미국 증시 마감: 3대 지수 일제히 상승, 나스닥 3거래일 연속 상승; SK하이닉스 데뷔 첫날 시초가 170달러를 하회한 168달러에 마감; 메타 주간 상승률 14.81% 기록, 약 1년 반 만에 최고의 주간 실적 달성

SK하이닉스(SKHYV)는 상장 첫날 거래에서 공모가 대비 12.76% 높은 168.01달러에 마감했으나, 시초가인 170달러보다는 낮았습니다.

SK하이닉스는 PC, 자동차, 가전 시장에 영향을 미치고 있는 현재의 메모리 반도체 부족 현상이 2030년 이후까지 지속될 가능성이 매우 높다고 밝혔습니다. 한편, 최태원 SK그룹 회장은 고객이 물리적 반도체를 직접 구매하는 대신 메모리 반도체 사용권을 대여할 수 있도록 해 메모리 용량 병목 현상을 해결하는 새로운 비즈니스 모델 개념인 '서비스형 메모리(Memory as a Service)'를 제안했습니다. 이 모델이 실현된다면 반도체 기업들의 비즈니스 로직을 재편할 수도 있습니다.

메타(META)는 5.97% 상승한 669.21달러에 마감했으며, 주간으로는 14.81% 상승해 거의 1년 반 만에 가장 높은 주간 상승률을 기록했습니다.

도이치뱅크는 시장이 이번 확장이 메타의 대차대조표와 이익에 미칠 압력을 과대평가한 반면, 유휴 컴퓨팅 파워를 제3자 클라우드 매출로 전환할 수 있는 메타의 잠재력은 과소평가했을 수 있다고 분석했습니다. 도이치뱅크는 영업 및 고객 지원 등 관련 비용을 고려해 컴퓨팅 파워 대여 사업의 증분 마진을 50%에서 75%로 가정했습니다. 이 가정하에 세 가지 시나리오에 따른 증분 영업이익은 각각 73억 달러, 151억 달러, 270억 달러가 될 것입니다.

대형 기술주 중에서는 메타 플랫폼스(META)가 5.97%, 엔비디아(NVDA)가 4.03%, 테슬라(TSLA)가 0.30%, 마이크로소프트(MSFT)가 0.19% 상승했습니다. 반면 스페이스X(SPCX)는 4.51%, 아마존(AMZN)은 0.69%, TSMC(TSM)는 0.65%, 구글(GOOGL)은 0.48%, 애플(AAPL)은 0.28%, 브로드컴(AVGO)은 0.28% 하락했습니다.

[출처: FutuBull]

필라델피아 반도체 지수는 0.06% 소폭 상승한 12,967.16포인트를 기록했습니다. 30개 구성 종목 중 19개 종목이 하락했고 11개 종목이 상승했습니다.

중국 개념주는 상승 종목이 하락 종목보다 많았으며, 킹소프트 클라우드(KC)가 4.20%, 트립닷컴(TCOM)이 3.31%, 미니소(MNSO)가 2.70%, 자이랩(ZLAB)이 2.55%, KE 홀딩스(BEKE)가 2.03%, 아투어(ATAT)가 1.74% 상승했습니다.

미국 통화감독청(OCC), 서클의 국립신탁은행 설립 인가

미국 통화감독청(OCC)이 선도적인 스테이블코인 발행사 서클(Circle)에 국립신탁은행 설립 인가를 공식 부여했다. 이번 인가로 서클은 유통량이 730억 달러가 넘는 USDC 스테이블코인을 핵심 기초자산으로 하여, 자사 스테이블코인의 예비자산을 직접 관리할 수 있는 권한을 얻게 되었다. 신설 은행은 '서클 내셔널 트러스트 뱅크(Circle National Trust Bank)'라는 사명으로 운영될 예정이다. 이전까지 서클은 USDC 가치를 뒷받침하는 현금 및 국채 자산을 보관하기 위해 제3자 은행과 수탁기관에 의존해 왔다.

