단독-활동가 HoldCo, Eastern Bankshares 지분 보유, 매각 추진, 소식통에 따르면

Svea Herbst-Bayliss

BOSTON, 10월17일 (로이터) - 이 문제에 익숙한 관계자들과 로이터가 입수한 문서에 따르면 행동주의 투자자 HoldCo 자산운용은 이스턴 뱅크셰어즈 EBC.O에서 상당한 지분을 확보했으며, 이 유명한 보스턴 금융 기관이 다른 은행을 인수하는 대신 스스로 매물로 내놓기를 원하고 있다고 밝혔다.

최근 몇 달 동안 이스턴의 지분 3%를 확보한 홀드코는 훨씬 더 큰 이웃인 북동부 슈퍼지역 M&T 은행 MTB.N에 매각을 추진한다. 홀드코의 생각을 잘 알고 있지만 공개적으로 논의할 수 없는 관계자들은 또한 이스턴의 경영진이 5년 동안 세 차례의 인수와 여러 차례의 증권 구조조정을 포함한 '부실한 자본 배분'을 중단하기를 원한다고 말했다.

이 인수는 1818년에 설립된 상호 은행에서 2020년 기업 공개(IPO)를 통해 18억 달러를 조달하여 상장 기업으로 전환했을 때 이스턴이 받은 초과 자본의 거의 대부분을 잠식했다고 HoldCo는 주장한다.

홀드코는 이스턴의 전 최고경영자이자 이사회 의장인 로버트 리버스와 이사들이 은행 인수에 대한 전문 지식이 거의 없는데도 4년 동안 세 개 회사를 인수했다며 잘못된 경영을 했다고 비난했다.

이 은행의 주가는 금요일 로이터의 홀드코 지분 보도에 따라 주당 18.17달러로 5.52% 올랐고, KBW 은행 지수 .BKX는 이날 1% 미만으로 상승했다.

이스턴과 리버스의 대변인은 논평 요청에 응답하지 않았다.

플로리다주 포트 로더데일에 본사를 둔 이 헤지 펀드는 약 26억 달러의 자산을 감독하며 주로 금융 기관에 투자한다 (link). 이스턴의 경영진과 대화할 준비가 되어 있지만, 압력을 가하고 이사 퇴출을 위한 위임장 싸움(proxy fight)을 시작할 준비도 되어 있다고 관계자들은 전했다.

시장 가치가 38억 달러에 달하는 이스턴에는 현재 15명의 이사가 있으며, 작년에 집행위원장으로 승진한 리버스를 포함해 5명이 2026년 선거에 출마할 예정이다.

이 회사의 설립자인 빅 게이와 미샤 자이체프는 로이터가 입수한 문서에서 "합의에 의한 해결보다 더 좋은 것은 없지만, 위임장 경선 및 기타 모든 옵션이 테이블 위에 있다"고 말했다. 자이체프는 헤지펀드와 은행 간의 2021년 합의의 일환으로 이미 보스턴에 본사를 둔 또 다른 은행인 버크셔 힐스 뱅코프의 이사회에서 활동한 바 있다.

매각 추진

홀드코는 Fifth Third가 Comerica (link) 를 인수하는 110억 달러 규모의 거래에서 역할을 맡은 지 2주 만에 이스턴을 노리고 있다. 이 헤지 펀드는 몇 달 동안 코메리카의 매각을 추진했고, 9월에는 5명의 이사를 이사회에 추천하겠다고 위협하며 열기를 고조시켰다.

은행 인수 합병은 규제 요건으로 인해 악명 높지만 이제 활기를 띨 것으로 예상된다고 분석가들은 밝혔다. 이들은 트럼프 행정부가 가능한 거래 승인에 있어 바이든 행정부보다 더 관대할 것으로 예상된다고 지적했다 (link).

이스턴은 매사추세츠, 뉴햄프셔, 로드아일랜드 및 코네티컷에 100개 이상의 지점을 보유한 보스턴의 선도적인 지역 은행이다. 분석가들은 이곳 고객들을 가족이 수십 년 동안 그곳에서 은행을 운영해온 충성도 높은 중소기업 및 소매 고객이라고 부른다. 또한 예금 비용이 낮기 때문에 대형 은행이 인수할 수 있는 매력적인 대상이다.

이스턴은 이번 인수를 통해 자산이 2019년 120억 달러에서 다음 달 300억 달러로 증가하고 자산 관리 부문에서 입지를 강화하는 데 도움이 된 강점이라고 말하지만, HoldCo는 이에 동의하지 않는다. 이 회사는 최근 센추리 뱅코프, 캠브리지 뱅코프, 하버원 뱅크 인수가 다음 달 마무리될 예정인데, 이로 인해 주주들에게 피해를 주었으며 경영진이 아무것도 하지 않았다면 더 나았을 것이라고 주장한다.

이 문서는 "이스턴이 M&A와 증권 구조조정을 자제했다면 현재 주당 13.90달러의 초과 자본을 보수적으로 보유했을 것이며, 이는 현 주가 17달러와 비교된다"고 밝히며 "오늘 특별 배당금을 지급하면 주주들이 기본적으로 이 은행을 공짜로 소유할 수 있게 된다는 의미"라고 덧붙였다.

홀드코는 리버스의 행동에 대해 비판하지만, 그는 보스턴에서 막강한 권력을 휘두르고 있다. 보스턴 매거진은 '가장 영향력 있는 보스턴 시민 2025' 리스트에서 그를 피델리티 인베스트먼트의 아비게일 존슨과 뉴잉글랜드 패트리어츠의 조나단 크래프트 회장보다 앞서 7위에 선정했다.