트럼프, 이란 석유 제재 해제와 발전소 폭격 위협을 같은 주에 발령: Bitcoin코인 ​​6만 8천 달러 하락은 시장이 어느 편을 선택할 것인가를 보여주는 것이다

이란과의 전쟁으로 인한 호르무즈 해협과 세계 에너지 공급 위기를 둘러싼 불확실성이 지난주 최고조에 달했습니다. 불과 48시간 만에 트럼프 행정부는 서로 상충되는 두 가지 결정을 내렸습니다. 3월 20일, 워싱턴 포스트 는 미국 재무부가 이란산 원유 약 1억 4천만 배럴의 해상 유출을 허용하는 30일간의 제재 유예를 발표했다고 보도했습니다. 이는 에너지 공급 부족을 완화하고 유가를 낮추기 위한 조치였습니다. 그러나 토요일 밤, 트럼프 대통령은 소셜 미디어 게시물을 통해 이란에 48시간 안에 호르무즈 해협을 재개방하지 않으면 전력 시설에 대한 공격을 감행하겠다고 경고하며 긴장을 다시 고조시켰 dent .

이란은 이러한 긴장 고조에 즉각 대응하여 해당 통로를 완전히 차단하고 역내 미국의 에너지 기반 시설을 공격하겠다고 경고했습니다. 시장이 고민해야 할 모순적인 상황이 바로 여기에 있습니다. 한편으로는 국제 시장을 안정시키기 위해 이란산 원유를 방출하면서, 다른 한편으로는 이란 스스로 경고했듯이 원유 수송에 필수적인 통로를 영구적으로 차단하겠다는 위협을 가하고 있는 것입니다. 

이러한 양면성 속에서 Bitcoin 지난주 7만 6천 달러 고점에서 현재 6만 8천 달러 부근까지 5% 이상 하락했습니다. 몇 주 동안 금, S&P 500, 주요 아시아 지수를 능가하는 성과를 보여왔던 비트코인이 이번 하락으로 그 기세에 균열이 생기기 시작했습니다. 오늘 밤 11시 45분(UTC)경 48시간 시한이 다가옴에 따라 시장은 양자택일의 결과를 예상하고 있습니다. 

제재 면제: 이란의 석유 판매 자금 지원을 통해 가스 가격을 낮추려는 시도  

3월 20일, 미국 재무부 해외자산통제국(OFAC)은 이란산 원유의 판매를 허용하는 30일간의 제재 유예 조치인 '일반 허가 U'를 4월 19일까지 발령했습니다. 이 유예 조치는 이란산 원유의 판매, 인도 및 하역에 필요한 모든 거래를 포함하며, 사실상 약 1억 4천만 배럴의 원유 공급을 가능하게 합니다. 스콧 베센트 재무장관은 이 조치를 전술적 결정이라고 재빨리 설명하며, CNBC 보도에 따르면 해당 원유는 이미 "중국이 헐값에 비축하고 있던" 것이며, 미국은 이제 이를 "테헤란에 대한 압박 수단으로 사용하여 유가를 낮출 것"이라고 말했습니다 . 브렌트유 가격이 분쟁 발발 이후 44% 이상 상승하여 현재 배럴당 113달러에 거래되고 있고, 호르무즈 해협은 3월 1일 이후 단 90척의 선박만 통과한 상황을 고려하면, 미국 행정부가 이러한 조치를 취할 수밖에 없었던 이유가 분명해집니다.

이 소식에 대한 정치적 반발은 즉각적이었다. 민주주의 수호 재단(Foundation for Defense of Democracies) 이번 조치를 "적에게 자금을 지원하는 행위"라고 규정하며, 현역 분쟁 중에 아무런 안전장치 없이 제재를 완화한 행정부를 비난했다. NBC 뉴스 역시 비슷한 맥락에서, 이번 조치가 이란의 군사 기반 시설에 대한 공격이 계속되는 동안 이란에 경제적 활력을 불어넣는 것이라고 보도했다.

사실, 근본적인 모순을 무시하기는 어렵습니다. 이란 목표물에 대한 공습을 감행하는 바로 그 행정부가 이제는 이란의 석유 수입 유입을 보장하고 있습니다. 현실은, 그렇지 않을 경우 통제되지 않는 에너지 가격 급등으로 이미 고질적인 인플레이션에 시달리는 국내 경제가 더욱 악화될 것이며, 이는 행정부가 감당할 수 없다고 판단한 정치적, 경제적 문제라는 것입니다.

48시간 최후통첩: 발전소를 완전히 파괴하든가, 아니면 물러서라 

시장이 공급 압력 완화 가능성을 반영하기 시작하던 바로 그 순간, 3월 22일 긴장은 최고조에 달했습니다. 트럼프dent 은 소셜 미디어 게시물을 통해 이란이 호르무즈 해협을 "완전히 개방"하지 않으면 "가장 큰 발전소부터 시작해서 이란의 여러 발전소를 공격해 파괴하겠다"는 48시간 시한의 최후통첩을 분명히 밝혔습니다. 악시오스는 이 성명을 "matic 반전"이라고 평가했는데, 불과 하루 전 트럼프 대통령이 이란에서의 작전 축소 가능성을 시사했기 때문입니다. 

