IBM、AI関連支出が各セクターを圧迫する中、記録的な株価暴落に見舞われる

IBM（NYSE: IBM）は7月14日火曜日、企業顧客が同社の事業の中核であるエンタープライズソフトウェアやメインフレームではなく、AIハードウェアやサイバーセキュリティに資金を投入していると警告したことを受け、時価総額の約4分の1を失った。. 

報道によると、この1日の株価下落により約700億ドルが失われ、同社にとって約60年ぶりの最悪の下落となった。.

Google Financeの データによると、IBMの株価は前日の終値290.23ドルから217.07ドルに下落し、取引時間中は213.22ドルから229.92ドルの間で推移した。

CEOのアルビンド・クリシュナ氏は 投資家への書簡、「このような状況下では、我々のチームが完璧な実行力を発揮することが求められますが、今四半期はそれができませんでした。十分な適応力と迅速な対応ができなかったのです」と述べた。  

彼は、「多数の大型取引が、我々が想定していた期限内に完了しなかった」と述べた。そして、これらの停滞したtracが、不足額の大部分を占めたと付け加えた。.

お金は代わりにどこに使われたのか

クリシュナ氏の手紙は、IBMが7月22日に発表予定の第2四半期決算発表に先立って送られた。しかし、市場を不安にさせたのは、業績不振の背景にある理由だった。.

クリシュナ氏は6月下旬に、顧客が「予想される価格上昇に備え、供給が逼迫しているインフラを確保するため、サーバー、ストレージ、メモリの購入に設備投資予算を振り向けた」と述べていた。  

同氏は、サプライチェーンの混乱にはある程度備えていたものの、「設備投資の優先順位の見直しがこれほど大規模になるとは予想していなかった」と認めた。

現在、AI関連の購入が企業のIT予算の大部分を占めており、その結果、 cash 他のあらゆるものに充てられる の これには最新のZメインフレームや、それら上で動作するソフトウェアも含まれる。 

この取引の反対側では、メモリサプライヤーが明らかに勝者となった。IBMが逆方向に動いたのと同じ日に、SKハイニックスはナスダック市場で20％以上も急騰した。.

なぜサイバーセキュリティ費用は企業の予算を大きく圧迫しているのでしょうか？

AI関連費用に次いで、サイバーセキュリティが予算配分の2番目に大きな要因となった。クリシュナ氏は、近年のAI技術の進歩を受け、多くの組織が防御体制強化のためにソフトウェア購入を延期したと述べた。.

Anthropic社が発表したAIモデル「Mythos」は、AIがいかに迅速にソフトウェアの脆弱性や暗号化の弱点を露呈できるかという懸念を引き起こしており、これを受けて各社は自社システムの潜在的な脆弱性を塞ぐべく、警戒を強めている。. 

こうした懸念から、資金はセキュリティ関連ベンダーへと流れ込み、火曜日にはIBMの株価が下落する一方で、CrowdStrikeとPalo Alto Networksの株価は上昇した。.

IBMだけが影響を受けているのでしょうか？

IBMだけが最近株価が下落したわけではなく、同社の業績見通しは Microsoft （NASDAQ: MSFT）、Salesforce（NYSE: CRM）、ServiceNow（NYSE: NOW）、Intuit（NASDAQ: INTU）の株価も押し下げたようだ。投資家はAIインフラへの支出と、それが従来の企業向けソフトウェアの需要をいかに圧迫し始めているかに注目し始めている。

IBMは、第2四半期の売上高を約172億ドルと予想しており、これは前年同期比約1％増で、アナリストが当初予想していた178億6000万ドルを下回る。調整後1株当たり利益は2.93ドルと予想されており、市場予想の3.02ドルを下回る。.

バークレイズのアナリストら は、この変化はおそらく一時的なものであり、顧客はインフラコストの上昇を吸収するためにメインフレームの発注を延期していること、そしてIBMのレッドハット部門は成長を続けていることを指摘した。

BNPパリバは、顧客に対し、この傾向が収まる兆候はまだ見られないと伝え、安心感を与えるような発言はしなかった。. 

IBMが7月22日に決算を発表すれば、投資家はより詳細な状況を把握できるだろう。.

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