TradingKey デイリーマーケットブリーフ：S&P500・ダウの連勝ストップ、エヌビディア3%下落、インテル4%急落、コヒレント10%暴落

エヌビディアがウォール街の巨頭6社と提携し、AIインフラ投資に充てる5000億ドルの資金調達を計画していると報じられ、CDS価格は過去2週間で最大の上昇を記録した。報道によると、エヌビディアはアポロ、ブラックストーン、GIP（ブラックロックの子会社）、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRと基本合意書（MOU）を締結し、独立した計算能力ファイナンスプラットフォームを設立する。長期目標は、AIインフラ開発向けのデットファイナンスを通じて第三者から5000億ドルを超える資金を動員することであり、資金はすべてエヌビディアの自己資金ではなく第三者から調達される。ジェンセン・ファン氏は「これら6つの機関にのみ招待状を送ったが、断った機関は一つもなかった」と認めた。このニュースを受けて、エヌビディアの株価は一時3.2%下落した一方、信用デフォルトスワップ（CDS）価格は1日として過去2週間で最大の上昇を記録し、大規模なデットファイナンスに伴うリスクに対する市場の懸念を反映した。

メタ（META）が、シングルグラフィックカード上でローカル実行可能な軽量AIモデル「Muse Glimmer」をリリースし、ザッカーバーグ氏はオープンソースAIへの参入障壁を下げるよう呼びかけた。メタは8月10日、「Muse Glimmer」を正式にリリースした。300億パラメータを持つ「Muse Spark 1.2」の蒸留版として、シングルグラフィックカードでの実行が可能であり、主にスケジュール管理やファイル整理などの日常的なエージェントタスク向けに設計されており、企業のAI導入の障壁を低減する。ザッカーバーグ氏はまた、海外のオープンソースモデルへのアクセス制限は効果的な解決策ではなく、オープンソースAIへの参入障壁を下げるべきだと米政府に訴えた。

マイクロソフト（MSFT）が次世代AIチップの大幅な増産を計画しており、2027年に30万個以上の「Maia 300」チップを納入するためにTSMCと協議中であると報じられた。ジ・インフォメーション（The Information）によると、マイクロソフトは早ければ9月にも次世代の独自AIチップ「Maia 300」を発表する可能性がある。同社はすでに30万個以上のチップ製造能力についてTSMCとの交渉を開始しており、2027年の納入を予定している。これは現行世代の「Maia 200」の生産量（数万個）の10倍に相当する。マイクロソフトの長期的な目標は100万個以上のチップ生産能力を確保することだが、部品供給の制約やTSMCとのパッケージング交渉の進捗により、実際の規模は不透明なままである。

インテルが時価での150億ドルの普通株売り出しを発表し、発表直後に株価が下落した。インテルは150億ドルの普通株式の発行計画を発表し、調達資金は一般的な企業目的に使用されるとした。同社は資本配分において慎重姿勢を維持しつつ、AI、専用チップ、先端パッケージング、外部受託製造（ファウンドリ）サービスなどの成長分野に投資を集中させると表明した。市場はこのニュースに冷ややかな反応を示し、発表を受けてインテルの株価は下落して取引を終えた。

韓国は、国内の半導体エコシステムを強化するため、5兆ウォン規模の半導体ファンドを設立すると発表した。8月10日、韓国の大統領秘書室長を務めるカン・フンシク氏は、半導体の材料・部品・装置分野で成長ポテンシャルを持つ企業やファブレス設計企業を対象とした5兆ウォン（約35億2000万ドル）規模の半導体ファンドを設立し、半導体サプライチェーンの上流部門における韓国の自給率向上を目指すと表明した。

Anthropicの「Sonnet 5.5」モデルがリークされた。DeepSeekに対抗する位置づけにあり、中高価格帯AIのコストパフォーマンス市場を揺るがすことになりそうだ。報道によると、「Fennec」のコードネームを持つ「Claude Sonnet 5.5」は、来月リリースされる可能性が極めて高い。約200万トークンのコンテキストウィンドウに対応し、高速な推論速度とより強力なエージェント機能を備え、全体的なパフォーマンスはフラッグシップモデル「Fable 5」に迫る一方で、価格はSonnet層の価格帯を維持している。DeepSeekが引き起こしたコストパフォーマンスの波に続き、このモデルは中高価格帯AI市場における強力な競合相手と目されている。

OpenAIは、サイバーセキュリティの防御側が利用できる、制限の少ない特化型バージョン「GPT-5.6-Cyber」をリリースした。「GPT-5.6 Sol」をベースに構築され、Daybreak Redのユーザーが利用可能であるこのモデルは、エクスプロイトチェーン開発などの高度なサイバーセキュリティタスクを含むリクエストに対して95%の応答率を達成している。従来のモデルでは対応が難しかった多くの機密性の高いシナリオをカバーしており、企業が将来の潜在的な自律型サイバー攻撃から防御できるよう支援することを目指している。

下表は、直近の市場で最も活発に取引されている10銘柄をまとめたものです。膨大な取引高と極めて高い流動性に支えられ、これらの資産はグローバルな市場動向を追跡する上での重要なベンチマークとなっています。

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