メタ株価予想：第3四半期売上高は予想を上回るも株価は7%近く下落、株価はなお上昇できるか？

Metaが発表した第3四半期決算によると、売上高は前年同期比26%増の646億100万ドルとなり、事前における約633億ドル〜634億ドルという市場予想を上回った。このうち広告売上高は前年同期比約26%増の630億6100万ドルに達した。ファミリー・オブ・アプリの広告インプレッション数は前年同期比10%増加し、広告単価は14%上昇した。9月のファミリー日間アクティブ人数（DAP）は前年同期比3%増の36億4000万人に達した。

利益面では、同社の第3四半期営業利益は前年同期比37%減の129億8800万ドルで、営業利益率は前年同期の40%から20%に低下し、希薄化後EPSは3.83ドルとなった。ただし、当四半期には約98億9000万ドルの一時的な法的和解費用が含まれている。この項目を除く調整後EPSは約7.40ドルであり、GAAP基準での利益の前年同期比の減少は、一時的費用の影響を大きく受けている。

注目すべき点として、今回の決算に反映されたAI関連の設備投資額は拡大を続けている。Metaの第3四半期の設備投資額は349億1000万ドルに達し、第2四半期の310億8000万ドルを上回った。営業キャッシュフローは327億9000万ドル、フリーキャッシュフローは前年同期の106億3000万ドルの黒字に対し、マイナス21億2000万ドルとなった。同社はまた、2026年の設備投資ガイダンスを1350億ドル〜1450億ドルに絞り込んだ。

さらにMetaは、資金調達、従業員報酬、潜在的なM&Aに活用できる議決権のない新たなC種普通株式を2027年に創設する計画を発表した。この仕組みは同社の将来的な資金調達手段を拡充するものだが、実際の発行規模や時期は依然として未定である。

事業運用面では、Metaの個人向けAIアシスタント「Muse」が米国およびカナダでの提供開始から約6週間でユーザー数1000万人を突破したと発表した。同社は第4四半期の売上高を730億ドル〜760億ドル（中間値745億ドル）と予想しており、従来の市場予想である約737億ドルを上回る。今後は、Museやその他のAI製品がより明確な売上貢献をもたらすことができるか、また設備投資の拡大が広告、AI製品、キャッシュフローの持続的な改善に結びつくかが注視される。

METAの週足株価チャート、出所：TradingView

METAの株価の週足チャートを見ると、同株は8月下旬以降反発を続け、779.82ドルの高値に達しました。しかし、前回の過去最高値である796.25ドルを上抜けることができず、その後は反落に転じました。今週時点で4週連続の下落を記録しており、足元の相場トレンドが下値模索に傾いていることを示しています。

テクニカル指標の面では、相対力指数（RSI）が50.76にとどまり、中立から強気の領域に位置していることから、市場全体のモメンタムは依然として上向きであることを示しています。

現在、株価は足元で反落が続いており、一時は週足の60期間移動平均線の上方まで押し戻されました。株価がこの移動平均線の上で踏みとどまることができれば、強気派の勢いが増し、株価の反発を支えることになります。上値で注目される第1レジスタンスラインは690ドルです。この水準を突破した場合、株価は重要レジスタンスラインである720ドルを試す展開となります。株価がこの水準を力強く突破して維持できれば、再び790ドル付近のレジスタンスラインに挑戦することが期待されます。

下値で注目される第1サポートラインは640〜630ドルのレンジです。株価が630ドルを下回ると、心理的節目である600ドルを試す可能性があります。この水準を維持できない場合、株価は520ドル付近のサポートラインに向かってさらに下落する恐れがあります。

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