SK하이닉스 미국 IPO 공모가 149달러 책정 제안, 약 265억 달러 조달 예정; UBS는 차익거래 기회가 있다고 언급.

Tradingkey - SK하이닉스(SKHY)가 미국 상장을 위한 공모가 계획을 공개하며, 주당 149달러에 ADR을 발행해 총 약 265억 달러 규모의 자금을 조달하겠다고 제안했다. 이 가격으로 상장될 경우, 알리바바가 보유하고 있던 기존 기록을 깨고 미국 역사상 가장 큰 규모의 외국 기업 IPO가 될 것으로 예상된다.

SK하이닉스가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 신고서에 따르면, ADR 1주는 보통주 10분의 1주의 가치를 지닌다. 현재 제시된 공모가는 한국 주식시장에서의 최근 종가 대비 약 3%의 소폭 프리미엄이 반영된 수준이다.

최종 계획이 아직 확정된 것은 아니지만, 발행 시장의 수요는 이미 이례적인 회복력을 보여주었다. 앞서 SK하이닉스는 보통주 1,779만 주에 해당하는 1억 7,790만 단위의 ADR을 발행할 것으로 예상한 바 있다.

Bloomberg 보도에 따르면, 이번 공모는 글로벌 롱온리(long-only) 펀드, 기술 테마 펀드, 국부펀드 등 다양한 기관들을 포함해 7배가 넘는 초과 청약을 기록했다. 최상위 기관들의 청약 의사만으로도 약 70억 달러에 육박했다. 인수단은 뱅크오브아메리카, 씨티, 골드만삭스, JP모간 등 9개 주요 투자은행으로 구성되어 있다.

일정에 따르면 SK하이닉스 ADR은 이번 주 금요일 조건부 거래(when-issued trading)를 시작하고, 7월 13일 Nasdaq에 티커명 SKHY로 정식 상장되어 일반 거래를 개시할 예정이다. 이번 미국 상장을 완료하면 이 메모리 거두는 AI 고대역폭 메모리 등 핵심 제품의 생산능력 확대와 기술 세대 교체를 한층 더 촉진할 수 있는 충분한 자금을 확보하게 된다.

UBS는 최근 투자자들이 SK하이닉스가 한국 현지 상장 라인에서 미국 상장 ADR 보조 거래 라인으로 전환할 때 발생할 수 있는 잠재적인 차익거래 기회에 주목해야 한다고 밝혔다. 이 증권사의 애널리스트 팀은 한국 주식시장 내 투자 채널의 비효율성으로 인해 미국 상장 주식에 프리미엄이 붙을 수 있다고 언급했다.

해당 증권사는 헤지펀드와 같은 투자자들에게 이러한 ADR이 더 높은 보유 효율성과 낮은 비용 덕분에 한국 주식보다 더 매력적일 수 있다고 설명했다. 서울 증시에 상장된 주식을 보유하고 있지 않은 일부 글로벌 포트폴리오 매니저들 역시 이 미국 증권을 매수할 수 있을 것이라고 덧붙였다.