ASMLは、生産能力の拡大に伴い、AIチップ製造のボトルネックが緩和されつつあると述べている。

ASMLは水曜日（7月15日）、今後2年間で生産能力をそれぞれ30％増強する意向と、2026年の売上高予測を今年2度目となる上方修正を行うことを投資家向けに発表した。.

これは、高度なAIチップを製造するための装置が、もはや業界における最大のボトルネックではなくなる可能性を示唆している。ASMLのリソグラフィ装置は、Nvidia、TSMC、そしてメモリメーカーへと製品を供給するサプライチェーンの最初期段階にあるため、データセンターを構築し、大規模なモデルをトレーニングするすべての企業にとって、これは極めて重要な意味を持つ。.

数ヶ月にわたり、AI技術の制約はオランダのある企業に tracするとされてきた。ASMLは、最新のAIサーバーで使用されるメモリチップやロジックチップのナノメートルレベルの回路製造に用いられる極端紫外線（EUV）リソグラフィ装置の製造に携わる唯一の企業である。.

セマフォーは、ASMLがこの装置を年間数台しか生産できないため、業界の成長に人為的な制限が生じていると主張している。このような生産能力の向上は、この制限が緩和されることを意味する。.

ASMLは2026年に430億ユーロから450億ユーロの収益を見込んでいる。

これらの数字は、市場における需要の急速な増加を示している。ロイター通信によると、ASMLは2026年の通期売上高を430億ユーロ～450億ユーロ（490億～510億ドル）と見込んで おり、これは以前のガイダンスである。

セマフォーによると、第2四半期の売上高は前年同期比21%増となった。ASMLの今四半期の純売上高は93億ユーロ、純利益は29億ユーロに達した。同社の株価は年初から75%上昇しており、発表当日のグリニッジ標準時10時時点でも3.7%上昇し、株価は1,613ユーロとなった。.

CEOのクリストフ・フーケ氏によると、予想される増収は顧客からの情報に基づいているとのこと。同氏は「チップ印刷」システムの需要を「極めてtron」と defiした。また、顧客が「生産能力拡大計画を加速させ続けている」ため、ASMLは長期受注に関してより明確な見通しを持つことができるようになったとも付け加えた。デグルーフ・ピーターカムのアナリスト、マイケル・ローグ氏は、この四半期はあらゆる面で「驚異的な」結果を示したと述べた。.

制約が次に移動する場所

市場アナリストらは、このニュースはASMLだけにとどまらない影響があると指摘した。ロイター通信が報じたレポートの中で、マーク・ヘッセリンク氏は「リソグラフィの制約緩和は、ASMLが主要なボトルネックと見なされてきた装置エコシステム全体にとってもプラスとなる」と述べている。.

リソグラフィ工程がもはや制約要因でなくなった場合、焦点はスタックの残りの部分、すなわち高度なパッケージング、高帯域幅メモリ、そしてOpenAIやAnthropicなどの企業が開発したモデルをホストするためにGoogleやAmazonなどの企業が構築しているデータセンターを支えるために必要な電力および冷却インフラストラクチャに移ります。.

ASMLの顧客リストを見れば、同社の受注が拡大している理由がはっきりとわかる。ASMLは、Nvidiaのチップ製造をtracTSMC、そしてメモリサプライヤーのSamsungとSK HynixにEUV露光装置を提供している。.

Semaforのレポートによると、IntelとTSMCが達成した素晴らしい業績は、将来的に新たな需要を生み出す可能性があるという。ASMLは決算発表と同時に、同社の高NA EUV技術が最初の量産ロジック製品の製造という準備段階のマイルストーンを達成したと発表した。これは、同社が最先端製品の量産化を目指していることを意味する。.

ASMLが独占的地位にある理由

競合他社の存在は、ASMLが他社ではカバーできない領域を生み出している。EUV露光装置を製造する競合他社は存在しないため、ASMLは最先端のチップリソグラフィにおいて直接のライバルがいない。 ニコンとキヤノンは、より高度な技術を必要としない深紫外線リソグラフィ技術で競合しているが、EUV技術は開発していない。これがASMLが独占的な地位を占めている理由であり、ASMLの生産能力に関するあらゆる決定がチップ市場全体に影響を与える可能性がある。

注目すべき重要な点は、ASMLの顧客が発表済みの拡張計画を実行に移すかどうか、2026年末までに確定発注を行うかどうか、そして彼らが言及した30%の追加生産能力がどれほど迅速に活用されるかである。設備が納入されるまでは、これらの予測はあくまで予測に過ぎず、それ以上のものではない。.

次は何?

ブルースプリング・ウェルスの資産運用ディレクターであり、DIYマネー・ポッドキャストの共同ホストでもあるCFP資格保有者のローガン・ギランド氏と、CFA資格保有者でThe Earnings ScoutのCEOであるニック・ライヒ氏が、ASMLの決算発表から得られた教訓と、それがAI半導体株にどのような意味を持つのかについて議論します。彼らは、この決算報告がAIチップ取引にどのような影響を与えるかについて話し合い、ニック氏は、これ以上ないほど好調な決算だったと主張します。.

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