종합 4-레이오니어, 포틀래치델틱, 82억 달러 규모의 합병으로 거대 목재 제품 기업 탄생

Sabrina ValleㆍKatha Kalia

10월14일 (로이터) - 미국 토지 관리 업체인 레이오니어RYN.N와 포틀래치델틱PCH.O는 화요일에 부채를 포함하여 약 82억 달러 상당의 전액 주식 거래를 통해 합병하여 미국에서 두 번째로 큰 상장 목재 및 목재 제품 회사를 설립할 것이라고 밝혔다.

두 회사의 합병은 트럼프 행정부가 수입 목재 및 제재목에 10% 관세를 부과하기 시작한 당일에 발표됐다. (link) 이 소식이 전해진 후 레이오니어의 주가는 5% 하락했고 포틀래치델틱은 장중 거래에서 1% 미만으로 하락했다.

수년간의 모기지 금리 상승과 주택 수요 약세는 제재목과 임야 가격을 압박하고 건설 부문에 대한 집중을 초래하고 있다.

새로운 회사를 이끌게 될 레이오니어의 최고 경영자 마크 맥휴는 관세가 미국 생산업체에 도움이 될 것이며 제품에 대한 내부 수요를 강화할 것이라고 말했다. 아직 이름이 공개되지 않은 이 새로운 회사는 웨어하우저 WY.N에 이어 두 번째가 될 것이다.

두 회사 모두 수백만 에이커의 임야를 소유 및 관리하며 나무 수확, 목재 제품 판매, 개발 및 기타 용도의 토지 임대 또는 판매로 수익을 창출하는 임야 중심의 부동산 투자 신탁 회사다.

2년간 합병 회사의 회장직을 맡게 될 포틀래치델틱의 최고 경영자 에릭 크레머스는 인플레이션이 완화되고 금리가 하락함에 따라 주택 시장이 개선될 것이며, 이로 인해 신축 건축이 더 저렴해지고 제품에 대한 수요가 서서히 늘어날 것이라고 말했다.

그는 로이터와의 인터뷰에서 "주택 시장에 더 좋은 시기가 올 것"이라며 단독주택과 다가구 주택 프로젝트 모두 혜택을 받을 수 있다고 말했다.

레이오니어 주주들은 합병 회사의 지분 약 54%를, 포틀래치델틱 투자자들은 46%를 보유하게 되며, 미국 11개 주에 걸쳐 약 420만 에이커의 임야를 소유하고 7개의 목재 제조 공장을 운영하여 규모와 범위가 더 커지게 된다.

두 회사의 경영진은 새로운 법인에 합류한다.

합병된 회사의 면적 대부분은 연목 생산량이 많은 미국 남부에 위치한다.

RBC 캐피털 마켓의 애널리스트 매튜 맥켈러는 규모, 다각화, 시너지 잠재력을 언급하며 이번 거래가 "다소 긍정적"이라고 평가했지만, 목재 제품 제조 분야에서 레이오니어의 경험이 제한적이라는 점을 지적했다.

포틀래치델틱 주주들은 주당 1.7339주의 레이오니어 주식을 받게 되며, 포틀래치델틱의 가치는 주당 44.11달러로 평가된다.

로이터 계산에 따르면 포틀래치델틱의 가치는 34억 1천만 달러에 달한다.

주당 가치는 거래 체결 전 마지막 영업일인 10월 10일 포틀래치델틱의 종가에 8.25%의 프리미엄이 붙은 것이라고 양사는 밝혔다.

거래는 2026년 중반에 완료될 것으로 예상된다.

본사는 애틀랜타에 있으며 워싱턴주 스포캔과 플로리다주 와일드라이트에 지역 사무소를 둔다.