元OpenAI研究者がヘッジファンドに投資し、AI関連チップ株を空売り

OpenAIの元従業員であるレオポルド・アッシェンブレンナー氏が設立した、人工知能を専門とするヘッジファンド、シチュエーショナル・アウェアネスは、半導体株とAI株の急落を受け、投資家からの追加資金調達を目指している。このタイミングは重要だ。なぜなら、このヘッジファンドは、半導体企業の株価下落を引き起こしている企業に対して、公表されている中で最大の空売りポジションを保有しているからだ。.

したがって、資金調達という行為は、単なる通常の事業以上の意味を持つ。また、AI分野の著名な投資家の一人が、この分野の将来の発展についてどのような見解を持っているのかを垣間見ることができる。フィナンシャル・タイムズ紙 報じ た。

AIチップ業界を対象とした短い書籍

Situational Awareness LPは、 フォーム13F 。この報告書によると、同ファンドは主に半導体およびAIセクターの企業に関連する87億ドル相当のプットオプションに投資している。これには、VanEck Semiconductor ETFへの20億4000万ドル、Nvidia株への15億7000万ドルが含まれる。投資家は、Oracle、Broadcom、Advanced Micro Devicesなどの企業のプットオプションに10億ドル以上を投資しているようだ。

しかし、長期ポートフォリオは異なる様相を示している。同ファンドは半導体メーカーへの投資ではなく、AIインフラ関連企業への投資を選択した。長期ポートフォリオにおける最大の保有銘柄はブルーム・エナジーで、その額は8億7900万ドルに上る。2番目に大きな保有銘柄はサンディスクとコアウィーブだった。同ファンドはIREN、コア・サイエンティフィック、ライオット、クリーン・スパークなど、複数の bitcoin マイニング企業にも投資している。.

同ファンドは今四半期に鉱業会社への投資を増やしており、これは同ファンドが半導体企業の将来性だけに頼るのではなく、将来的にAIの普及によって発電やデータセンターのインフラが恩恵を受けると考えていることを示唆している。

1回のセッションで基金が負担した費用

正体dentのXアカウント、@LeopoldTracは7月28日、ブルームエナジーとサンディスクの急落が主な原因で、アシェンブレンナーのポートフォリオが1回の取引セッションで約6億ドル減少したという未確認の推定値を投稿した。Cryptopolitan Cryptopolitan この数字をdentに確認することはできなかった。.

レオポルド・アッシェンブレンナーのファンドは、今日の1回の取引で約6億ドルの損失を出しました

が、それでも彼はこれらのポジションのほとんどでエントリー時から1,000%以上の利益を上げており、プットオプションも利益を上げています。

• Bloom Energy、 $BE、-$210,000,000 (-14.9%)
• SanDisk、 $SNDK、-$180,000,000 (-11.0%)
• Core… pic.twitter.com/apL862fyLH

— レオポルド・ Tracトラッカー (@LeopoldTrac) 2026年7月28日

この見積もりにはいくつかの但し書きがあります。フォーム13Fに基づく提出書類には、四半期末までの米国を拠点とする株式資産およびオプションの一部のみが含まれています。 cash、デリバティブ、空売りポジション、外国証券、各種プライベート投資などのその他の金融商品は含まれていないため、ヘッジファンドの全体的なエクスポージャーや日々の損益を完全に把握することはできません。.

同 tracによると、半導体企業の株価下落によりファンドの相当なプットオプションのポジションが値上がりしたことで、ロングポートフォリオに関連する損失を相殺できる可能性があるという。これが公開情報のみでファンドの真の成果であるかどうかを判断することはできないものの、このことは、ファンドのヘッジ戦略が、単にAI関連株に投資する戦略とは全く異なることを示している。.

OpenAI卒業生の10億ドルの賭け

アッシェンブレンナーが初めて広く注目を集めたのは、2024年6月に165ページに及ぶエッセイ「状況認識：今後10年間」を発表した時だった。そのエッセイの中で彼は、汎用人工知能は2027年に実現する可能性が高く、それが「知能爆発」につながり、GPU、データセンター、電力への支出が増加するとともに、技術面での米国と中国の競争が激化するだろうと主張した。.

彼はその投資理念に基づき、2024年9月にSituational Awarenessを設立した。同社のウェブサイトでは、AIを「今後10年間の世界市場リターンの主要な原動力」と捉え、AIに焦点を当てたグローバル株式投資会社であると説明している。

この提案は投資家から好評を博し、2025年10月までに、フォーチュン誌は同ファンドの 資産が15億ドル 。これは、OpenAIとサム・バンクマン＝フリードの慈善団体で働いていた20代のファンドマネージャーとしては、驚くべき成功と言える。この事業の支持者は彼をAIインフラ分野の先駆者と称賛する一方、批判者たちは、この戦略が業界全体の関心に過度に依存している可能性があると指摘した。

なぜ今回の値上げが市場シグナルなのか

このファンドのポートフォリオ構成は、AIへの投資が変化し続ける中で、その見解がますます重要になっていることを示している。アッシェンブレンナー氏はAIの将来について公には楽観的な見方を示しているものの、AIの急成長を支えた複数の半導体関連企業を大量に空売りする一方で、電力会社、インフラ企業、 bitcoin マイナーを積極的に支援している。.

半導体市場の低迷期において彼が新たな投資家を呼び込むことに成功すれば、AIインフラへの投資が依然として増加傾向にあるにもかかわらず、半導体株の調整局面にはさらなる上昇の余地があるという確信を示していると言えるだろう。.

より広い視点で見ると、このポートフォリオは投資家が今後ますます直面するであろう課題を示唆している。すなわち、AIの台頭を信じることは、AIチェーンの各要素が同時に好調に推移することを意味するわけではない。こうした変化は、投資対象が GPUの購入 発電、ネットワーク、データセンターの容量への投資へと移行し、AI分野のリーダーシップグループが半導体製造企業以外にも拡大することを意味する可能性がある。そうなれば、dentAIエコシステムのどの部分が業界構築の各段階で価値を獲得できる位置にあるのかを

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