워너 브라더스 인수 후 피치에서 파라마운트 신용등급 하향 조정

Matt Tracy

워싱턴, 3월03일 (로이터) - 신용평가사 피치 Ratings는 월요일 늦게 파라마운트 스카이댄스와 파라마운트 글로벌의 신용등급을 워너 브라더스 디스커버리 인수 제안에 따라 정크 등급으로 하향 조정했습니다.

월요일 메모에서 피치 애널리스트들은 로스앤젤레스에 본사를 둔 파라마운트 PSKY.O가 워너 브라더스 디스커버리 WBD.O를 성공적으로 인수한 후 "실질적으로 상승된 레버리지"를 보유할 것으로 예상한다고 말했습니다.

신용평가사는 인수의 최종 조건과 자금 조달 구조, 부채 해결 계획이 명확해지면 파라마운트의 신용등급이 추가로 강등될 수 있다며 감시 대상에 올렸습니다.

피치 애널리스트들은 "잠재적 신용 위험에는 부채 자금 조달 구조, 상당히 높아질 것으로 예상되는 레버리지, 거래 후 재무 정책 및 자본 구조에 대한 제한된 가시성 등이 포함됩니다."라고 설명했습니다.

파라마운트는 넷플릭스 NFLX.O (link) 가 HBO 맥스 소유주와의 계약에서 손을 뗀 후 워너 브라더스 디스커버리를 1,100억 달러에 인수하기로 합의했다고 금요일에 발표(link)했습니다. 이 거래는 3분기에 마무리될 것으로 예상되며 540억 달러의 부채 약정이 뒷받침될 것이라고 양사는 밝혔다.

합병으로 인해 순부채가 약 790억 달러(link)인 합병 법인이 탄생할 것이라고 파라마운트는 밝혔다.

파라마운트는 선순위 무담보 및 후순위 후순위 부채를 포함하여 2025 년 말 현재 140 억 달러의 미결제 부채를 보유하고 있다고 피치 분석가들은 월요일에 썼습니다.

피치는 미디어 부문의 경쟁 압력과 콘텐츠 인수 및 지출과 관련된 파라마운트의 지속적인 잉여현금흐름 역풍을 반영한 등급 하향 조정이라고 밝혔다.

또 다른 신용평가사인 무디스 레이팅스와 S&P 글로벌 레이팅스도 2월 27일 파라마운트의 신용등급 강등 가능성에 대한 감시 대상에 포함시켰다고 발표했습니다.

파라마운트는 현재 무디스로부터 투자부적격 등급을, S&P로부터 투기등급을 받고 있습니다.