ロケット・ラボ、第2四半期売上高が前年同期比62％増で過去最高を更新：受注残高は23億6000万ドルに増加

TradingKey - 米国東部時間8月10日、ロケット・ラボ（ RKLB）は取引終了後の時間外取引で、2026年第2四半期決算を発表した。

同期中、ロケット・ラボの売上高は前年同期比62%増の2億3400万ドルに達し、前四半期の記録を3400万ドル上回る四半期の過去最高売上高を記録したほか、約2億3200万ドルという市場予想平均を上回った。

セグメント別では、製品売上高が前年同期比約96%増の1億8100万ドル、サービス売上高が5271万9000ドルとなった。粗利益率は約36%で、前年同期から約4ポイント上昇した。

同期中、受注残高は前年同期比137%増の23億6000万ドルに達し、同じく過去最高を更新した。同社は、四半期末後の新規受注を含め、第3四半期に入ってからこれまでに打ち上げおよび宇宙システムに関する契約を10億ドル以上締結したと発表した。第2四半期および四半期末後において、「エレクトロン（Electron）」、「HASTE」、「ニュートロン（Neutron）」などのプログラムで4億3700万ドル以上の新規打ち上げ契約を獲得しており、打ち上げ受注残は90件以上のミッションをカバーしている。なお、これらの契約額の一部にはオプションが含まれており、実際の売上認識ペースは引き続き契約の執行や顧客のオプション行使状況に依存する。

しかし、同社は依然として投資段階にあり、まだ黒字化を達成していない。同期中のGAAP売上総利益は8458万ドルで、GAAP粗利益率は約36.1%に相当した。営業費用は1億4200万ドル、GAAP営業損失は5751万ドルとなった。当期純損失は4926万ドルで、前年同期の6641万ドルから縮小した。希薄化後1株当たり損失は0.08ドル（前年同期は0.13ドル）だった。また、調整後EBITDA損失は883万ドルだった。

出所：ロケット・ラボ 2026年第2四半期決算

業績予想（ガイダンス）について、ロケット・ラボは第3四半期の売上高を2億5000万ドル〜2億6500万ドル、GAAP粗利益率を29%〜31%、Non-GAAP粗利益率を35%〜37%と見込んでおり、調整後EBITDA損失は1700万ドル〜2300万ドルになると予想している。

このうち、売上高見通しは引き続き四半期の過去最高水準を目指す方向を示しているが、粗利益率のレンジは第2四半期のGAAP粗利益率の実績を下回っている。そのため市場は今後、ビジネスミックス、ニュートロン・プログラムへの投資、および規模を拡大したデリバリーが利益率に与える影響に注目することになる。

決算発表を受けて、ロケット・ラボの株価は一時4%超下落したものの、その後は下げ幅を約1%に縮小し、78.93ドルで取引された。

ロケット・ラボの株価チャート、出所：TradingView

全体として、ロケット・ラボは今四半期に過去最高の売上高と受注残高を達成し、純損失は前年同期比で縮小、第3四半期の売上高見通しも引き続き右肩上がりとなった。しかし、同社は依然としてニュートロン、衛星プロジェクト、およびM&A後の統合に資本を投じており、次四半期の粗利益率の見通しはやや後退した。高い成長期待をすでに織り込んでいる市場にとって、ニュートロンのマイルストーンが計画通りに進捗するかどうか、受注残高を売上高やキャッシュフローに転換する効率性、およびイリジウム（Iridium）買収後の資金調達や統合プロセスの手配は、決算後のより重要な検証材料となるだろう。