アナリストらはマスク氏の宇宙コンピューティングのタイムラインに異議を唱えている。

SpaceXのAI事業における今後数年間の収益は、宇宙空間からもたらされるものではない。ウォール街のアナリストによると、収益源はイーロン・マスク氏が約束した軌道上のコンピューティングではなく、地上のデータセンターから得られるという。.

これにより、SpaceX（NASDAQ: SPCX）は主にインフラ企業として位置づけられることになる。SpaceXをAI関連企業として考えている人にとって、宇宙コンピューティングは今ではなく未来への投資である。.

SpaceXは既にコンピューティングサービスに対して料金を徴収している。ロイター 通信による と、同社はスーパーコンピューター「コロッサス」クラスターに関して、Anthropic、Alphabet傘下のGoogle、Reflection AIと企業向け契約を締結した。これらの契約tracで年間280億ドル以上の収益が見込まれている。

SpaceXの2025年のAI関連収益は約32億ドルで、これは新規契約による収益を大幅に上回る額です。コンピューテtracによる収益は、ロケット打ち上げやStarlinkからの収益を個別に計算した場合も上回りました。ただし、これらのtracには解約条項が含まれているため、アナリストはこれを継続的な収益と解釈しないよう注意を促しています。.

SpaceXがここまで来るのに費やした金額

SpaceXは2025年にAIインフラと研究に約180億ドルを投資した。同社の提出書類によると、設備投資に約127億ドル、研究開発に51億ドルが費やされた。この支出額は、宇宙開発や通信回線への支出額を上回った。.

コロッサスと、もう一つのクラスターであるコロッサスIIを合わせると、約1ギガワットのAIコンピューティング能力を発揮します。これにより、スペースXは世界最大級のコンピューティング事業者の一つとなっています。JPモルガンは、地上コンピューティング能力が2029年までに約9ギガワットに達すると予測しており、これはフーバーダムの出力の4倍に相当します。.

ロイターが引用した証券会社は、同社がAIコーディングスタートアップのCursorを600億ドルで買収したことは、同社がAIを実行するマシンだけでなく、AIアプリケーションそのものを販売したいと考えている証拠だと指摘した。この取引は、ソフトウェア分野におけるマスク氏のビジネスモデル構想と関連している。Cryptopolitan Cryptopolitan別の報道によると、マスク氏の研究所（現在はSpaceXAIと改名）はCursorと共同でGrok 4.5モデルを構築しており、マスク氏はSpaceXがこのスタートアップを同じ600億ドルで買収すると述べている。

軌道投入が依然として遠い夢である理由

マスク氏は、コンピューターが宇宙空間で稼働する未来を提唱している。ロイターの取材に応じたアナリストたちは、これはまだ先の話だと考えている。「（軌道上での）宇宙空間が地上のデータセンターを根本的に変革するという見方は、やや誇張されている」と、コンサルティング会社アルトマン・ソロンのパートナーであるアンソニー・ミロバンツェフ氏は述べ、地上のデータセンターが実際に置き換えられるには「10年以上かかるだろう」と予測した。

この事例は、現在大規模には存在しないハードウェアに基づいている。アナリストによると、軌道コンピューティングは、スペースXのスターシップが頻繁かつ安価に飛行すること、打ち上げコストの削減、そしてより高性能な衛星に依存している。地上クラスターは、方向に関係なく稼働し続ける。バンク・オブ・アメリカのアナリストはさらに率直に、軌道データセンターの長期的な実現可能性は「未証明であり、まだ実現されていない重要な技術的マイルストーンに大きく依存している」と述べた。

エンジニアリングが実現すれば、控訴は有効となる。スターシップは最終的に太陽光発電コンピューティング衛星を軌道に打ち上げ、エネルギー、冷却、土地利用などの地上コストを回避できる可能性がある。アナリストは、SpaceXがAIインフラを構築・販売できるかどうかを問うていない。JPモルガンが2029年に約9ギガワットと推定していることが、地球外でのビジネスを確立するためのベンチマークとなっている。.

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