AIへの信頼が崩壊？ ブロードコム、マイクロン、AMD、エヌビディアは市場がジェンスン・フアン氏を疑問視し始める中で急落

TradingKey - ジェンスン・ファン氏は、SKハイニックス、サムスン電子、マイクロンの3社が新たな生産認可を受けたことを発表したが、AI関連株は上昇するどころか、概ね下落した。

米東部時間6月5日の時間外取引（プレマーケット）において、人工知能（AI）関連銘柄はウォール街による売り浴びせに遭い、稀に見る全面安となった。その中でも、マイクロン（ MU）は4%近く下落したほか、クアルコム（ QCOM）、インテル（ INTC）および AMDはいずれも3%を超える大幅安となった。ブロードコム（ AVGO）とTSMC（ TSM）は約2%下落し、エヌビディア（ NVDA）も1%超の下落となった。注目すべきは、ブロードコム、AMD、マイクロン、クアルコムといったAI関連銘柄が、前日にもすでに様々な程度の下げを記録していたことだ。

マイクロンの株価チャート、出典：TradingView

AI関連株の下落は米国市場にとどまらず、本日未明の韓国市場にも波及した。本日の韓国総合株価指数（KOSPI）は7%急落し、個別銘柄では、SKハイニックスが10%近く、サムスン電子が6%超の暴落となり、AI株に対する投資家の熱狂が冷え込んでいることを反映した。

さらに注目すべきは、エヌビディアのジェンスン・ファン最高経営責任者（CEO）が本日、韓国を訪問し、サムスン電子やSKハイニックスなどの経営陣と会談したことだ。ファン氏はまた、メモリー半導体大手3社（SKハイニックス、サムスン電子、マイクロン・テクノロジー）が、エヌビディアに最先端の高帯域幅メモリー（HBM）製品を供給するための承認を得たことを明らかにした。通常、新規ビジネスの獲得は株価を押し上げる好材料となるが、皮肉にも株価は上昇どころか下落に転じている。

先日、台北で開催された「COMPUTEX」において、エヌビディアのジェンスン・ファンCEOはAIバブル説に言及し、「AIがすでに数兆ドルの価値を創出していることを考えれば、AIの投資収益率（ROI）を疑うのは正気ではない」と述べていた。しかし、現時点では投資家はこのレトリックを受け入れておらず、AIバブル説を支持するかのように、あるいは少なくとも慎重な姿勢を示すべく、実際の売買行動で「意思表示」を始めているようだ。