マイクロソフト株価予想：決算上振れを受け株価は550ドルに接近、次の目標株価は600ドル到達の見込み

最新の決算報告によると、2026年9月30日を末日とする2027会計年度第1四半期において、マイクロソフトの売上高は前年同期比19%増の922億8000万ドルとなり、市場予想の約906億ドルを上回った。営業利益は同21%増の459億ドルに達した。GAAPに基づく純利益は同32%増の366億ドルで、希薄化後1株当たり利益（EPS）は4.92ドルとなった。OpenAI投資の影響を除いた調整後EPSは4.89ドルとなり、こちらも市場予想の約4.73ドルを上回った。

クラウドコンピューティングについては、今四半期も引き続き成長の主な推進要因となった。「Microsoft Cloud」の売上高は前年同期比30%増の639億ドルに達した。Azureの売上高は同48%増の331億7000万ドルとなり、市場予想の328億4000万ドルと自社の従来の成長見通しの両方を上回った。マイクロソフトの商用残存履行義務（RPO）は前年同期比73%増の6770億ドルに急増しており、収益としてまだ認識されていない締結済み法人顧客契約の規模が拡大し続けていることを示している。

キャッシュフローに関しては、第1会計四半期の設備投資額が452億ドルに達し、前年同期の349億ドルから増加したものの、会社側が以前予想していた約500億ドルを下回った。マイクロソフトは、これは主に一部のサードパーティ製コンピューティング容量の納品遅延によるものであり、同社がAIインフラへの投資計画を縮小していることを意味するものではないと説明した。一方、同四半期のフリーキャッシュフローは186億ドルに達し、市場予想の約85億ドルを大幅に上回った。

この決算報告は、マイクロソフトが依然として高水準の設備投資段階にあるものの、Azureの売上成長やキャッシュフローに現時点で顕著な悪化の兆候は見られないことを示している。特に最近、投資家が大手IT企業（ビッグテック）によるAI投資の収益性に一層着目するなか、今四半期のマイクロソフトのAzureおよびフリーキャッシュフローの数値は、決算発表後の株価上昇の重要な支えとなった。

一方、来四半期の見通し（ガイダンス）も株価の上昇をさらに後押しした。マイクロソフトは第2四半期のAzureの売上高増加率を前年同期比49%〜50%と予想しており、市場予想の約47.6%を上回っている。四半期の総売上高は960億〜971億ドルと予想しており、こちらも市場予想の約956億ドルを上回っている。

マイクロソフト株価日足チャート、出所：TradingView

マイクロソフトの株価日足チャートを見ると、過去4ヶ月間のトレンドは明確で強い上昇軌道を示しています。直近では550ドルの抵抗線をテストした後に反落したものの、518ドル付近の支持線まで押し戻された後に反発しました。好決算を追い風に、株価は再び550ドル付近に達し、短期的な強気モーメンタムを大幅に強めています。

現在、本日の寄り付きで昨日の時間外取引の勢いを維持できれば、引き続き上値として550ドル〜555.45ドルを試す展開となります。株価が過去最高値である555.45ドルを効果的に上抜け、その水準を維持できれば、600ドル〜615ドルに向けたさらなる上値余地が開かれます。

反対に、550ドル〜555.45ドルを下回る水準で株価が引き続き圧迫される場合、下落方向への調整が続く可能性があります。注視すべき主な下値支持線は518ドル付近です。さらに下落が続けば、500ドル付近の60日移動平均線での支持力を試す可能性があります。この水準を維持できなかった場合、株価は480ドル付近の支持線に向かってさらに下落する可能性があります。

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