O Que São Ações do Conceito ARM? Vale a Pena Investir Nelas? Lista de Ações Beneficiárias dos EUA e da Ásia-Pacífico

Arm Holdings ( ARM) é uma empresa especializada em design de IP de chips. Ela não fabrica chips diretamente, mas sim, para os principais fabricantes de chips como a Apple ( AAPL ), NVIDIA ( NVDA ), Qualcomm ( QCOM ), e outros fabricantes convencionais, ela licencia suas arquiteturas de CPU e designs de núcleo.

O modelo de negócios da ARM pode ser resumido como 'coleta de pequenas quantias a longo prazo': os clientes pagam taxas de licenciamento antecipadas, seguidas por royalties para cada chip produzido com base na arquitetura ARM, com média de apenas 5 centavos por unidade. Esse modelo permitiu que a arquitetura ARM alimentasse 99% dos smartphones do mundo. Até o início de 2026, as remessas acumuladas de chips baseados em ARM ultrapassaram 350 bilhões de unidades.

Em 2016, o SoftBank adquiriu a ARM por US$ 32 bilhões. Desde então, as fontes de receita da ARM se expandiram em três pilares: licenciamento de IP e royalties; Subsistemas de Computação (CSS); e seu próprio chip finalizado, a CPU AGI, anunciada em março de 2026 para data centers de IA. Isso marca a primeira vez nos 35 anos de história da ARM que ela entra no setor de fabricação de chips, e é visto como o motor de crescimento futuro mais significativo da empresa.

Ano Fiscal de 2026: A receita total do ano foi de aproximadamente US$ 4,92 bilhões, com a receita de royalties atingindo cerca de US$ 2,61 bilhões; o lucro líquido do quarto trimestre fiscal de 2026 subiu 49% em relação ao ano anterior, para US$ 313 milhões, enquanto a receita cresceu 20%, para US$ 1,49 bilhão.

O preço das ações da ARM chegou a disparar de US$ 51 na época de seu IPO para mais de US$ 400, representando um aumento de quase oito vezes em menos de três anos, enquanto sua capitalização de mercado total superou, em dado momento, os US$ 430 bilhões. Até 5 de junho (ET), sua valorização acumulada no ano ultrapassou 210%.

[Fonte: TradingKey]

As ações do conceito ARM são empresas profundamente integradas ao ecossistema ARM, beneficiando-se coletivamente da expansão da arquitetura ARM na era da IA e compartilhando as imensas oportunidades que este ecossistema oferece.

Vale a pena investir nelas? A chave reside no potencial de crescimento da ARM durante a era da IA. O mercado está otimista em relação à sua plataforma de servidores Neoverse e ao seu negócio de CPUs de IA, visto que a projeção é de que o mercado de CPUs para data centers ultrapasse US$ 100 bilhões até 2030.

O valor da Arm se propaga pela cadeia industrial, com as principais frentes beneficiadas divididas em quatro níveis:

Reavaliação do Valuation da própria Arm

À medida que a penetração de servidores de IA aumenta, as receitas de licenciamento e royalties da empresa crescem em conjunto. No quarto trimestre do ano fiscal de 2026, a receita da Arm atingiu US$ 1,49 bilhão, um aumento de 20% em relação ao ano anterior, indicando que os data centers e as aplicações de IA estão se tornando novos motores de crescimento. O consenso do mercado sugere que os principais impulsionadores do crescimento futuro da Arm são a plataforma de servidores Neoverse e seu negócio de CPUs de IA.

Ações Beneficiadas por Servidores de IA

Amazon ( AMZN ), Google ( GOOGL ), Microsoft ( MSFT ), NVIDIA e outros grandes provedores de nuvem estão desenvolvendo CPUs de data center internas baseadas na arquitetura ARM. Cada chip proprietário gera royalties para a Arm, ao mesmo tempo em que impulsiona o ecossistema mais amplo de servidores ARM em direção à maturidade.

Clientes de Licenciamento do Ecossistema ARM

A lógica de benefício para os clientes de licenciamento do ecossistema ARM reside em compartilhar o crescimento do poder de processamento de IA: o aumento da demanda por data centers de IA e PCs com IA impulsiona as remessas de chips, a Arm recebe uma fatia de royalties e sua plataforma Neoverse é amplamente adotada por provedores de nuvem. As empresas representativas incluem Apple, Qualcomm e MediaTek.

Cadeia de Suprimentos ARM

Os pedidos de CPUs para AGI dobraram, mas a capacidade está atrasada, mantendo os segmentos de fundição de wafers, encapsulamento avançado e testes em um estado de equilíbrio apertado entre oferta e demanda. TSMC ( TSM) e ASE Technology estão posicionadas para benefícios sustentados.

Valuation Elevado: A ARM valorizou mais de 84% no acumulado do ano, e seu valuation histórico já reflete expectativas futuras significativas. Enquanto os clientes CSP desenvolvem seus próprios chips ARM, eles também estão avançando sobre o mercado tradicional x86, em um cenário competitivo que ainda está evoluindo.

Riscos Geopolíticos: A cadeia de suprimentos de semicondutores é fortemente afetada por controles de exportação em vários países; os investidores devem monitorar de perto as mudanças nas políticas globais da cadeia de suprimentos de tecnologia.

Marcos de Produção Abaixo das Expectativas: Os chips de CPU AGI estão programados para produção em massa até o final de 2026. Caso estes não se concretizem no prazo previsto, o valuation esticado enfrentará pressão de correção.

Participação Concentrada do SoftBank: O SoftBank detém quase 90% da ARM, tornando o controle acionário da empresa altamente concentrado. Além disso, a própria alavancagem elevada do SoftBank (aproximadamente 65%) pode impactar indiretamente a volatilidade do preço das ações da ARM.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.