분석

TradingKey - 퀄컴(QCOM)이 AI 데이터 센터 시장 진출을 가속화하고 있으며, 아마존(AMZN)과의 최근 파트너십은 이러한 전략적 전환의 중요한 계기가 될 수 있습니다.

9월 11일, 테슬라(TSLA)는 세미(Semi)의 유럽 사양 버전을 공식 공개하고 2027년에 고객 인도가 시작될 것임을 확인했다. 테슬라는 하노버에서 열리는 IAA 트랜스포테이션 상용차 박람회(9월 15~20일)에서 실물 차량을 선보이고 추가적인 시장 출시 세부 정보를 공개할 것으로 예상된다. 한편, 모건스탠리는 최신 리서치 보고서를 통해 테슬라가 자율주행 트럭 부문에서 "신뢰할 만한 신흥 경쟁사"가 되고 있다고 지적하며, 테슬라의 자율주행 트럭 사업에 대한 강세 시나리오(bull-case) 가치평가를 크게 상향 조정했다.

TradingKey - 2026년 미국 IPO 조달 금액은 사상 최고치를 기록했으나, 상장 후 주가 성과는 이에 동반해 강세를 보이지 못하고 있다. Oura 및 Anthropic과 같은 기업들이 상장을 추진함에 따라, 9월과 10월은 고평가 신규 주식에 대한 투자자 심리를 더욱 시험하게 될 것이다.

스페이스X는 단계적·순차적인 주식 락업 해제 메커니즘을 채택하고 있다. 잦은 주식 해제로 잠재적인 매도 압력이 발생하고 있지만, 견조한 실적과 매수세가 시장 물량을 성공적으로 소화해 냈다. 2027년 중반까지 락업 해제가 마무리되면 이러한 매도 오버행 부담이 해소되어 스페이스X가 기존 고점인 225달러를 탈환할 가능성이 있다. 하지만 지속적인 모멘텀을 위해서는 스타링크의 수익성 확보 및 스타십의 상업화와 같은 펀더멘털 촉매제가 여전히 필요하다.

TradingKey - 과거 세일즈포스(CRM)와 서비스나우(NOW)는 직접적인 경쟁사로 거의 간주되지 않았다. 세일즈포스는 오랜 기간 기업용 영업, 마케팅, 고객 서비스 시장을 지배해 온 반면, 서비스나우는 IT 서비스 관리 및 내부 워크플로우 분야에서 강점을 보여왔다. 그러나 두 기업이 서로의 핵심 사업 영역으로 진출을 확대함에 따라, 한때 명확했던 두 SaaS 거대 기업 간의 경계가 빠르게 사라지고 있다.

TradingKey - 마이크로소프트(MSFT)와 아마존(AMZN)은 모두 글로벌 기술 섹터에서 가장 영향력 있는 기업이자 인공지능과 클라우드 컴퓨팅 열풍의 주요 수혜 기업이다. 그러나 두 기업은 비즈니스 모델, 수익성 구조, 향후 성장 궤적에서 현저한 차이를 보인다. 장기 투자자에게는 마이크로소프트와 아마존 중 어느 쪽이 더 나은 투자처일까?

구리 가격은 최근 지난 1년간 17%의 누적 상승률을 기록하며 사상 최고치인 14,533달러에 도달했습니다. 이러한 기록적인 랠리의 바탕에는 수년간 구리 강세론자들이 주창해 온 오랜 내러티브가 자리 잡고 있습니다. 글로벌 주요 광산의 노후화로 인해 AI 데이터 센터, 재생 에너지, 전력망 건설이 견인하는 수요 증가 속도를 공급이 따라가지 못하고 있다는 점입니다. 지난 1년간의 상승세는 바로 이러한 장기적인 수급 불균형에 의해 뒷받침되었습니다.

TradingKey - SpaceX (SPCX)는 2026년 6월 12일 주당 135달러의 IPO 공모가로 Nasdaq에 상장했습니다. 당초 약 5억 5,600만 주를 공모했으나, 이후 인수단이 초과배정 옵션을 전량 행사하면서 총 공모 규모가 약 6억 3,900만 주로 확대되었습니다. 이번 IPO는 최종적으로 약 857억 달러를 조달하며 역대 세계 최대 IPO 조달액 기록을 세웠습니다.

국제 유가 하락이 미국 증시의 위험선호 심리를 지지하며 4거래일 연속 하락세를 마감한 가운데, 컴퓨터 하드웨어와 광통신 주가 상승을 주도했다. 마감 기준 다우존스 산업평균지수는 0.98% 상승한 52,573.29, 나스닥 종합지수는 0.96% 오른 26,333.04, S&P 500 지수는 0.86% 상승한 7,656.98을 기록했다.

