マーベル株価予想：FMSでの製品発表がラリーを誘発；MRVLは300ドルに回帰できるか？

マーベルの株価は、主に8月4日のFMS 2026サミットで同社が発表した次世代AIメモリおよびストレージ製品に牽引され、足元で反発しています。

新製品には「Bravera SC6 PCIe 6.0 SSDコントローラー」が含まれます。この製品は、前世代の「SC5」コントローラーの2倍の性能を実現し、主にクラウドサービスプロバイダーを対象にAI、クラウドコンピューティング、エンタープライズのワークロードを支援するもので、2026年第4四半期にサンプル出荷が開始される予定です。

同社はまた、サーバーメモリの効率を高めるよう設計された「Structera X」メモリ拡張製品や、ラック間でのメモリ共有をサポートする「フォトニック・ファブリック（Photonic Fabric）」技術も披露しました。

FMS 2026サミットは8月4日から6日までサンタクララ・コンベンションセンターで開催され、マーベルの複数の幹部が出席し、プレゼンテーションやパネルディスカッションに参加しました。

株価上昇は市場全体のセンチメントにも後押しされました。ブロードコム（ AVGO）やインテル（ INTC）などの同業他社も同日に株価が軒並み上昇し、大手テック企業の好調な決算を受けてセクター全体で投資家のリスク許容度が回復したことを反映しました。

新製品の発表以外にも、企業側で別の好材料がありました。マーベルは7月29日、次世代AI技術の研究開発に向けてバンガロールの拠点を拡張するため、今後3年間でインドに2億5000万ドルを投資すると発表しました。

同社はまた、2027会計年度第2四半期の決算電話会見を2026年8月27日の太平洋時間午後1時45分に開催することを決定したほか、10月6日にニューヨークでインベスター・デイを開催し、会長兼CEOのマット・マーフィー氏や経営陣によるプレゼンテーションを行うと発表しました。

株価の劇的な変動に伴い、機関投資家の評価も明確に分かれています。RBCは目標株価を360ドルとし、マーベルが今後3年間にわたり40%を超える増収率を維持できると予想、データセンター事業の売上高は年率50%以上で成長するとみています。

モルガン・スタンレー（ MS）は比較的慎重な姿勢を示しており、投資判断の「イコールウエート」と目標株価195ドルを維持しつつも、グーグルのAIチップ「Frozen v2」がマーベルの将来的なカスタムチップ事業において潜在的な商機となると指摘しています。

一方で、明確に弱気な見方も浮上しています。Seeking Alphaの独立系アナリストは投資判断を「売り」、目標株価を100ドルとし、現在の株価から約46%の下落を示唆しました。マーベルのデータセンター事業が売上高の76%を占め、経営陣は2028会計年度の売上高目標として165億ドルという高い数値を掲げているものの、現在のバリュエーションは過剰な高期待をすでに織り込んでおり、さらなる成長加速や循環的リスクの排除がない限り、現在の株価評価を維持するのは困難であるとの見解に基づいています。

8月6日時点において、ウォール街の平均目標株価である約256.91ドルに基づくと、なお約22.02%の上昇余地が残されていることになります。

［情報源：株式分析公式サイト］

[出所：TradingView]

テクニカル面では、短期的には株価は20日移動平均線（202.05）を回復したものの、上方に位置する50日移動平均線（240.45）と60日移動平均線（230.23）が重い上値抵抗となっています。

MACDヒストグラムは8月4日にプラスに転じ、8月5日には+6.28まで拡大しました。また、DIFがDEAを上抜けてゴールデンクロスを形成しています。KDJのゴールデンクロスも確認されていますが、J値は98.85に達して買われすぎの水準に入っています。RSIは51近辺と中立的な水準にあります。短期的なモメンタムは強力ですが、極端なJ値は高値掴みのリスクを警告しています。

上値抵抗レベルは順に、222.67（8月4日の高値）、230.23（60日移動平均線）、240.45（50日移動平均線）となります。300ドルへの回復に向けては、50日移動平均線を実質的に上抜け、250ドルの水準をしっかりと上回って推移する必要があります。

ファンダメンタルズ面では、マーベルは8月27日に2027年度第2四半期決算を発表する予定です。FMS（フラッシュメモリサミット）での新製品発表に加え、同社のデータセンター事業が売上高の70%以上を占めていることから、市場の関心は、新製品が実際の受注や売上高に結びつくか、そして経営陣による下期および2028年度の業績見通し（ガイダンス）が、RBCなどの機関による成長期待を裏付けるものとなるか、あるいはバリュエーションの過熱感を巡る弱気派の懸念を裏付けるものとなるか、という点に集中しています。

現在の株価は史上最高値から約36%低い水準にとどまっており、機関投資家による目標株価は100ドルから360ドルと、半導体銘柄としては極めて珍しいほど大きな乖離が見られます。8月27日の決算発表と10月6日のインベスター・デーは、AIストレージという成長シナリオが現実化するかどうかを見極める上で、2つの重要な節目となるでしょう。

このコンテンツはAIを使用して翻訳され、明確さを確認しました。情報提供のみを目的としています。