이란의 반응 역시 불안감을 조성했는데, 자국 발전소에 대한 공격은 역내 미국의 에너지 기반 시설에 대한 보복 공격으로 이어질 것이며, 공격받은 시설이 재건될 때까지 호르무즈 해협을 완전히 폐쇄할 것이라고 경고했습니다. 봉쇄로 시작된 사태는 이제 해협을 통과하는 선박에 대한 통행료 부과, 민간 전력 기반 시설에 대한 위협, 그리고 호르무즈 해협의defi폐쇄 가능성까지 확대되고 있습니다. 이러한 긴장 고조는 에너지 위기를 더욱 심각하게 만들고 있습니다. 

이 두 가지 소식이 동시에 발표된 시점이 특히 충격적입니다. 트럼프 대통령의 게시물은 에너지 위기 완화를 목표로 면제 조치가 발표된 지 48시간도 채 되지 않아 나온 것입니다. 시장은 이 최후통첩에 즉각 반응하여 브렌트유는 현재 배럴당 113달러, 서부 텍사스산 원유(WTI)는 100달러를 다시 넘어섰습니다. 이러한 모순은 오히려 이중적인 문제를 야기하고 있습니다. 압박을 통해 에너지 충격을 해결하려던 행정부는 오히려 막으려던 결과를 초래할 위험에 처해 있습니다.  

Bitcoin 6만 8천 달러 돌파: 전쟁 대비 수익률 가설이 첫 번째 실제 시험대에 오르다

2월 28일 분쟁 발발 이후 Bitcoin 특히 전 세계 주식 시장 및 금과 같은 전통적인 안전 자산과 비교했을 때 뛰어난 회복력을 보였습니다. 전쟁 초기 3주 동안 Bitcoin 약 6만 6천 달러에서 15% 이상 급등하여 3월 17일에는 7만 6천 달러까지 치솟았습니다. 그러나 이후 비트코인은 10% 하락하여 현재 6만 8천 달러 부근에서 거래되고 있습니다. 이는 전쟁 발발 이후 최대 하락폭이며, 비트코인의 전쟁 중 뛰어난 성과에 대한 첫 번째 실질적인 시험대입니다. 

현재 이 하락에 대한 두 가지 상반된 설명이 있습니다. 첫 번째는 FOMC 회의 이후 나타나는 일반적인 하락세라는 것입니다. 비트코인은 거시 경제 환경과 관계없이 지난 8번의 연준 회의 중 7번에서 조정을 겪었습니다. 두 번째는 좀 더 불편한 설명인데, 대선 전쟁이 비트코인조차 간과할 수 없는 심각성 임계점을 넘어섰고, 토요일 밤 트럼프 대통령의 최후통첩이 가격 재조정의 시작점이 되었다는 것입니다. 

현재 Bitcoin 67,000달러 수준을 유지하고 있는데, 이는 우리가 이 시점 초기에 보였던 돌파 전 수준입니다. 비트코인이 시장 상황을 뛰어넘는 성과를 보여주려면, 이 67,000달러 수준을 반드시 지켜야 합니다. 만약 이 수준이 무너지면, 다음 지지선은 65,000달러 부근이 될 것입니다. 

두 가지 시나리오, 중간은 없다: 마감일이 시장에 미치는 영향은 무엇인가? 

상반된 두 가지 헤드라인이 이제 시장의 상황을 결정지었습니다. 앞으로의 시나리오는 두 가지뿐입니다. 시나리오 A에서는 트럼프 대통령이 물러서거나 시한을 연기합니다. 이 경우 면제 조치는 원래 의도대로 시행되어 약 1400억 배럴의 원유가 시장에 공급되고, 유가는 배럴당 90~100달러 수준으로 하락하며, 호르무즈 해협의 통행은 제한적인 상태로 유지됩니다. 이러한 현실이 실현된다면 최악의 시나리오는 피할 수 있을 것입니다. Bitcoin 안정세를 보이며 7만 달러 선에 근접할 가능성이 높고, 올해 하반기 금리 인하 가능성도 높아질 것입니다. 궁극적으로 이러한 시나리오에서는 전쟁으로 인한 불확실성은 여전히 존재하지만, 그 영향력은 제한될 것입니다. 

시나리오 B는 정반대의 상황으로 시장에 훨씬 더 큰 영향을 미칠 것입니다. 미국이 이란의 주요 발전소를 공격한다면, 해협 폐쇄가 현실화되고 에너지 공급 위기는 전례 없는 수준으로 악화될 것입니다. 이러한 대응은 유가를 급격히 상승시켜 배럴당 120달러 선까지 끌어올릴 가능성이 높으며, 무역 위험 회피 심리가 빠르게 약화될 수 있습니다. 

첫 번째 단서는 유가에서 나타날 것입니다. 마감 시한 이후 한 시간 동안 유가를 주시하십시오. 120달러를 돌파하면 시장이 상승세를 예상하고 있다는 신호이고, 110달러 아래로 다시 떨어지면 하락세를 예상하고 있다는 신호입니다. Bitcoin의 경우 반응은 훨씬 더 빠를 수 있습니다. 24시간 거래되는 특성상 전통적인 시장이 개장하기 전에 이미 결과가 반영될 것이기 때문입니다. 관건은 방향입니다. 안전자산 선호 심리에 편승할지, 아니면 다른 모든 자산처럼 하락세를 보이며 위험 회피 심리가 확산될지 여부입니다.

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