메타의 AI 인프라 구축 비용, 시장 예상치 크게 하회

내부 보고서에 따르면 메타의 AI 인프라 구축 비용은 시장 예상치를 크게 밑돌고 있으며, 컴퓨팅 파워 기가와트(GW)당 비용은 약 220억 달러로 월가가 예상한 450억 달러를 훨씬 하회했다. 이 같은 상당한 수준의 비용 절감은 대규모 자본 지출에 대한 투자 회수율을 둘러싼 투자자들의 의구심을 해소해 준다. 마크 저커버그 최고경영자(CEO)는 최근 언론 인터뷰에서 현재 AI 업계 전체가 컴퓨팅 자원 부족에 직면해 있으며, 자사 컴퓨팅 자원이 '과도하게 많다'고 여기는 기업은 없다고 밝혔다. 현재 메타가 보유한 컴퓨팅 파워의 거의 대부분은 내부 AI 연구개발(R&D) 및 제품 학습에 활용되고 있다.

SK하이닉스 CEO: 메모리 반도체 공급 부족, 2030년 이후까지 지속될 수도

SK하이닉스 CEO는 현재 컴퓨터, 자동차, 기기 시장을 위협하고 있는 메모리 반도체 공급 부족 현상이 2030년 이후까지 지속될 수 있다고 밝혔다. 고객사들은 "공급 부족이 더 오래 지속될 것으로 예상"하기 때문에 장기 계약을 체결하고 있다. SK하이닉스와 동종 업계 경쟁사인 삼성전자, 마이크론 테크놀로지는 AI 붐의 주요 수혜자가 되었다. 데이터 센터 운영사들의 막대한 지출은 기존 메모리뿐만 아니라 새로운 유형의 고대역폭 메모리에 대한 수요를 견인했다. 이러한 확보 경쟁으로 인해 광범위한 메모리 반도체 수요를 충족하기가 어려워졌으며, 컴퓨터, 휴대전화, 자동차 등의 부문에서 공급 부족 현상이 나타나고 있다. 곽노정 사장은 SK하이닉스의 분석 결과 공급 부족이 다음 10년까지 지속될 수 있음을 보여준다고 언급했다. 고객사들이 보내는 신호 역시 당분간 충분한 메모리 반도체를 공급받지 못할 것이라는 전망을 나타내고 있다.

SK그룹 회장 "추가 ADR 발행 가능성 열려 있어"

최태원 SK그룹 회장은 수익률이 견조하고 주가가 안정적으로 유지된다면 SK하이닉스가 미국 주식을 추가로 발행할 의향이 있다고 밝혔다. 최 회장은 "실제 더 나은 수익률이 필요하다"며 "더 나은 수익이 나면 수요는 자연스럽게 증가할 것"이라고 언급했다. 또한 "우리의 최우선 과제는 주가를 안정적으로 유지하는 것이며, 장기적으로 상승 여력이 있기를 바란다"고 덧붙였다. 아울러 최 회장은 미국의 투자 규모를 확대하겠다고 약속했다. 그는 "우리는 지금 AI 시대에 진입했으며, AI 시대의 도래가 실제로 메모리 반도체 수요를 크게 끌어올렸다"고 말했다. 현재 3대 메모리 반도체 제조업체들은 급증하는 시장 수요를 충족하기 위해 생산능력 확대를 위한 투자를 가속화하며 경쟁하고 있다. SK하이닉스와 삼성전자는 지난주 새로운 반도체 공장 건설에 합산 800조 원을 투자하겠다고 발표했다. 이번 조치는 5년 이내에 국내 메모리 반도체 생산 능력을 두 배로 늘리겠다는 한국 정부의 야심 찬 계획의 일환이다.

트럼프: 미국, 이란과 회담 지속에 합의

트럼프 대통령은 금요일 미국이 이란과의 회담을 지속하는 데 합의했으나 더 이상 휴전 협정을 준수하지 않을 것이라고 말했다. 트럼프 대통령의 이번 발언은 지역 중재국들이 긴장을 완화하고 미·이란 합의의 완전한 붕괴를 막기 위해 지난 48시간 동안 끊임없이 노력한 가운데 나왔다. 사안에 정통한 한 소식통은 미국과 이란이 다음 주 새로운 회담을 개최할 것으로 예상되며, 장소는 스위스가 될 가능성이 높다고 전했다. 카타르 협상단은 미국과의 공조 하에 이란 관리들을 만나 긴장을 완화하고 회담 재개의 발판을 마련하기 위해 금요일 이란으로 이동했다. 해당 외교관은 "양측 모두 양해각서(MOU)의 틀로 복귀하기를 원한다는 점은 분명하다"고 말했다.

