インテル株価見通し：第2四半期決算後に100ドルを割り込み、株価は直近安値を更新するか？

TradingKey - 米東部時間7月24日、インテル（ INTC）は2026年第2四半期決算を発表後、株価が日中で5%超下落し、心理的節目となる100ドルの大台を割り込んだ。

インテルの決算とガイダンスは市場予想を大幅に上回り、時間外取引で株価は一時2桁上昇したものの、その後、市場の関心は「設備投資の大幅な上方修正」へと移った。その結果、株価の上昇幅は大幅に縮小し、その後下落に転じた。

決算報告によると、インテルの第2四半期の売上高は前年同期比25%増の161億ドルに達し、四半期ベースとしては2011年以来最大の伸び率を記録した。これは市場予想の144億ドルを約12%上回る水準である。調整後1株当たり利益（EPS）は0.42ドルとなり、アナリスト予想平均の0.21ドルの2倍に達した。

なかでも、データセンター＆AI（DCAI）部門はこの決算報告のハイライトであり、四半期売上高は前年同期比59%増の63億ドルに達し、インテルのサーバー事業における四半期売上高の過去最高記録を更新した。

一方、インテルは第3四半期の売上高見通し（ガイダンス）を約158億〜168億ドルと予想しており、従来の市場予想を上回っている。しかし、同社の積極的な生産能力拡張計画が市場の懸念を引き起こした。決算説明会で同社は、2026年の設備投資見通しを従来の180億ドルから200億ドル以上に引き上げることを発表し、2027年の設備投資規模は2026年の水準を「大幅に上回る」と明言した。

実際、早くも7月23日には、AI投資の拡大に関連する銘柄の売りが始まっていた。この日、グーグル（ GOOGL）は7%超下落し、テスラ（ TSLA）は14%超急落した。両ハイテク大手はともに堅調な決算を発表したものの、その設備投資に対して市場から懐疑的な目が向けられ、投資家は巨額のAI投資が今後もリターンを生み出し続けられるのか疑問を抱き始めていると報じられている。

[インテルの2時間足株価チャート、出所：TradingView]

インテルの株価チャートを見ると、株価は6月下旬に過去最高値（142.35ドル）を記録した後、ピークから一気に急落し、7月17日の日中取引では一時89.59ドルの中間安値をつけ、この期間に約28%下落した。

現在の株価はすべての移動平均線を下回っており、典型的な弱気アライメント（パーフェクトオーダー）を示している。これはテクニカル分析における売られすぎのシグナルである。しかし、これは反転を示すものではなく、移動平均線が反転して横ばいにならない限り、いかなる反発も持続することは難しいだろう。

フィボナッチ・リトレースメントの観点から見ると、下値余地としては直近安値（89.59ドル）が現在最も重要なサポートライン（支持線）となっている。ここを明確に下抜けると、下落ペースが加速することを意味し、下値余地は10%下落の可能性があるフィボナッチ1.272水準（84.91ドル）、さらには16%下落の可能性があるフィボナッチ1.618水準（78.94ドル）まで広がる。

上値余地に関しては、現在の株価反発における最初のターゲットは、依然として5日移動平均線と10日移動平均線の収束ゾーン（96〜98ドル）である。もし100ドルやフィボナッチ0.236水準（102.05ドル）を突破できなければ、買いの勢いが依然として弱いことを証明することになり、売り手が引き続き市場を支配することになる。