스트리트 뷰: 2026년 미국 메디케어 등급 기대 부합

10월10일 - 목요일 늦게, 미국 정부는 2026년 메디케어 건강 및 처방약 플랜에 대한 품질 등급을 발표했다

이 등급은 정부가 건강 보험사에 대한 보너스 지급을 결정하는 데 도움이 된다

CVS Health의 CVS.N Aetna 사업부는 최고 등급 프로그램에 가입자의 81% 이상을 보유하고 있는 반면, 유나이티드헬스 UNH.N는 78%, Elevance ELV.N는 55%, Humana HUM.N는 약 20%를 보유한 것으로 규제 기관과 기업 자료에 따르면 나타났다

기대치와 일치

베어드는 더 높은 등급 플랜의 회원 증가로 2027년 EPS에 센틴 CNC.N이 6.8% 기여하고, 엘리밴스가 4.1%, 유나이티드헬스가 2.1%, 몰리나 MOH.N가 3% 기여하며, 얼라인먼트 헬스케어 ALHC.O는 내년에 4.5성 또는 5성급 플랜으로 개선될 수 있어 이들이 순수 수혜자였다고 밝힌다

에버코어 ISI는 전반적인 결과는 예상에 부합했으며, 최고 등급 프로그램에 속한 CVS 회원 규모도 기대에 부합하며 지난 몇 주간의 우려 이후 투자자들에게 안도감을 줄 것으로 보인다고 말한다

미즈호는 또한 이는 엘리밴스, 센틴, 몰리나와 함께 CVS 주식의 밸류에이션 오버행(valuation overhang)을 제거하여 CVS에 긍정적이라고 말한다

JP Morgan은 등급 평가가 기업들의 코멘트와 일치한다고 말하며, CVS가 여전히 최고 등급 플랜 등록 비율에서 대형 관리형 의료기관을 선도하고 있다고 덧붙였다