모건스탠리 "반도체주 크게 과매수 상태" 경고

모건스탠리는 반도체 섹터가 현저히 과매수 상태이며, 기업의 가격 책정 능력이 지속적으로 약화되고 있고, 주가 상승세가 AI 지출에 대한 낙관적인 기대를 과도하게 반영해 투자자들이 조정 위험에 경계해야 한다고 밝혔다. 더 우려스러운 점은 전방 수요 측면에서의 기대감 변화다. 메타가 AI 인프라 임대를 고려하고 있다고 사상 처음으로 밝힌 것은 주요 빅테크 기업들이 막대한 AI 자본 지출의 투자 대비 수익률(ROI)을 면밀히 검토하기 시작했으며, 조기 수익화 경로를 모색하고 있다는 명확한 신호를 보낸다. 이는 AI 자본 지출의 고성장 주기가 정점에 가까워졌으며 성장 둔화는 이제 막 시작되었음을 의미하며, 반도체 섹터의 높은 밸류에이션을 뒷받침하던 근간을 직접적으로 흔들게 될 것이다.

미국, UAE 대상 수출 규제 완화 계획

트럼프 행정부는 아랍에미리트(UAE)에 대한 수출 규제를 완화할 계획이며, 이를 통해 상업용 위성과 인공지능(AI)용 반도체를 포함한 다양한 첨단 기술 조달의 길을 열어줄 방침이다. 미국 상무부는 다음 주 발표할 통지문에서 UAE가 이제 미국 수출 통제법에 따라 더 완화된 대우를 받을 자격이 있다고 밝혔다. 상무부는 또한 UAE가 이란과의 전쟁에서 미국의 입장을 지지하고 있다고 언급했다. 수출 규제가 완화되면 UAE 기업들은 엔비디아, AMD, 세레브라스 시스템즈(Cerebras Systems)로부터 첨단 AI 반도체를 구매하려던 계획을 진행할 수 있게 된다. 1년여 전에 미국과 UAE 사이에 체결된 이 계약은 이들 기업이 UAE의 국영 기술 선도 기업인 G42에 수천 대의 프로세서를 공급하여 해당 지역에 신축되는 AI 데이터 센터에 사용하도록 규정하고 있다.

연준 "AI 관련 투자로 강력한 생산 성장 견인, 이란 전쟁 불확실성은 여전히 주요 리스크"

연방준비제도(Fed·연준)의 반기 보고서에 따르면, 2026년 미국의 전반적인 경제 활동은 주로 첨단 기술 투자와 정부 지출에 힘입어 꾸준한 확장세를 유지했다. AI 관련 데이터 센터에 대한 투자로 제조업 생산이 강력하게 성장했으며, 생산 능력도 지속적으로 향상되었다. 그러나 주택 시장은 정체되었고, 대외 경제는 중동 갈등과 관세의 영향으로 부진한 성장을 보였다. 노동 시장은 전반적으로 안정적이었으며 임금과 생산성이 모두 상승했으나, 이민 유입 둔화로 노동 공급이 감소한 반면 소상공인과 가계는 여전히 긴축된 신용 여건에 직면했다. 인플레이션은 높은 수준을 유지했으며 봄철에 더욱 상승했고, 자산 가격은 역사적 평균을 웃돌았다. 금융 시스템은 전반적으로 회복력을 유지했고, 은행 지급준비금은 풍부했으며, 사모 신용 시장은 일부 환매 압력에도 불구하고 정상적으로 작동했다. 장기 인플레이션 기대치는 대체로 2% 목표치 부근에 고정되어 있었으나, 이란 전쟁에서 비롯된 불확실성은 여전히 주요 리스크로 남아 있다.

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