에버코어, 실적 발표 앞두고 홈디포를 전술적 아웃퍼폼 리스트에 추가

Investing.com — 에버코어 ISI가 5월 20일 예정된 1분기 실적 발표를 앞두고 홈디포(NYSE:HD)를 전술적 아웃퍼폼 리스트에 추가했다.

이 증권사는 소매업체가 2025년 주당순이익(EPS) 2% 감소(약 14.95달러) 가이던스를 재확인할 것으로 예상하며, 이는 컨센서스 추정치와 대체로 일치한다.

주가가 연초 대비 2% 하락했음에도 불구하고, 에버코어는 가이던스 유지와 개선 추세 신호가 주가를 다시 400달러 수준으로 끌어올리기에 충분할 것으로 보고 있다.

그렉 멜리치가 이끄는 애널리스트들은 "봄철 개선된 추세가 확인되는 한, 시장 반응은 월마트(NYSE:WMT)와 유사하게 나타날 수 있으며 약간 더 강한 반등이 있을 것... 개선된 추세와 함께 예상치를 충족하고 가이던스를 유지하는 것만으로도 1월에 마지막으로 보았던 400달러 이상 수준으로 돌아갈 수 있다"고 언급했다.

에버코어는 1분기 동일매장 매출이 0.5% 감소할 것으로 예상하며, 이는 컨센서스의 제로 성장보다 약간 낮은 수준이다. 또한 SRS Distribution 인수로 인해 총 마진이 30 베이시스 포인트 감소할 것으로 보고 있으며, 이는 연말에 긍정적인 요인이 될 것으로 예상된다.

애널리스트들은 홈디포가 기술, 서비스, 신규 매장 개설에 계속 투자하고 있어 향후 주택 시장 회복의 혜택을 받을 수 있는 위치에 있다고 강조했다.

"2025년 홈 임프루브먼트 시장 개선에 대한 기대가 높아지는 가운데, 투자자들은 이러한 전환에 실질적인 노출을 갖는 것이 유리할 것"이라고 애널리스트들은 언급하며, 홈디포와 셔윈-윌리엄스(NYSE:SHW)가 여전히 그들의 상위 5개 아이디어 중 하나로 남아 있다고 덧붙였다.

높은 모기지 금리와 약한 기존 주택 판매로 인해 단기 수요는 여전히 부진하지만, 최근 징후는 더 고무적이다. 3월 계약 주택 판매는 6% 증가했으며, 4월 홈 임프루브먼트 소매 판매는 3.2% 증가했는데, 이는 2022년 10월 이후 가장 강한 수치이다.

에버코어의 기본 사례 밸류에이션인 400달러는 2026년 예상 EPS 16.60달러에 대해 시장보다 30% 프리미엄으로 주가가 정상화된다고 가정한다.

강세 사례에서는 더 높은 멀티플에 EPS 20달러로 주가가 550달러에 도달할 수 있으며, 약세 사례에서는 동일매장 매출이 악화되고 수익이 14달러로 하락할 경우 340달러로 하락할 수 있다.

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