Micron, Samsung Electronics e SK Hynix garantem capacidade de DRAM para 2027 conforme demanda por IA impulsiona ciclo de mercado restrito

TradingKey - Em 4 de agosto, de acordo com fontes do mercado, a Micron Technology ( MU ), Samsung Electronics e SK Hynix, as três principais fabricantes de chips de memória DRAM, concluíram a alocação de parte de sua capacidade de produção para 2027 antes do previsto. Isso indica que a demanda global por memória de alto desempenho continua forte, impulsionada principalmente pela demanda por HBM e DRAM avançada por parte de servidores de inteligência artificial, o que está estreitando ainda mais o cenário de oferta no setor de memórias.

De acordo com fontes, à medida que as gigantes da computação em nuvem continuam a expandir a construção de data centers de IA, a Nvidia ( NVDA) e outras fabricantes de chips de IA impulsionam a atualização de plataformas de GPU de próxima geração, a demanda de mercado por HBM, DDR5 e DRAM para servidores cresce rapidamente. Devido ao ciclo de produção mais longo de produtos de memória avançados, as três principais fabricantes estão planejando a capacidade futura antes do previsto e assinando acordos de fornecimento de longo prazo com clientes essenciais para garantir o fornecimento de memória necessário para a construção da infraestrutura de IA.

Profissionais do setor acreditam que o fato de as três principais fabricantes concluírem a alocação de capacidade para 2027 antes do previsto indica que o mercado de memória pode entrar em uma nova fase de aperto na relação entre oferta e demanda. Nos últimos anos, o setor de DRAM passou por um ciclo de ajuste de estoque. Samsung, SK Hynix e Micron adotaram estratégias de controle de despesas de capital e redução de novas capacidades, mantendo uma postura cautelosa em relação ao crescimento da oferta no mercado. No entanto, com a explosão da demanda por servidores de IA, a oferta de DRAM padrão, antes relativamente abundante, também começou a ser pressionada por produtos HBM de alta margem.

Sob a perspectiva corporativa, a SK Hynix e a Micron estão posicionadas para serem as principais beneficiárias da crescente demanda por memória para IA. A SK Hynix, aproveitando sua liderança no mercado de HBM, continua garantindo pedidos na cadeia de suprimentos de aceleradores de IA; enquanto isso, a Micron está acelerando sua entrada no ecossistema de IA da Nvidia ao expandir sua capacidade de HBM3E. Ao mesmo tempo, a Samsung Electronics também está acelerando os esforços para melhorar a competitividade de seus produtos HBM e DRAM avançada, com a expectativa de recuperar e expandir sua participação no mercado de memórias de última geração.

Para os mercados de capitais, a garantia antecipada do fornecimento de memória reforçou ainda mais as expectativas dos investidores de que o ciclo de alta nos preços dos chips de memória persistirá. Recentemente, a Kioxia projetou que os preços do NAND continuarão a subir, e a Samsung também afirmou que a oferta restrita no setor de memórias pode durar pelos próximos anos. Todos esses sinais indicam que a onda de IA está transformando o ciclo tradicional dos chips de memória.

Gráfico diário das ações da Micron, Fonte: TradingView

No entanto, o mercado ainda precisa monitorar se as despesas de capital em IA serão sustentáveis. Se as empresas de computação em nuvem desacelerarem os investimentos em data centers no futuro, ou se as fabricantes de memória expandirem significativamente a capacidade de produção, o equilíbrio entre oferta e demanda poderá mudar novamente. No curto prazo, com a capacidade para 2027 já alocada antes do previsto, espera-se que os preços da DRAM e as projeções de lucros do setor continuem fortes. Empresas da cadeia de suprimentos de IA, como Samsung, SK Hynix, Micron e Nvidia, continuarão sob os holofotes do mercado, fornecendo suporte contínuo para os preços de suas ações.