita que o Fed não está atualmente no caminho certo para atingir sua meta de inflação de 2% e que medidas de política monetária mais agressivas podem ser necessárias caso os dados continuem se deteriorando.

Para as ações dos EUA, a pressão decorre da possibilidade de que as taxas de juros elevadas persistam por mais tempo ou até continuem subindo. Custos de captação mais altos elevam as despesas financeiras das empresas com juros, enquanto expectativas de taxas mais elevadas também deprimem os valuations que os investidores estão dispostos a atribuir aos lucros futuros. Esses dois fatores exercem um impacto especialmente direto sobre empresas dependentes de financiamento externo para expansão e sobre ações de crescimento com valuations elevados.