스페이스X(SPCX)는 이르면 다음 주 스타십을 이용해 V3 스타링크 위성의 첫 번째 물량을 궤도에 발사하는 중요한 시험 비행을 실시할 계획이다. 성공할 경우, 이번 시험 비행은 스페이스X가 스타십을 활용해 스타링크의 확장 속도를 재개할 수 있을지 여부를 직접적으로 결정하게 된다.

미국 노동통계국의 8월 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 연방준비제도의 금리 인상에 대한 시장의 기대감이 크게 높아졌다. 그러나 장 초반 다우존스 산업평균지수가 600포인트 넘게 오르면서 미국 증시는 예상과 달리 4일 연속 하락세를 끊어냈다.

동부시간 9월 11일, 델 테크놀로지스(DELL) 주가는 11% 이상 상승하며 장중 최고가인 $567.75를 기록해 사상 최고치를 경신했다. 최근 RBC 캐피탈은 델에 대해 '아웃퍼폼(Outperform)' 투자의견과 목표주가 $640로 분석을 개시했다. RBC는 기업의 AI 투자, 컴퓨팅 현대화, 스토리지 확장, PC 교체 수요가 델의 실적이 지속적으로 장기 목표를 상회하도록 뒷받침할 것으로 보고 있다. 데이비드 페이지(David Paige) 애널리스트는 컴퓨팅, PC, 스토리지, 서버를 아우르는 델의 엔드투엔드 포트폴리오가 방대한 기존 설치 기반, 업계 선도적인 공급망 역량, 유연한 소비 모델(구독 기반 제공 등)과 결합되어 지속적으로 시장 점유율을 확대할 수 있는 유리한 입지를 구축했다고 밝혔다.

TradingKey - 미국 8월 CPI 데이터 발표 이후, 미 국채 10년물 금리는 한때 4.97% 근처까지 상승하며 5% 선에 계속 다가섰다. 한편 CME FedWatch Tool에 따르면, 연준이 9월에 기준금리를 25bp 인상할 확률은 88.8%로 상승했고, 10월까지 누적 최소 25bp 인상할 확률은 93.7%에 달했으며, 누적 50bp 인상 확률은 39.3%를 기록했다.

TradingKey - 동부 표준시 기준 9월 10일 장 마감 후, 자동차 경매 회사 코파트(CPRT)는 디지털 자동차 마켓플레이스 ACV 옥션(ACVA)과 최종 합병 계약을 체결했다고 발표했으며, 이에 따라 약 19억 달러의 현금으로 ACV를 인수할 예정이다. 해당 발표 이후 9월 11일 장 전 거래에서 ACV는 44% 이상 급등했고 코파트는 7% 넘게 상승했다.

TradingKey - 미 동부시간 금요일(9월 11일), 투자자들이 연방준비제도(Fed)의 향후 금리 경로를 가늠할 시장의 핵심 지표인 미국의 8월 소비자물가지수(CPI) 발표를 오늘 밤 앞두고 장 전 거래에서 미국 3대 주가지수 선물이 일제히 상승했다. 한편, 중동 지역의 긴장 완화 징후 속에 국제 유가는 눈에 띄게 하락했다.

TradingKey - AI 서버가 DRAM, 특히 고대역폭 메모리(HBM) 수요를 지속적으로 견인하는 가운데, 마이크론 테크놀로지(MU)가 대만 임직원을 위한 2026 회계연도 인센티브 계획을 발표했다. 그러나 사측과 타오위안 공장 노조는 1차 노사 조정에서 합의에 이르지 못했다.

TradingKey - 금요일 미국 장전 거래에서 오라클(ORCL) 주가는 1분기 매출, 조정 주당순이익, 수주 잔고가 모두 시장 예상치를 상회했다고 발표한 후 한때 7% 이상 상승했다. 한편, AI 인프라 수요가 클라우드 사업의 빠른 확장을 지속적으로 견인함에 따라 회사는 연간 실적 가이던스를 소폭 상향 조정했다.

TradingKey - 스페이스X(SPCX) 주가는 최근 150달러를 상향 돌파한 후 단기 고점 횡보 국면에 진입했다. 하지만 이번 수요일 주가가 150달러 돌파를 확정함에 따라 추가 상승 여력이 열렸으며, 172달러 저항선을 테스트할 발판이 마련되었다.

TradingKey - 마이크론 테크놀로지(MU)의 주가는 메모리 반도체 섹터의 이전 강한 상승세가 가져온 낙관론이 이제 여러 위험 요인으로 인해 시험대에 오르면서 $1,000를 돌파한 후 다시 약세를 보이고 있다.

TradingKey - AI 서버의 고대역폭 및 고용량 메모리에 대한 수요가 지속적으로 증가함에 따라, 인텔(INTC) 캐피탈, AMD(AMD) 벤처스, 글로벌파운드리스 등의 기관으로부터 투자를 받은 한 반도체 스타트업이 HBM을 넘어서는 새로운 AI 메모리 솔루션 개발에 나서고 있다.