스트리트 뷰: 안테로의 HG 에너지 거래에 낙관적인 중개업체들, 유티카 매각 규모 확대 전망

12월09일 - AR이 HG 에너지의 자산 (link) 을 28억 달러에 인수하고 AM이 HG의 미드스트림 자산을 11억 달러에 인수한 후 화요일 개장 전 안테로 리소스 AR.N와 안테로 미드스트림 AM.N의 주가는 보합세를 보였다

AR은 또한 오하이오 Utica 업스트림 자산을 8억 달러에, 미드스트림 자산을 4억 달러에 Infinity Natural Resources INR.N, Northern Oil & Gas NOG.N에 매각할 계획이다.

가스 거래로 포트폴리오 간소화, 가치 상승 전망

모닝스타 (주식 별 2개 등급 유지) 애널리스트, HG 에너지 거래의 잉여현금흐름과 순자산 가치에 대한 매력을 언급하며 AR의 공정가치 추정치를 25달러에서 26달러로 상향 조정

전액 현금 매입으로 채권 시장을 피함으로써 AR의 신용 등급 유지

TD코웬 (목표 주가: $46), 2027년 잉여현금흐름이 39% 개선되는 동안 차입금 부담이 낮아질 것이므로 이번 거래가 AR에 압도적으로 긍정적일 것으로 전망

덧붙여, 자산은 논리적으로 인접한 여러 시너지 효과를 제공하며, 밸류에이션은 2027년 EBITDAX 3.9배로 4.5배인 동종업체 대비 점진적으로 개선될 것으로 보인다

엔버러스 인텔리전스는 이번 거래가 명확한 전략적 근거를 가지고 있으며, 이를 통해 AR은 핵심 마르셀러스 지위를 확보하고 400개 이상의 지점을 추가하는 동시에 오하이오 유티카 자산을 매각해 포트폴리오를 간소화할 수 있다고 밝혔다