インテルが10%急騰し約2カ月ぶりの高値、リップブー・タンCEOがAI推論主導のCPU需要急増を指摘

TradingKey - インテル（INTC）のリップブー・タンCEOは先日、コロラド州デンバーで開催されたカンファレンス「Splunk.conf26」で基調講演を行い、ファイヤーサイドチャットの中で、市場の関心が最も高いCPUの需給、プロセスノードの進捗、ファウンドリ戦略という3つの懸念事項に答えた。同氏は、AI計算能力のボトルネックがGPUからCPUへ拡大しているとの見方を示した。

一方、インテルの株価は2日連続で上昇し、本日の上げ幅は一時10％に達して7月10日以来の高値を更新した。

インテル株価チャート、出所：TradingView

リップブー・タン氏は、AIエージェントの規模が急速に拡大するなか、CPU需要がインテルの既存の供給能力を大幅に上回っており、現在、最先端顧客の要求の約50％しか満たせていないと述べた。同氏は、複数の大手IT企業のCEOから直接電話でCPUの増産要請を受けたことを明かし、「当社の生産能力が追いついておらず、お詫びするしかない」と語った。

同氏は供給不足の原因について、AI推論シナリオにおけるCPU需要の爆発的な増加によるものだとした。市場ではAI開発がGPUのみに依存しているという誤解が広まっているが、タン氏はモデル学習においてはGPUが優れているものの、AIエージェントや強化学習推論に移行すると計算要件が逆転すると指摘した。「オーケストレーション、制御フロー、および複雑なシングルスレッドまたはマルチスレッドのスケジューリングが必要な場合、CPUが最適な選択肢となる」

同氏は、将来的に数百万あるいは数兆規模のAIエージェントが稼働するようになれば、CPU、メモリ、ネットワーク帯域幅を含む計算インフラは「供給制約」のある状況が続くだろうと予測した。

ウエハファウンドリ事業は、インテルの業績回復の核心である。タン氏はファウンドリ事業が本質的に「カスタマーサービス業」であることを強調した。「ファウンドリは高慢な態度をとるものではなく、謙虚な姿勢で顧客にサービスを提供する必要がある」。顧客が好むEDAツールや特定のサードパーティ製IPライブラリにシームレスに対応すべきだと述べた。

また同氏は最新のタイムラインを確認し、インテル18Aノードが本格的な量産に入っており、インテル14Aノードは来年第1四半期に正式に生産を開始すると発表した。インテル14A（1.4nm級）は以前歩留まりの課題に直面していたが、同社は4月、テスラとSpaceXが主導するTerafabプロジェクトに14Aプロセス技術を移転することに合意しており、同プロジェクトによる最初の製品は2028年半ばに投入される見込みだ。

同氏はまた、サプライチェーンに関する警告も発した。世界の主要なパッケージング基板材料はごく少数のベンダーによって独占されており、生産能力を確保するには巨額の前払い金が必要となる。「世界の先端パッケージング能力の95％が単一の地域に集中しているのは極めて危険だ」。インテルは巨額の設備投資を行い、米国本土における先端パッケージングおよび製造能力の展開を加速させている。ファウンドリの市場構造に関しても、同氏は複数サプライヤーへの発注分散を主張し、「生産能力の95％を単一企業に依存することは非常に高いリスクを伴う」と述べた。