AI 엔진 풀가동, 알파벳 클라우드 사업 63% 성장, 주가 시간 외 거래 7% 급등.

2026년 1분기 구글 클라우드는 AI 기반의 풀스택 강점을 바탕으로 분기 매출이 사상 처음 200억 달러를 돌파하며 월가 예상을 크게 웃도는 실적을 달성했다. 이는 전년 동기 대비 63% 급증한 것이며, 전년도 같은 기간보다 성장세가 대폭 가속화된 결과다.

순다르 피차이 CEO는 실적 발표에서 구글 클라우드의 차별화된 경쟁력은 자체 칩부터 프런티어 모델까지 이어지는 완전한 AI 가치 사슬 구축에 있다고 강조하며, 구글 클라우드가 전 세계에서 유일하게 풀스택 기업용 AI 솔루션을 제공하는 기업이라고 설명했다.

이러한 독보적 강점은 클라우드 사업 수주 잔고를 전 분기 대비 두 배 가까운 4,600억 달러(역대 최고치)로 끌어올리는 직접적인 동력이 되었으며, 향후 매출 성장을 뒷받침하는 강력한 토대가 되고 있다.

수익성 면에서는 규모의 경제 효과가 가시화되며 구글 클라우드의 1분기 영업이익이 전년 동기(22억 달러) 대비 200% 이상 증가한 66억 달러를 기록했다.

알파벳은 AI 연구개발(R&D) 투자를 지속적으로 강화하고 있다. 1분기 중 별도 공시된 AI R&D 관련 분담 비용은 총 54억 달러로 전년 동기 대비 약 80% 늘어났다.

AI 생태계의 핵심 엔진인 제미나이(Gemini) 모델 시리즈의 처리 능력도 빠르게 확장 중이다. 직접 API 호출을 통한 분당 토큰 처리량은 160억 개를 넘어섰으며, 이는 전 분기 대비 60% 증가한 수치다.

알파벳의 구글 서비스 부문은 1분기 매출 896억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 16% 증가했다. 영업이익은 전년 동기 대비 24% 늘어난 406억 달러를 기록하며 전반적인 꾸준한 성장세를 유지했다.

검색 및 관련 사업이 인상적인 성과를 거두었으며, 1분기 매출은 전년 동기 대비 19% 증가한 604억 달러에 달했다. 순다르 피차이 CEO는 생성형 AI 검색 경험의 심층적인 통합이 사용자 쿼리 증가를 지속적으로 견인하고 있으며, 현재 역대 최고 수준에 도달했다고 특별히 언급했다.

유튜브 부문은 광고와 구독이 이끄는 이중 엔진 성장 모델을 보여주었다. 광고 매출은 전년 동기 대비 11% 증가한 99억 달러를 기록했으며, 구독·플랫폼 및 기기 매출은 유튜브 TV, 유튜브 뮤직, 구글 원과 같은 소비자 구독 제품의 성장에 힘입어 전년 동기 대비 19% 늘어난 124억 달러를 기록했다.

현재까지 알파벳의 전 세계 총 유료 구독자 수는 3억 5,000만 명을 넘어섰으며, 유튜브와 구글 원이 주요 성장 동력 역할을 하고 있다.

다만 구글 네트워크의 광고 사업은 소폭 하락했다. 1분기 매출이 지난해 같은 기간 73억 달러에서 70억 달러로 감소했으며, 이는 구글 서비스 내 하위 부문 중 유일하게 전년 동기 대비 매출이 감소한 사례다.

혁신 사업 분야에서는 자율주행 자회사 웨이모(Waymo)가 상당한 진전을 보였다. 피차이 CEO는 실적 보고서에서 웨이모가 현재 주당 50만 건 이상의 완전 자율주행 운행을 완료하고 있다는 이정표를 강조했다.

Alphabet은 이번 분기 AI 인프라 확장을 대폭 강화했다. 1분기 자본 지출은 전년 동기 기록한 172억 달러의 약 두 배인 357억 달러에 달했으며, 이는 주로 서버, 데이터 센터, 부동산 등 핵심 컴퓨팅 인프라에 투입되었다.

실적 발표 컨퍼런스 콜에서 피차이 CEO는 현재 컴퓨팅 자원이 단기적인 제약에 직면해 있다고 인정했다. 모든 수요를 충족했다면 클라우드 매출이 더 높은 성장을 달성할 수 있었을 것이라 언급했으며, 이는 회사의 컴퓨팅 파워 투자 확대의 필요성을 간접적으로 입증했다.

인수합병(M&A) 활동 또한 빈번하게 이루어졌다. 1분기 인수 및 무형 자산에 대한 순지출(인수 현금 차감 후)은 총 약 336억 달러였으며, 대차대조표상 영업권은 연초 334억 달러에서 578억 달러로 증가했다. 순무형자산은 13억 달러에서 94억 달러로 급증했는데, 구체적인 거래 내용은 공개되지 않았으나 이러한 수치들은 대규모 인수 건들이 완료되었음을 나타낸다.

특히 대규모 자본 투자 과정에서도 Alphabet의 1분기 영업활동 현금흐름은 458억 달러에 달했으며, 약 101억 달러의 잉여현금흐름을 기록하며 현금흐름을 통해 사업 운영을 뒷받침할 수 있는 견고한 능력을 입증했다.

현재의 확장 속도를 바탕으로 회사는 2026년 자본 지출 가이드라인 범위를 기존 1,750억~1,850억 달러에서 1,800억~1,900억 달러로 상향 조정했다. 아나트 아슈케나지 CFO는 2027년 자본 지출이 2026년 대비 "상당히" 증가할 것으로 예상된다고 밝혔다.

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