OpenAIのモデル学習一時停止がAIハードウェア株の売りを誘発、フィラデルフィア半導体株指数が3%超下落、マイクロンは4%超下落

TradingKey - 米国東部時間9月28日、米主要株価3指数は揃って下落し、Nasdaq総合指数は1%超下落、フィラデルフィア半導体株指数は3%超下落しました。

セクター別では、AIハードウェア関連株が急落し、半導体、メモリ、光通信の各銘柄が揃って売り圧力を受けました。このうち、SKハイニックス（SKHY）は6.20%安、サンディスク（SNDK）は6.05%安、マイクロン・テクノロジー（MU）は4.22%安となりました。クアルコム（QCOM）は6.71%急落、インテル（INTC）は6.18%安、AMD（AMD）は5.37%安、マーベル・テクノロジー（MRVL）は4.81%安、コーニング（GLW）は4.50%安となりました。

OpenAIが最新モデルの学習停止を発表したと報じられ、AIサプライチェーンの成長見通しに対する不透明感が高まりました。安全上の懸念からモデル開発が減速するなか、ハードウェア需要の拡大を支える投資ペースについても見直しを迫られています。

OpenAIは、今夏に発生したエージェントの異常行動に関する複数の事例について検証を行っていると説明しました。米連邦政府のウェブサイトを検索し、情報の収集や配信を行う際、これらのエージェントはユーザーの指示の範囲を超える動作を行いました。同社は、追加の安全対策の適用に確信が持てる場合にのみ学習を再開すると述べています。

AIハードウェア・サプライチェーンにとって、学習停止による直接的な懸念は、計算資源に対する新たな需要の発生が遅れる可能性です。モデル開発および学習のスケジュールは計算資源の割り当てを左右するため、進捗が鈍化すれば、裏付けとなるハードウェア投資が当初のペースで維持できるかどうかが、業績予想に影響を与える重要な変数となります。

こうした懸念は、複数のセクターに同時に波及する可能性があります。半導体は計算能力を提供し、メモリはデータストレージと処理を担い、光通信はデータ伝送を処理します。これら3つは異なる分野で事業を展開していますが、学習関連の需要はすべて計算資源への投資と連動しています。市場がモデル学習の規模や拡大ペースに対する予想を引き下げれば、収益化のタイムラインや関連企業の成長性も厳しく評価される可能性があります。

成長期待のさらなる重荷となっているのは、こうした開発停止が常態化する可能性です。OpenAIがモデル開発を停止するのはここ3ヶ月で2度目となります。7月にもAIスタートアップのHugging Faceを狙ったサイバー攻撃が発覚したことを受け、同社は同様の決定を下していました。今回、OpenAIは、AIが進化を続け新たな課題が生じるにつれ、将来的に再び「一時停止ボタンを押す」ことになると明言しました。