石炭火力発電で動くアジアのAIエンジンがウォール街の記録的な上昇を牽引

一時期、アジアにおける株式取引は勢いを増し、アメリカの銀行にとって最大の収入源の一つにまで成長した。.

そして、ほぼ一夜にして、中国の人工知能企業によって雰囲気は一変した。.

アジアの株式市場はウォール街の大手銀行に巨額の資金をもたらしており、同地域は米国に次ぐ欧州第2位の取引収入源となる可能性が高まっている。.

大手機関投資家は過去1年間、中国のCambricon Technologies、 台湾のTSMC、韓国のSK Hynixなど、AIチップのサプライチェーンに関わるアジア企業に多額の投資を行ってきた。

その数字は驚くべきものだ。アジアは、dentとして引き続き挙げられ直近の四半期における大手投資銀行の株式取引による収益が過去最高の257億ドルに達した主要な貢献地域いる。

バンク・オブ・アメリカのグローバル・マーケット共同dent であるデニス・マネルスキー氏によると、顧客は米国だけでなくアジアにおけるAI関連のあらゆる分野に関心を持っていたという。.

「アジアでは、資金調達、 cash 、デリバティブに対するtron需要が見られた」と彼は述べた。.

電力需要の急増に伴い、石炭がその不足分を補う

しかし、その機械を稼働させ続けるには大量の電力が必要だ。データセンターは休むことなく稼働し続ける。常に電力が必要であり、アジアにはそれを供給できる豊富な石炭資源がある。.

世界の既知の石炭埋蔵量のほぼ5分の3がこの地域に集中している。石炭は外国の紛争による混乱の影響を受けにくく、ガスや石油の輸入よりも安価であり、環境への悪影響が広く知られているにもかかわらず、この地域のデータセンター拡張における主要な燃料として台頭してきた。

AIインフラへの世界的な投資を監視しているBMIの市場調査員、アレクサンダー・ケダー氏によれば、問題は単純明快だという。

「AIの需要は、クリーンエネルギー発電設備の稼働開始よりも速いペースで現実のものとなっている」と彼は述べた。.

著しい進歩にもかかわらず、太陽光発電と風力発電は、AIデータセンターが必要とする安定した電力供給を継続的に行うには依然として不十分である。.

マレーシアのテクノロジー拠点であるサイバージャヤには、現在数十のデータセンターがあり、さらに多くのデータセンターが建設中である。.

地元出身で49歳の通信専門家、アディット・ラヒム氏は、この拡張計画に不安を感じている。「その影響は非常に明白になるだろう」と述べ、この開発が近隣の公共事業に与える負担を強調した。.

中国のスタートアップ企業が市場を騒然とさせる

そして、衝撃が訪れた。.

中国のスタートアップ企業であるMoonshot AIは、 Kimi K3という名の新しいモデルを発表した。同社はこれを、OpenAIのChatGPTやAnthropicのClaudeといった欧米のトップクラスのAI製品とほぼ同等の性能を持つオープンソースシステムだと説明している。

米国のAI企業が開発したサブスクリプション型ビジネスモデルは、誰でも自由に利用・変更できるオープンソースモデルによって即座に脅かされている。.

企業は、同様の結果を無料で得られるのであれば、有料サービスやそれを支えるチップへの支出を削減する可能性がある。.

市場は迅速に反応した。金曜日、ナスダック総合指数は1.4％下落した。S &P500指数は1％下落した。ダウ平均株価は407ポイント、つまり0.77％下落して取引を終えた。

日本の株式市場は終値で4％下落し、台湾の主要株価指数は6％以上下落した。.

半導体チップ企業の株価 trac指数は、金曜日だけで1.6％下落し、6月下旬に記録した過去最高値から20％も下落したことで、弱気相場入りを明確に示した。.

銀行幹部らは公然と懸念を表明した。ゴールドマン・サックスの株式部門グローバル共同責任者であるドミトリ・ポティシュコ氏は、AI取引が逆転した場合、あるいはすべての定量ファンドが一斉に売り始めた場合に何が起こるのかを鋭く問いかけた。.

「プライムブックにおけるエクスポージャーを高める要因として、相関関係のあるリスクが存在する」と彼は述べた。.

ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートのグローバル株式・実物資産部門の会長であるサミール・サマナ氏は、同氏のチームは既に、テクノロジー株、特に半導体メーカーの株価が急騰しすぎていることを懸念していたと述べた。.

彼はメールの中で、「実際、市場はただ売るための口実を探していただけだ」と述べた。

アジアにおけるAIブームはまだ終わっていない。しかし、ここ数ヶ月で初めて、ファンドの運用責任者たちが、もし潮目が変わったらどうなるのかという疑問を公然と投げかけ始めている。.

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