GLW 分析

TradingKey - 米東部時間9月14日（月）のプレマーケット取引で、米主要株価3指数の先物は下落した。OpenAI、Anthropic、xAIの首脳陣がフロンティアAIモデルの開発減速を呼びかける異例の動きを見せたことで、AI分野における投資や成長見通しに対する市場の懸念が高まった。一方、原油価格の継続的な急騰がインフレ圧力を再燃させ、世界のリスク資産全般の重荷となった。

米東部時間9月8日、ベライゾン（VZ）とコーニング（GLW）は、2027年から2032年までの期間を対象とする複数年・数十億ドル規模の光ファイバー供給契約を発表した。同契約では、全米でのブロードバンドアクセスの拡大と、生成AIの計算需要を支える高密度バックボーンネットワークの構築に向け、8,000万マイル以上の高密度光ファイバーケーブルが供給される。この発表を受けて、コーニングの株価は一時8％超急騰し、166.75ドルに達した。

米国が中国製光通信モジュールの輸入を禁止する計画であることから、国内サプライヤーの株価が一斉に上昇しています。

米国東部時間8月3日、コーニング（GLW）の株価は日中に6%以上上昇し、7月に最大45%の下落を記録した後、上昇トレンドに回帰した。報道によると、有力投資会社トゥルイスト・セキュリティーズがコーニングの投資判断を「ホールド」から「バイ」に引き上げた一方、目標株価は205ドルから175ドルに引き下げた。トゥルイストのアナリストは、格上げの核心的な論拠はバリュエーションが妥当な水準に戻ったことであると述べている。7月の1ヶ月間、コーニングの株価は約45%の大幅な調整に見舞われていた。

TradingKey - 東部時間6月30日の米株市場プレマーケット取引で、主要3大株価指数先物は小幅に上昇した。本稿執筆時点で、ダウ平均先物は0.17%上昇、S&P 500先物は0.07%上昇、ナスダック100先物は0.07%上昇している。

Tradingkey - 5月29日、米主要3指数はいずれも上昇した。しかし、市場内部では多くの人がまだ気づいていない微妙な変化が起きている。バリュエーションがより低く、ポジショニングがより健全なAIアプリケーション・セクターへと、資金が静かにローテーションしている。年初来、テクノロジー・セクターは米国株市場の上昇を牽引する主な原動力となっており、サーバーや光モジュールを含むAIハードウェアがその主力を担ってきた。対照的に、SaaSプロバイダーを含むAIアプリケーション・セクターは、一貫して市場全体をアンダーパフォームしてきた。

Tradingkey - 5月26日の米株式市場序盤、光通信関連株が上昇を牽引した。報道時点で、アンフェノール（APH）は7.04%高、ヴィアヴィ・ソリューションズ（VIAV）は6.32%高、マーベル・テクノロジー（MRVL）は5.67%高、ブロードコム（AVGO）は5.05%高、ノキア（NOK）は4.43%高、コーニング（GLW）は2.63%高となっている。報道によると、韓国の大手メモリメーカーの主要研究者が、世界のメモリ企業および先端パッケージング企業が共同で、画期的なGPU-HBM異種統合ソリューションを模索していることを明らかにした。この手法は、HBMをGPUの隣に配置しなければならない従来の2.5Dパッケージングの物理的制約を打破することを目指している。具体的には、演算ユニットとメモリユニットを個別にパッケージ化し、高速光ファイバーリンクを介して相互接続する。

TradingKey - 5月6日、AIチップ大手のエヌビディア（NVIDIA）とコーニング（Corning）は、長期的な戦略的パートナーシップを正式に発表した。両社は、AI光インフラの米国内における製造能力の増強や、次世代AIコンピューティング・クラスター向けの基盤となる相互接続システムの構築で協力する。この大規模な提携は資本市場の熱狂を即座に呼び起こし、発表後、コーニングの株価は1日で12％急騰、時価総額は1,562億ドルに達した。一方、エヌビディアの株価も6％近く上昇して取引を終えた。この提携は、AIブームから多大な恩恵を受けている2社による強力な連合を象徴している。過去12ヶ月間でコーニングの株価は安値43ドル、高値195ドルを記録しており、5倍近い上昇を遂げている。