マイクロン株が4%近く上昇、1,000ドルの大台が視野に

TradingKey - マイクロンの株価が時間外取引で急騰し、テスラとグーグルの活発な設備投資を主な原動力として、再び1,000ドルの大台に迫った。

米東部時間7月23日の時間外取引で、マイクロン・テクノロジー（ MU）は時間外取引で一時4%近く急騰し、再び1,000ドルの大台に迫った。マイクロンの株価はこの日、高値で997ドルに達した後、973ドルまで押し戻された。

マイクロン株価チャート、出所：TradingView

マイクロン株価の反発と上昇は、同社独自の好材料によるものではなく、むしろテスラ（ TSLA）やグーグル（ GOOG）の設備投資が引き金となった側面が大きい。世界大手のメモリチップメーカーであるマイクロンは、テスラとグーグルの両社に重要なメモリソリューションを提供している。例えば、テスラには車載用DRAMやNANDフラッシュを、グーグルには高帯域幅メモリ（HBM3e）やサーバー向けDDR5、企業向けSSDを供給している。

具体的には、テスラの設備投資は、スーパーコンピューターの構築やロボット「オプティマス」のトレーニングのために250億ドルを超えた。イーロン・マスク氏は、テスラへの高帯域幅・高歩留まりのメモリ割り当てについてマイクロンに公に感謝の意を示しており、マイクロンが供給できるすべてのメモリ容量を買い取りたいとまで考えている。このような巨大顧客からの極めて旺盛な需要は、マイクロンの出荷量と平均販売価格を大幅に押し上げている。

グーグルは通期の設備投資を2,000億ドル近くまで大幅に引き上げた。同社はエヌビディア製GPUの購入に加え、独自開発したTPUの導入も精力的に進めている。しかし、GPUであれTPUであれ、次世代AIチップの高帯域幅メモリ（HBM3e / HBM4）に対する需要は、世代交代ごとに2倍以上に膨れ上がる。HBM3eの主要プロバイダーであるマイクロンは、その膨大な注文を直接獲得している。

テスラやグーグルにとって設備投資の増加は株主に大きなプレッシャーを与え、逆風とさえ捉えられかねないが、マイクロンにとっては正反対であり、明らかな追い風を意味する。簡単に言えば、テック大手が「コンピューティング能力の構築に資金を投じ続ける」限り、AIコンピューティングインフラの決定的なボトルネックに位置するマイクロンは、価格と販売量の増加、マージン拡大、およびバリュエーションの上昇という恩恵を受け続けることになる。このトレンドは明白であるものの、マイクロンがグーグルやテスラから受け取った正確な受注条件は依然として不明である。