분석-프랑스 주요 방송사가 유럽의 M&A 파티에 합류하기 위해 미디어법 개정을 모색하고 있다고 소식통은 말합니다

Mathieu RosemainㆍElvira Pollina

파리/밀라노, 1월26일 (로이터) - 프랑스 방송사 M6와 그 주주인 CMA CGM이 프랑스의 수십 년 된 미디어 규칙 개혁을 추진하고 있으며, 이 문제에 정통한 세 명의 소식통은 프랑스 미디어 플레이어가 글로벌 라이벌과 경쟁할 수 있도록 M&A 거래에 박차를 가할 수 있다고 말했습니다.

이번 개혁으로 프랑스 미디어 그룹은 워너 브라더스 디스커버리 WBD.O(link)와의 잠재적 거래 가능성이 있는 넷플릭스 NFLX.O와 같은 미국 스트리밍 대기업과 경쟁할 수 있는 규모를 추구하면서 유럽 통합에 동참할 수 있게 될 것입니다.

영국 방송사 ITV (link) ITV.L은 16억 파운드(21억 6천만 달러)에 컴캐스트의 CMCSA.O Sky에 TV 사업을 매각하는 방안을 검토 중이며, 이탈리아의 MediaForEurope MFEB.MI는 지난해 독일의 ProSiebenSat.1 PSMGn.DE를 인수하고 RTL은 Sky Deutschland를 인수했습니다.

그러나 프랑스 미디어 회사들은 국내 규제 제약으로 인해 새로운 스트리밍 서비스와 경쟁하기 어렵다고 애널리스트와 업계 소식통은 로이터에 말했습니다.

엔더스 애널리틱스의 애널리스트 프랑수아 고다르는 이렇게 말했습니다: "미국에서는 20년 동안 통합이 이루어졌습니다." 그러나 프랑스는 넷플릭스에 문을 활짝 열어둔 채 완전히 차단된 상태라고 그는 말했습니다.

지난 9월 보스턴 컨설팅 그룹의 조사에 따르면 프랑스, 영국, 독일, 스위스에서 글로벌 스트리밍 및 소셜 비디오 플랫폼이 전통적인 방송사로부터 주간 시청 시간의 64%를 차지한 것으로 나타났습니다.

프랑스의 TV 및 동영상 시청자를 추적하는 미디어메트리에 따르면 프랑스에서는 스트리밍 플랫폼과 방송사의 캐치업 서비스를 통한 주문형 시청이 2025년 일일 동영상 소비의 39%를 차지해 전년도 36%에서 증가했습니다.

프랑스 의원들은 시장 집중과 프랑스어 프로그램에 대한 안전장치의 약화 가능성에 대한 우려로 인해 변화에 저항해 왔습니다.

'유지 불가능한' 규제에 대한 현상 유지

소식통에 따르면 M6는 변화를 추진하고 있으며, 2대 주주인 로돌프 사데가 이끄는 글로벌 해운사 CMA CGM 그룹이 M6 네트워크의 10% 이상을 소유하고 있다고 합니다.

M6는 시장 상황과 관계없이 콘텐츠, 유통 파트너십, 데이터, 광고 및 M6+ 플랫폼에 계속해서 막대한 투자를 하고 있다고 말했습니다. 회사는 더 이상 언급하지 않았습니다.

"우리 업계는 시청 습관의 변화와 미국 플랫폼과의 직접적인 경쟁에 직면해 있습니다."라고 M6 그룹의 CEO인 데이비드 라라멘디는 지난달 르몽드와의 인터뷰에서 말했습니다. "이러한 상황에서 40년 전에 고안된 규제로 현상 유지를 하는 것은 불가능합니다."

독일 미디어 그룹 RTL이 최대 주주인 M6는 디지털 지상파 라이선스의 시차적 만료일로 인해 M6의 소유 구조를 사실상 동결하는 규정을 개정해 줄 것을 의원들에게 요청하고 있습니다.

rTL 대변인은 "RTL 그룹은 글로벌 기술 플랫폼과 경쟁하기 위해 시장 통합이 필요하며 조만간 프랑스에서도 시장 통합이 이루어질 것이라고 확신하고 있습니다."라고 말했습니다.

"Groupe M6는 프랑스 TV 업계의 추가 통합에서 핵심적인 역할을 할 것입니다. 그러나 중요한 통합 움직임은 현행 프랑스 미디어법의 변경이 필요합니다."

프랑스 방송사 TF1의 대변인은 로이터에 회사가 5년 라이선스의 폐지를 요구하는 것이 아니라 현재 통합을 제한하는 규칙에 대한 광범위한 검토를 통해 디지털 시대에 맞게 업계가 재편되기를 원한다고 말했습니다.

프랑스 상원이 승인한 규칙 개정안은 라이선스 잠금 기간을 5년에서 2년으로 단축하여 M6가 2032년이 아닌 2028년까지 M&A 거래를 할 수 있도록 합니다.

라치다 다티 프랑스 문화부 장관은 이러한 변화를 지지하지만, 프랑스의 정치적 혼란이 계속되는 가운데 개혁의 창이 닫히고 있습니다. 소식통에 따르면 미디어법 개정은 3월에 있을 프랑스 지방선거 전에 이루어져야 한다고 합니다.

다티 대변인은 논평 요청에 응답하지 않았습니다.

잠재적 후보군

RTL을 소유한 독일 미디어 그룹 베르텔스만의 최고 경영자 토마스 라베는 작년에 프랑스 방송사 M6와 TF1의 중단된 합병을 향후 2~3년 내에 되살리겠다며 (link) 희망을 표명했습니다.

2022년에 M6 그룹과 TF1은 반독점 장애물을 제거하기 위한 구제책이 요청되어 거래가 무의미해졌다며 자체적인 합병 계획을 포기했습니다.

이탈리아 방송사 MediaForEurope (MFE) 도 인수에 참여합니다.

피에르 실비오 베를루스코니 MFE 최고 경영자는 지난달 회사 행사에서 RTL이 매각을 취소하기 전인 2022년 M6 인수 시도 (link) 이후에도 프랑스 시장 진출에 여전히 관심이 있다고 말했습니다.

이 문제에 정통한 두 소식통은 MFE가 지원한 제안에서 RTL의 M6 지분은 약 14억 유로(16억 4,000만 유로), 또는 주당 22유로)로 평가되었다고 말했습니다.

MFE는 논평을 거부했습니다.

베를루스코니는 또한 MFE가 과거에 TF1과 실패한 회담을 가졌다고 말했지만 더 자세히 설명하지 않았습니다.

그는 로이터에 "이대로라면 M6와 TF1이 얼마나 멀리 갈 수 있을지 모르겠다"며 프랑스의 규칙이 통합이 부문을 휩쓸면서 국가를 고립시킬 위험이 있다고 경고했습니다.

TF1의 CEO인 로돌프 벨머는 프랑스 신문인 우에스트 프랑스에 M6가 매물로 나온다면 TV 네트워크가 다시 인수에 관심을 가질 것이라고 말했습니다.

미디어 제국을 확장하고 있는 해운 재벌 사데도 규제 개혁으로 거래가 가능해지면 잠재적인 M&A 플레이어가 될 수 있다고 두 소식통은 말했습니다.

Saade가 M6를 인수하면 TF1에 필적하는 프랑스의 두 번째 주요 미디어 그룹이 탄생하게 됩니다.

Saade의 CMA CGM 대변인은 이렇게 말했습니다: "우리는 시장 소문에 대해 언급하지 않습니다."

(1달러 = 0.8532유로)

(1달러 = 0.7391파운드)