Microsoft recua 8% desde a máxima histórica enquanto indicadores técnicos alertam para mais de 10% de queda adicional

TradingKey - A Microsoft (MSFT) recuou 8% em relação à sua máxima histórica, mas a onda de vendas ainda não terminou, com alertas técnicos indicando uma potencial queda implacável de mais de 10%.

No horário da Costa Leste dos EUA, as ações da Microsoft (MSFT) subiram durante o pregão antes de recuarem e fecharem em alta de 0,36%; no after-market, os papéis continuaram em queda, recuando 0,3%, cotados a US$ 520,8. Desde que atingiram a máxima histórica de US$ 559,15 em 4 de novembro de 2026, as ações da Microsoft (MSFT) recuaram significativamente em apenas alguns pregões, chegando a oscilar na faixa de US$ 518 a US$ 520 durante o dia, com a retração máxima em relação ao pico histórico se aproximando de 7% a 8%.

A reversão intradiária da Microsoft foi motivada principalmente por dois ventos contrários externos. Em 10 de novembro, a principal concorrente Anthropic lançou oficialmente o Claude Sheets para ambientes corporativos de trabalho, uma ferramenta de planilhas com IA vista pelo mercado como uma ameaça direta à principal geradora de caixa da Microsoft, o Excel. Cresceram as preocupações de que a Microsoft enfrente não apenas o desenvolvimento interno por parte dos clientes e a concorrência no poder computacional em nuvem, mas também o avanço direto de aplicativos nativos de IA sobre a participação de mercado de seu software de produtividade mais consolidado (Microsoft 365), desencadeando uma queda de 2,20% em suas ações com forte volume naquele dia.

No mesmo dia, os EUA divulgaram dados do CPI de outubro acima do esperado, enquanto dirigentes do Federal Reserve (Fed) emitiram uma série de declarações hawkish indicando que não descartavam retomar a alta dos juros em dezembro, impulsionando fortemente os rendimentos dos Treasuries. Em meio às expectativas de juros mais altos por mais tempo, a Microsoft — com um valor de mercado de quase US$ 3,9 trilhões e um índice P/L de cerca de 27 vezes — tornou-se o principal alvo de instituições que buscavam realizar lucros e reduzir a exposição ao setor de tecnologia.

Embora a Microsoft tenha apresentado uma receita estelar da nuvem Azure no último trimestre, com as obrigações de desempenho remanescentes (RPO) comerciais atingindo US$ 678 bilhões, Wall Street continua preocupada com a alta contínua de suas despesas de capital para sustentar a infraestrutura de IA. O mercado avalia com rigor se o ritmo de monetização do Copilot é suficiente para cobrir os expressivos custos de depreciação, deixando o preço de suas ações vulnerável a mais pressões de baixa.

Atualmente, diversos indicadores técnicos diários mostram que o ímpeto de alta de curto prazo da Microsoft enfraqueceu consideravelmente, com o surgimento inclusive de sinais de rompimento estrutural. Após ter caído sucessivamente abaixo de sua média móvel de 50 dias (em torno de US$ 534,98) e de sua média móvel de 200 dias (por volta de US$ 531,50), a antiga zona de suporte transformou-se em uma forte resistência, o que pode levar a ação a testar no curto prazo a barreira psicológica de US$ 500, juntamente com as mínimas do recuo do fim de outubro.

Gráfico do preço das ações da Microsoft, Fonte: TradingView

Se o Federal Reserve (Fed) mantiver sua postura de juros altos ou se o setor de tecnologia passar por uma desalavancagem coletiva, fazendo com que o corpo do candle diário rompa abaixo de US$ 500 com forte volume, praticamente não há uma zona substancial de concentração de volume até a faixa de US$ 460 a US$ 480. A ação enfrentaria então o risco de uma rápida queda para fechar o gap deixado desde 3 de agosto, o que significa que, em condições extremas, ela poderia cair mais de aproximadamente 11% em relação aos níveis atuais.