大手テクノロジー企業は今年、AIに6,600億ドルを費やす計画で、9,000億ドルの市場売却を引き起こすだろう。.

テクノロジー業界の最大手企業が、時価総額を1兆ドル近く吹き飛ばすほどの大きな数字を発表した。Amazon、Google、Microsoft、Metaは投資家に対し、AIの未来を築くために今年6,600億ドルを投資すると表明した。.

ウォール街は興奮するどころか、株式を売り払った。なぜなら、これらの支出計画は非常に積極的であるため、人々は再びハイテクバブルに逆戻りしたのではないかと疑問を抱いているからだ。.

アマゾン、マイクロソフト、グーグルは、過去1週間で合計9000億ドルの価値を失っています。これは、3社が決算を発表した直後から始まりました。.

大手テック企業のAIコストが爆発的に増加、アマゾンとマイクロソフトが最も大きな打撃を受ける

今年の設備投資額がアナリスト予想の1500億ドルを大きく上回る2000億ドルに達すると発表した後、株価は11パーセント下落した

CEOのアンディ・ジャシー氏は、同社はAI、チップ、ロボット工学、そして衛星への大規模な投資が必要だと述べた。ジャシー氏は、Amazon Web Servicesの売上高が24%増加したことを挙げ、その投資が既に効果を上げていると述べた。.

しかし、誰もそれを買いませんでした。.

マイクロソフトはさらに大きな打撃を受けた。データセンターへの四半期支出が66%増加したと発表した後、株価は18%下落した。同社のクラウド売上高は26%増加し、515億ドルに達したが、市場は成長率がより速くなかったことを嫌った。.

その後、マイクロソフトは、6,250億ドルのクラウド契約のバックログのうち45%が、たった1つの顧客であるOpenAIからのものであることをtracにしました。

これにより、過度な依存に対する警鐘が鳴らされた。アライアンス・バーンスタインのシニアアナリスト、アナ・ヌヌー氏は、「マイクロソフトとアマゾンには、あらゆる支出から得trac的なリターンを証明する責任がある」と述べた。

グーグルも、過去最高の利益を発表したにもかかわらず、株価は下落した。アルファベットは2025年に1320億ドルの利益を上げ、年間売上高が初めて4000億ドルを突破すると予想されていた。しかし、投資家は気にしなかった。同社は今年、設備投資を倍増し1850億ドルに増やす計画を発表し、それが株価下落の引き金となった。

ジェフリーズのアナリスト、ブレント・シル氏は、「AIバブルへの懸念が再燃している。投資家はテクノロジー関連で一時的に一時休止状態にあり、企業の発表は根本的に重要ではない」と述べた。

ソフトウェアとチップの取引が破綻し、Metaは利益を返上

メタ例外ではなかった。同社は設備投資額を倍増の1350億ドルにすると発表し、株価は当初10%上昇したものの、すぐにその上昇分を戻した。現在、テクノロジーセクター全体が圧迫されており、ナスダック指数は過去5日間で4%下落している。

市場は、OpenAIとNvidiaの1000億ドルの契約の破談にも反応した。.

将来のクラウド事業の大部分をOpenAIと連携しているオラクルの株価は、5日間で18%下落した。同社は250億ドルの負債を抱えていたものの、「OpenAIの資金調達能力とコミットメント履行能力に高いdent 置いている」と述べ、事態の沈静化を図った。

ソフトウェア株も打撃を受けました。トレーダーは、OpenAIやAnthropicのAIコーディングツールが既存のソフトウェア製品を置き換える可能性を懸念しています。この懸念は急速に広がり、テクノロジー業界の複数の銘柄に打撃を与えました。.

支出が減り、売上が伸びたため、アップルは混乱を回避した

Appleは、この混乱から潔白な姿で抜け出した唯一の企業だ。同社の株価は、米国と中国の両方でiPhone 17の売上がtronだったことにより、前四半期の収益が1440億ドルに達したと報告された後、7.5％上昇した。.

他の企業が狂ったように支出している一方で、 Apple の設備投資は第 4 四半期に 17 パーセント減少して 24 億ドルとなり、年間総額は約 120 億ドルとなった。

1月にAppleはGoogleと契約を結び、同社のGeminiモデルをSiriやその他のAIツールの基盤として活用することにした。TechInsightsのDan Hutcheson氏は「Appleのわずかな設備投資は、コンピューティングとフロンティアモデルに関してGoogleと提携したことによるAIの恩恵だ」と述べている。

Appleは基本的にGoogleにインフラ管理を任せ、利用料はGoogleが支払う。ハッチソン氏は、これがGoogleの設備投資増加の一因でもあると付け加えた。.

今、全ての注目がNVIDIAに集まっています。同社は世界で最も時価総額の高い上場企業であり、まもなく決算発表を控えています。3年間、巨大テック企業が際限なく設備投資を続けるのを見てきた投資家は、結果を求めています。アルバート・ブリッジ・キャピタルを率いるドリュー・ディクソン氏は次のように述べています。

「設備投資だけで熱狂を巻き起こすのに十分だった環境から、市場が設備投資がほとんど意味をなさない時間軸で収益成長につながると期待する環境へと進化しました。」

これらの企業はもはや希望で判断されるのではなく、 cashで判断されるのです。.

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